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Chapitre 2 : l'analyse du compte de résultat Chapitre 2 : L’ANALYSE DU COMPTE D

Chapitre 2 : l'analyse du compte de résultat Chapitre 2 : L’ANALYSE DU COMPTE DE RÉSULTAT I- les soldes intermédiaires de gestion : SIG Le résultat peut s’analyser en 8 soldes : La marge commerciale Elle mesure la marge laissée par les entreprises commerciales. Elle représente la ressource essentielle des entreprises commerciales et est un complément de ressources pour les entreprises à activité mixte. La production de l’exercice Elle est calculée par les entreprises industrielles. Elle mesure l’activité industrielle de l’entreprise. La valeur ajoutée C’est un indicateur essentiel qui permet de mesurer la richesse créée par l’entreprise et par conséquent sa contribution à l’économie du pays (PIB). Elle est distribuée aux salariés, aux prêteurs, à l’Etat et aux associés. L’EBE : l’excédent brut d’exploitation Il représente la ressource tirée de l’activité normale et courante de l’entreprise (pas d’éléments financiers ni d’IS, pas de dotations aux amortissements et aux dépréciations et pas d’éléments exceptionnels). L’EBE est le chiffre clé de la rentabilité d’une entreprise. Il permet de calculer la CAF et indique le surplus de trésorerie issu de l’exploitation Le résultat d’exploitation Il permet de mesurer la performance industrielle et commerciale de l’entreprise indépendamment de son mode de financement (charges financières non prises en compte) et indépendamment de ses éléments exceptionnels. Le résultat courant avant impôts Il mesure l’activité de l’entreprise indépendamment de tout aspect exceptionnel. Il mesure donc la performance économique et financière de l’entreprise. Sa comparaison avec le résultat d’exploitation reflète le poids du financement. Le résultat exceptionnel Il résulte des opérations inhabituelles effectuées par l’entreprise pendant l’exercice. Il est calculé à part puisqu’il ne reprend pas le solde précédent. Le résultat de l’exercice C’est le résultat qui figure dans le compte de résultat puisqu’à ce niveau toutes les charges et tous les produits ont été pris en compte. Il permet d’apprécier la rentabilité de l’entreprise. Produits N Charges N Soldes intermédiaires N Ventes de marchandises 707-7097 Coût d'achat des marchandises vendues Marge commerciale Production vendue Déstockage de production Production de l'exercice Production stockée Production immobilisée Total Total Production de l'exercice Consommation en provenance des tiers Valeur ajoutée Marge commerciale Total Total Valeur ajoutée Impôts, taxes et versements assimilés Excédent brut ou insuffisance brute d'exploitation Subventions d'exploitation Charges de personnel Total Total Excédent brut d'exploitation Insuffisance brute d'exploitation Résultat d'exploitation (bénéfice ou perte) Reprises sur charges et transferts de charges d'exploitation (791) Dotations aux amortissements , dépréciations et provisions Autres produits de gestion courante Autres charges de gestion courante Total Total Résultat d'exploitation (bénéfice) Résultat d'exploitation (perte) Résultat courant avant impôts (bénéfice ou perte) Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Produits financiers Charges financières Total Total Produits exceptionnels Charges exceptionnelles Résultat exceptionnel (bénéfice ou perte) Résultat courant avant impôts (bénéfice) Résultat courant avant impôts (perte) Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte) Résultat exceptionnel (bénéfice) Résultat exceptionnel (perte) Participation des salariés au résultat Impôts sur les bénéfices Total Total Produits des cessions d'éléments d'actif Valeur comptable des éléments d'actifs cédés Plus-values et moins-values sur cessions d'éléments d'actif II- la capacité d’autofinancement Le calcul de la CAF à partir de l’EBE (méthode soustractive) Excédent brut d’exploitation (EBE) ou insuffisance brute d’exploitation = produits d’exploitation - charges d’exploitation Montant dans le tableau des SIG Produits – charges d’exploitation sauf: •dotations et reprises, •Et comptes 65 et 75. + Transferts de charges (d’exploitation) (refacturation de charges à un tiers (transfert de la charge, donc annulation de la charge déjà incluse dans l’EBE) Compte 791 On ajoute à l’EBE tous les produits non intégrés dans son calcul sauf : -les produits non encaissés (reprises sur dépréciations) -les produits provenant des cessions -On soustrait de l’EBE toutes les charges non intégrées dans son calcul sauf : -les charges non décaissées (dotations aux dépréciations) -les charges liées aux cessions + Autres produits (d’exploitation) Comptes 75 - Autres charges (d’exploitation) Compte 65 ± Quote-parts de résultat sur opérations faites en commun Compte 655 & 755 + Produits financiers (sauf reprises sur dépréciations et provisions) Comptes 76 et 796 (pas le compte 786) - Charges financières (sauf les dotations aux amortissements, dépréciations et provisions) Comptes 66 (pas le compte 686) + Produits exceptionnels (sauf reprises sur dépréciations, provisions et produits de cessions d’immobilisations) Comptes 77 et 797 (pas les comptes 787, 777 et 775) - Charges exceptionnelles (sauf les dotations aux amortissements, dépréciations, provisions et valeur comptable des actifs cédés) Comptes 67 (pas les comptes 687 et 675) - Participation des salariés Compte 691 - Impôt sur les sociétés Compte 695 CAF Le calcul de la CAF à partir du résultat de l’exercice (Méthode additive, il s’agit d’une vérification du calcul de la CAF) Résultat net Montant dans le compte de résultat + Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions Comptes 681, 686 et 687 Les dotations ont réduit le résultat, alors qu’elles ne correspondent pas à un décaissement. Elles sont donc réintégrées pour le calcul de la CAF. - Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions Comptes 781, 786 et 787 Les reprises ont augmenté le résultat, alors qu’elles ne correspondent pas à un encaissement. Elles sont donc déduites pour le calcul de la CAF. + Valeur comptable des actifs cédés Compte 675 On annule l’influence des cessions sur le résultat. -Produits de cession des éléments d’actifs cédés Compte 775 Quote-parts des subventions d’investissement virées au résultat de l’exercice Compte 777 On annule les ressources ne provenant pas d’opérations de gestion CAF III- les ratios d’analyse objectif ratio formule commentaire Mesurer l’activité de l’entreprise Taux de variation du CA HT CA HT n - CA HT n-1 ____________ _ CA HT n-1 Résulte d’une variation du prix de vente et d’une variation des quantités vendues Taux de variation de la VA VA n - VA n- 1 ____________ _ VA n-1 Mesure la croissance ou le déclin de l’entreprise, sa capacité à créer de la richesse. ratio formule commentaire Taux de marge commerciale Marge commerciale __________ Vente de marchandises Mesure la performance des entreprises commerciales Taux de valeur ajoutée VA ___________ CA HT Mesure l’importance de la valeur créée par l’entreprise compte tenu du CA. Un ratio élevé signifie que l’entreprise se situe dans un secteur d’activité à forte VA. Un ratio faible suppose que l’entreprise fabrique peu et négocie avec une marge brute réduite. Taux de marge brute d’exploitatio n EBE _______ CA HT Indique la part de profit réalisée grâce à l’exploitation normale de l’entreprise. Il exprime la performance de l’entreprise sur son activité industrielle et commerciale en isolant les facteurs non commerciaux. Taux de rentabilité (rentabilité financière) Résultat de l’exercice _____________ Capitaux propres Ratio de structure financière qui mesure la rentabilité du capital (c’est la mesure de la rémunération du risque pris par les détenteurs de parts sociales en investissant dans l’entreprise). Taux de marge bénéficiaire Résultat de l’exercice Mesure la rentabilité de l’ensemble des opérations réalisées par l’entreprise, l’importance du surplus dégagé. (rentabilité commerciale) ____________ CAHT Taux de rentabilité économique Résultat + charges d’intérêts ______________ Ressources stables Mesure la rentabilité pour l’ensemble des prêteurs à long terme Rentabilité des capitaux investis EBE ________________ capitaux investis (emplois stables + BFRE) Mesure la rentabilité des capitaux investis dans l’entreprise Rendement du facteur travail Valeur ajoutée Effectif Mesurer l’efficacité des moyens mis en œuvre PARTAGE DE LA VALEUR AJOUTEE Part des salariés Charges personnel + Participation Valeur ajoutée Traduit la politique salariale et la structure de l’entreprise. Part des prêteur s Charges d’intérêts Valeur ajoutée Résulte de la politique de financement de l’entreprise. Part de l’État Impôts (y compris impôt/bénéfices) Valeur ajoutée Dépend de la pression fiscale. Part des actionn aires Dividendes Valeur ajoutée Résulte de la politique de distribution de l’entreprise. Part de Autofinancement Traduit la l’entrep rise Valeur ajoutée politique d’autofinanc ement de l’entreprise. uploads/Management/ chapitre-2-l-x27-analyse-du-compte-de-resultat.pdf