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30/09/2022 1 IHEC DE CARTHAGE 2022-2023 Gestion de la trésorerie et relations b

30/09/2022 1 IHEC DE CARTHAGE 2022-2023 Gestion de la trésorerie et relations bancaires 3ème année Finance Sana Jellouli 1 Plan Chapitre 1 : La gestion de trésorerie dans l’entreprise et le métier du trésorier Chapitre 2 : La prévisions annuelle de trésorerie chapitre 3 : la prévision mensuelle: le budget de trésorerie et La prévision journalière Chapitre 4 Les instruments de financement et Négociations bancaires chapitre 5: Les instruments de placement 2 Jellouli-Sana- 2022-2023 1 2 30/09/2022 2 Chapitre 1: La gestion de trésorerie dans l’entreprise et métier du trésorier 3  La trésorerie dans la gestion financière  Evolution du métier de trésorerie  Les missions du trésorier  Les compétences du trésorier  La place de la fonction de trésorerie dans l’entreprise Jellouli-Sana- 2022-2023 1. La trésorerie dans la gestion financière L’activité de l’entreprise est scindée en deux dimensions temporelles. L’activité dont les conséquences se font sentir dans le long terme. Il s’agit principalement des décisions d’investissement et de financement. Ces activités entrent dans le cadre de la gestion stratégique de l’entreprise. Ces décisions sont souvent irréversibles et doivent être soigneusement mûries dans la mesure où les sommes en jeu sont considérables. 4 Jellouli-Sana- 2022-2023 3 4 30/09/2022 3 1. La trésorerie dans la gestion financière Les activités dont les conséquences se concrétisent dans le court terme (exploitation) Les sommes mises en jeu sont généralement plus faibles. Cependant le caractère répétitif des opérations d’exploitation rend toute erreur de gestion tout aussi redoutable pour la rentabilité, voire la survie de l’entreprise qu’une erreur concernant les grandeurs stratégiques. 5 Jellouli-Sana- 2022-2023 BILAN ACTIF CAPITAUC PROPRES/PASSIF ACTIF NON COURANT/IMMOBILISATION CAPITAUX PROPORES ACTIF COURANT PASSIF STOCKS DLMT CREANCES D’exploitation DCTE CREANCES hors exploitation DCTHE LIQUIDITES DCTB 6 FR B F R T N Jellouli-Sana- 2022-2023 5 6 30/09/2022 4 1. La trésorerie dans la gestion financière La gestion courante de l’entreprise centre ses préoccupations sur la partie basse du bilan. Si on fait abstraction des postes concernant le « hors exploitation » considérés instables dans le temps et peu représentatifs des caractéristiques de l’entreprise, on trouve deux natures de postes. Ceux se rapportant à l’exploitation et constituant le besoin en fonds de roulement Ceux se rapportant aux variables financières de l’entreprise et constituant la trésorerie. 7 Jellouli-Sana- 2022-2023 1. La trésorerie dans la gestion financière La gestion de trésorerie est au cœur de la fonction financière de l’entreprise. La trésorerie est la manifestation opérationnelle de la fonction financière 8 Jellouli-Sana- 2022-2023 7 8 30/09/2022 5 2.Evolution du métier du trésorier A l’origine, la fonction trésorerie fait preuve d’une grande discrétion dans l’entreprise : il est alors rare qu’il existe un service ou un responsable portant ce nom. Il s’agit d’une fonction classique de caissier adaptée à l’utilisation de moyens de paiement bancaires. Le trésorier est donc d’abord un comptable qui : suit au jour le jour la position des comptes bancaires de l’entreprise. Il confronte l’information comptable interne avec l’information externe transmise par les banques. Il est le gardien de la liquidité de l’entreprise et doit s’assurer de l’existence d’une encaisse positive suffisante pour faire face aux aléas et prévoir la mise en place de lignes de crédits de trésorerie suffisantes pour faire face aux besoins qui se présenteraient. 9 Jellouli-Sana- 2022-2023 2.Evolution du métier du trésorier Le métier de trésorier a évolué avec l’apparition du concept de trésorerie zéro. Le trésorier a un objectif opérationnel clair : maintenir le solde bancaire global aussi proche que possible de zéro afin de minimiser les frais financiers et les coûts d’opportunités. Le service de trésorerie se voit ainsi reconnaître une indépendance organisationnelle au sein de la direction financière de l’entreprise. Dès lors, la fonction est clairement identifiée : le trésorier se charge de la gestion des flux et des relations bancaires. 10 Jellouli-Sana- 2022-2023 9 10 30/09/2022 6 2. Evolution du métier du trésorier Enfin, avec la mutation continue et accélérée de l’environnement caractérisée par une volatilité importante des taux de change et des taux d’intérêt, le trésorier a pris conscience des dangers d’une telle situation de l’entreprise Il prend alors à sa charge la gestion du risque de change Il ne se limite plus à négocier les financements à court terme bancaires. Il participe à la mise ne place de financement par accès direct au marché financier, d’où l’élargissement de son domaine de compétence. 