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Plan des révisions GESTION FINANCIÈRE / REPRISE DES COURS .....................

Plan des révisions GESTION FINANCIÈRE / REPRISE DES COURS ........................................................................ 3 L’ANALYSE DU COMPTE DE RÉSULTAT : ...............................................................................................3 L’ANALYSE DU BILAN : ...........................................................................................................................4 LE COMPTE DE RESULTAT (RAPPEL). ....................................................................................... 5 ANALYSE FONCTIONNELLE DU COMPTE DE RÉSULTAT. ................................................... 5 ANALYSE DIFFÉRENTIELLE DU RÉSULTAT FONDÉ SUR LA VARIABILITÉ DES CHARGES. ........................................................................................................................................... 8 TABLEAU D’ANALYSE DES CHARGES PAR VARIABILITÉS.......................................................................9 TABLEAU DE RÉSULTAT DIFFÉRENTIEL. ..............................................................................................10 TABLEAU D’EXPLOITATION DIFFÉRENTIEL OU COMPTE DE RÉSULTAT DIFFÉRENTIEL OU COMPTE DE RÉSULTAT PAR VARIABILITÉ. ..........................................................................................................10 SEUIL DE RENTABILITÉ, POINT MORT...................................................................................................12 ANALYSE DE LA FORMATION DU RÉSULTAT : LES SIG. .................................................... 16 LES RATIOS D'ACTIVITÉS ET DE RENDEMENTS....................................................................................18 LES RATIOS DE RENTABILITÉ................................................................................................................18 LES RATIOS D'EXPLOITATION...............................................................................................................20 BILAN : PRESENTATION .............................................................................................................. 21 LE PASSIF DU BILAN...............................................................................................................................21 L'ACTIF DU BILAN..................................................................................................................................21 LE BILAN FINANCIER .................................................................................................................... 23 L'ACTIF DU BILAN..................................................................................................................................23 LE PASSIF DU BILAN...............................................................................................................................24 L'INTÉRÊT ET LES LIMITES DU BILAN FINANCIER...............................................................................24 L'ANALYSE DU BILAN PAR LES RATIOS .................................................................................. 25 LES RATIOS DE STRUCTURE DE BILAN..................................................................................................25 LE RATIO DE FINANCEMENT DES IMMOBILISATIONS OU D’ÉQUILIBRE FINANCIER..................................25 LE RATIO D'AUTONOMIE FINANCIÈRE......................................................................................................25 LE RATIO DE LIQUIDITÉ GÉNÉRALE.........................................................................................................25 LE RATIO DE TRÉSORERIE GÉNÉRALE......................................................................................................25 LES RATIOS DE RENTABILITÉ................................................................................................................26 Gestion financière / Révisions RATIO DES CAPITAUX INVESTIS : ............................................................................................................26 LES RATIOS D'EXPLOITATION...............................................................................................................26 LE DÉLAI MOYEN DE RÉALISATION DES STOCKS.....................................................................................26 LE DÉLAI MOYEN DES CRÉDITS ACCORDÉS AUX CLIENTS.......................................................................26 LE DÉLAI MOYEN DES CRÉDITS OBTENUS DES FOURNISSEURS................................................................27 LE BILAN FONCTIONNEL ............................................................................................................. 28 LE FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL .............................................................................. 