11 Jellouli-Sana- 2022-2023 3. Les missions du trésorier (1) Assurer la liquidité de l’entreprise Mettre en œuvre tous les moyens pour que l’entreprise ait en chaque instant les ressources suffisantes pour remplir ses engagements financiers (payer les salaires, respecter les échéances vis-à-vis des fournisseurs, des organismes sociaux, du trésor public, des banques, etc.) Suivre l’évolution de la trésorerie en réalisant un budget de trésorerie afin de mesurer le besoin de financement à court terme de l’entreprise pour l’année suivante. Vérifier régulièrement la liquidité et détecter à l’avance une dégradation éventuelle et y remédier en déclenchant un plan d’actions correctives. Sensibiliser les différents responsables opérationnels en leur montrant les conséquences de leurs actions sur la trésorerie. 12 Jellouli-Sana- 2022-2023 11 12 30/09/2022 7 3. Les missions du trésorier (2) Réduire le coût des services bancaires Faire l’inventaire détaillé des conditions bancaires existantes Définir les priorités des négociations c’est-à-dire les améliorations des conditions procurant un maximum d’économies pour l’entreprise. Réduire le coût du service bancaire en passant par d’autres voies que la négociation notamment par l’innovation (informatique, télématique) en matière des méthodes de transactions bancaires. En effet, une entreprise émettant un grand nombre de virement internationaux aura intérêt à télétransmettre les ordres de virements à la banque au lieu de les envoyer sous forme de papier. Elle réduira ainsi le montant des commissions d’opérations de façon significative. 13 Jellouli-Sana- 2022-2023 3. Les missions du trésorier (3) Améliorer le résultat financier Négocier les conditions de financement pour diminuer le coût de financement Maîtriser le calcul du taux effectif global, seule méthode de comparaison des différentes propositions de crédit Placer les excédents de trésorerie au meilleur taux, plusieurs banques étant mises en concurrence Mettre en place une procédure de gestion quotidienne en date de valeur avec comme objectif la trésorerie zéro Par des équilibrages journaliers, réduire les découverts coûteux et les soldes créditeurs non rémunérés 14 Jellouli-Sana- 2022-2023 13 14 30/09/2022 8 3. Les missions du trésorier (4)Gérer les risques financiers à court terme Réduire la perte de change Figer un cours de change garantissant un taux de marge commerciale entre des ventes et des achats libellées dans des devises étrangères Le trésorier, avec la direction générale, fera valider une politique de gestion du risque de change. Il suivra la position de change par devise afin de mettre en place les couvertures adaptées. 15 Jellouli-Sana- 2022-2023 3. Les missions du trésorier (5) Assurer la sécurité des transactions C’est une préoccupation grandissante pour les trésoriers compte tenu du nombre croissant des tentatives de fraude. Pour éliminer les risques, il convient de mettre en place des procédures internes et d’utiliser les moyens de paiement sécurisés. 16 Jellouli-Sana- 2022-2023 15 16 30/09/2022 9 4. Les compétences du trésorier Organisateur: gain de temps Le trésorier doit créer de façon stricte une démarche de gestion quotidienne de la trésorerie en date de valeur pour déterminer sa position de trésorerie avec plus de précision. Technicien Le trésorier doit maîtrise les techniques bancaires de base, les outils de couverture des risques de change et de taux. Il doit être capable d’utiliser les outils informatiques comme les logiciels spécialisés de trésorerie et les tableurs 17 Jellouli-Sana- 2022-2023 4. Les compétences du trésorier Communicateur La fonction de trésorerie est le point de rencontre de l’ensemble des flux financiers de l’entreprise. Le trésorier est ainsi très dépendant des fonctions opérationnelles qui doivent lui fournir de l’information pour « alimenter » ses prévisions et affiner la position de trésorerie. Pédagogue Le trésorier doit jouer le rôle de conseiller auprès des opérationnels de l’entreprise pour les sensibiliser aux conséquences de leurs actions sur la situation de trésorerie. 18 Jellouli-Sana- 2022-2023 17 18 30/09/2022 10 4. Les compétences du trésorier Prévoyant Le trésorier doit développer une capacité à prévoir les flux futurs de trésorerie sur différents horizons de temps : quelques jours, un mois, un trimestre, une année…Il doit aussi anticiper les aléas des flux, l’évolution des taux d’intérêt, des cours de change. Négociateur Le trésorier doit être un bon négociateur auprès des partenaires extérieurs de l’entreprise, en particulier les banques, afin d’obtenir de bonnes conditions bancaires. 19 Jellouli-Sana- 2022-2023 5. La place du trésorier dans l’entreprise Dans la plupart des petites entreprises, il n’y a pas de trésorier mais la fonction de trésorerie est assurée par le chef comptable et le dirigeant. L’enjeu de la trésorerie n’est pas le même selon que l’entreprise soit petite ou grande. Le dirigeant d’une petite entreprise sera plus préoccupé par la solvabilité de son entreprise que par la minimisation des frais financiers. 20 Jellouli-Sana- 2022-2023 19 20 30/09/2022 11 Dans une entreprise moyenne la fonction de trésorerie est directement rattachée à la fonction financière. Le trésorier dépendra du directeur uploads/Management/ gt-et-relations-bancaires-22-23-chap1.pdf