28 LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT ................................................................................... 30 LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT D'EXPLOITATION.....................................................................30 LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT HORS EXPLOITATION..............................................................31 LA TRÉSORERIE. ............................................................................................................................ 32 LE FONDS DE ROULEMENT FINANCIER .................................................................................. 33 LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT NORMATIF ............................................................ 34 TABLEAU COEFFICIENT DE STRUCTURE : .............................................................................34 LA BALANCE DES MUTATIONS. ................................................................................................. 35 LA CAF. .............................................................................................................................................. 36 MÉTHODE SOUSTRACTIVE :..................................................................................................................36 MÉTHODE ADDITIVE :............................................................................................................................37 LE TABLEAU DE FINANCEMENT. .............................................................................................. 38 TABLEAU DE VARIATION DU FRNG : ..................................................................................................38 TABLEAU DES EMPLOIS ET RESSOURCES: ............................................................................................39 2 Gestion financière / Révisions Gestion Financière / Reprise des Cours L’analyse financière vise a formuler un diagnostic sur l’entreprise : mesurer sa rentabilité, son niveau d’endettement, sa solvabilité, apprécier l’équilibre des masses présentes dans le bilan, toutes évaluations nécessaires à la survie de l’entreprise. L ’ analyse du compte de résultat : L’analyse des charges par fonctions permet le calcul de marge par comparaison des charges et du chiffre d’affaire. L’analyse des charges par variabilité permet de mesurer la rentabilité de l’entreprise et la sécurité dont elle dispose en cas de modification du marché, elle permet aussi une évaluation prévisionnelle du résultat. Les SIG permettent le calcul de différents ratios significatifs pour l’entreprise, le calcul de diverses charges par rapport au chiffre d’affaires. Le calcul de la capacité d’autofinancement va donner à l’entreprise une vision de ses ressources internes. 3 Gestion financière / Révisions L ’ analyse du bilan : L ’ analyse statique . A partir d’un seul bilan, différentes analyses peuvent être faites : • L’analyse fonctionnelle, qui privilégie les notions de ressources et d’emplois, qui distingue le cycle d’exploitation du cycle d’investissements, permet le calcul de valeurs structurelles, de ratios. • L’analyse financière, qui privilégie les notions de liquidité et d’exigibilité, permet l’évaluation du patrimoine de l’entreprise et le calcul de ratios. L ’ analyse dynamique . A partir de 2 ou plusieurs bilans, l’entreprise peut affiner son analyse : • Construire un tableau de financement qui lui donnera une analyse détaillée de ses emplois et ressources au cours d’un exercice et la mesure de l’évolution de son fonds de roulement. • Se projeter dans le futur en prévoyant les besoins en fonds de roulement • Mesurer la trésorerie dégagée par l’exploitation. 4 Gestion financière / Révisions LE COMPTE DE RESULTAT (rappel). Le compte de résultat peut être présenté soit en tableau, soit en liste. Compte de résultat en tableau : N-1 N N-1 N Charges d’exploitation Produits d’exploitation Charges financières Produits financiers Charges exceptionnelles Produits exceptionnels Participation des salariés Impôts sur les bénéfices TOTAL DES CHARGES TOTAL DES PRODUITS BENEFICE PERTE TOTAL GENERAL TOTAL GENERAL Compte de résultat en liste : N-1 N Produits d’exploitation - charges d’exploitation Résultat d’exploitation Produits financiers - charges financières Résultat financier Produits exceptionnels - charges exceptionnelles Résultat exceptionnel - participation des salariés -impôt sur les bénéfices TOTAL DES PRODUITS TOTAL DES CHARGES BENEFICES OU PERTE Analyse fonctionnelle du compte de résultat. Le principe est de répartir les charges par nature selon les grandes fonctions traditionnelles de l’entreprise. On a coutume de distingue quat e fonctions principales dans l’entreprise : 5 Gestion financière / Révisions • La fonction approvisionnement : l’entreprise achète des biens soit pour les revendre (L’entreprise de négoce), soit pour les incorpore dans son cycle de production (l’entreprise industrielle), avec ou sans stockage intermédiaire. • La fonction production : l’entreprise réalise des opérations de transformation des biens (matières premières et/ou produits semi finis) acquis en vue de fabrique des produits finis (ou intermédiaires) qu’elle va commercialise , avec ou sans stockage intermédiaire, en magasin, sur foire ou par correspondance (catalogue, Internet); • La fonction commerciale : l’entreprise réalise des opérations d’étude, de prospection, de vente et d’expédition en vue d’écoule, sur ses marchés (des biens d’équipement, des biens et se vices), les marchandises achetées, les produits fabriqués ou les se vices réalisés à l’intention de ses clients (particuliers et/ou entreprises); • la fonction administrative : l’entreprise réalise des opérations d’administration et de gestion (comptabilité, trésorerie, ressources humaines, juridique…). Cependant pour construire un compte de résultat fonctionnel, il faut différencier les entreprises de négoce et les entreprises de production de biens. En retranchant successivement du chiffre d’affaires les charges liées aux diverses fonctions de l’entreprise, on détermine des marges par fonctions. Le compte de résultat par fonction permet une analyse du résultat d’exploitation. 6 Gestion financière / Révisions Pour une entreprise commerciale (négoce) : Chiffre d’affaire X Achat de marchandises X Charges d’approvisionnement + X Coût d’achat des marchandises achetées = X Variation des stocks - X Coût d’achat des marchandises vendues = X - X Marge commerciale = X Charges de distribution - X Marge sur coût de distribution = X Charges administratives - X RESULTAT D’EXPLOITATION = X La répartition des charges d’exploitation se fait selon la fonction commerciale (coût d’achat des M vendues et les charges propres à la fonction commerciale) et charges communes non réparties (toutes les autres charges d’exploitation). Ce tableau permet de mettre en évidence les résultats intermédiaires : marge sur coût d’achat ou marge commerciale, la marge sur coût de distribution et résultat courant. 7 Gestion financière / Révisions Pour une entreprise industrielle (production) : Chiffre d’affaire X Achat de matières 1ères X Charges d’approvisionnement + X Coût d’achat des M 1ères achetées = X Variation des stocks M 1ères + X Coût d’achat des M 1ères consommées = X Charges de production +X Coût de production de la période = X Production stockée1 - X Coût de production des pdts vendus = X - X Marge sur coût de production = X Charges de distribution - X Marge sur coût de distribution = X Charges communes non réparties - X RESULTAT D’EXPLOITATION = X La répartition des charges d’exploitation se fait selon la fonction production (coût d’achat des M 1ères et les charges propres à la fonction), la fonction commerciale (charges propres à la fonction commerciale) et charges communes non réparties (toutes les autres charges d’exploitation). Ce tableau permet de mettre en évidence les résultats intermédiaires : marge sur coût de production, la marge sur coût de distribution et résultat courant. Analyse différentielle du résultat fondé sur la variabilité des charges. 1 Production stockée = stock final – stock initial ; Si SF>SI rslt + dc – P° stockée ; Si SF<SI rslt - dc + P° stockée 8 Gestion financière / Révisions Certaines charges varient en fonction du niveau d’activité : ce sont les charges variables, d’autres sont stables, indépendantes du niveau d’activité : ce sont les charges fixes. Le reclassement des charges fixes et charges variables permet : • de déterminer le seuil de rentabilité • de calculer le résultat prévisionnel, en fonction du chiffre d’affaires. Ici, les charges sont variables, on le voit à la forme de la courbe. Elles augmentent proportionnellement au CA. Ici, les charges sont fixes, leur droite augmente généralement par palier au bout d’un certain temps. Elles peuvent augmenter par exemple avec l’emploi d’une seconde secrétaire. Tableau d ’ analyse des charges par variabilités. Le compte de résultat différentiel repose sur la notion de différence : • différence entre le CA et les charges variables • différence entre la marge sur coût variable et les charges fixes. Les charges par nature peuvent être ventilées en charges variables et charges fixes dans un tableau à double entrée : le tableau d’analyse des charges par variabilité. (Comme suit). 9 Gestion financière / Révisions Charges par nature Total Charges variables Charges fixes Achats stockés ou non stockés X X X Achat de sous-traitance X X Services extérieurs X X X Impôts, taxes et versements assimilés X X Charges de personnel X X X Dotations aux amortissements uploads/Management/ gestion-financiere 3 .pdf