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Fac • UNIVERSITÉS à jour du règlement ANC n° 2014-03 relatif au nouveau Plan co

Fac • UNIVERSITÉS à jour du règlement ANC n° 2014-03 relatif au nouveau Plan comptable général 12e édition 2015-2016 MÉMENTOs lmd Béatrice et Francis grandguillot Analyse financière • Activité et performance de l’entreprise • Structure financière et équilibre financier • Tableaux de flux • Analyse financière de la Banque de France © Gualino éditeur, Lextenso éditions 2015 70, rue du Gouverneur Général Éboué 92131 Issy-les-Moulineaux cedex ISBN 978 - 2 - 297 - 04721 - 0 ISSN 1288-9199 sont professeurs de comptabilité et de gestion dans plusieurs établissements d’enseignement supérieur. Ils sont également auteurs de nombreux ouvrages dans ces matières. Béatrice et Francis GRANDGUILLOT Livres publiés par les auteurs Collection Fac-Universités • Mémentos LMD – Comptabilité générale, 15e éd. 2015-2016. • Exos LMD – Comptabilité générale, 16e éd. 2015-2016. • Mémentos LMD – Analyse financière, 12e éd. 2015-2016. • Exos LMD – Analyse financière, 10e éd. 2015-2016. Collection Carrés Rouge • L’essentiel de l’Analyse financière, 13e éd. 2015-2016. • L’essentiel de la Comptabilité générale : modélisation comptable, opérations courantes, 5e éd. 2015-2016. • L’essentiel de la Comptabilité générale : opérations d’inventaire, comptes annuels, 5e éd. 2015-2016. • L’essentiel de la Comptabilité de gestion, 7e éd. 2015-2016. • L’essentiel du Contrôle de gestion, 9e éd. 2015-2016. • L’essentiel du Droit fiscal 2015, 16e éd. • L’essentiel du Droit des sociétés 2015, 13e éd. Collection En Poche • Fiscal 2015, 9e éd. • Droit des sociétés, 7e éd. 2015-2016. • Comptable, 7e éd. 2015-2016. • Analyse financière, 6e éd. 2015-2016. Fac • UNIVERSITÉS 12e édition 2015-2016 MÉMENTOs lmd Béatrice et Francis GRANDGUILLOT analyse financière • Activité et performance de l’entreprise • Structure financière et équilibre financier • Tableaux de flux • Analyse financière de la Banque de France Fac • UNIVERSITÉS MÉMENTOs lmd La collection pour les étudiants en licence (L1, L2 et L3) Droit, économie et Gestion. Chaque livre rend accessibles les connaissances à acquérir pour réussir les examens. Chez le même éditeur e-mail : gualino@lextenso-editions.fr www.lextenso-editions.fr • Amphi LMD • Mémentos LMD • Exos LMD • Méthodo LMD • Carrés Rouge • Annales d’examen • Master • En Poche Ce livre d’Analyse financière (également appelée Diagnostic financier ou Finance d’entreprise) présente l’ensemble des connaissances et des techniques à mettre en œuvre pour étudier l’activité, la rentabilité et le financement de l’entreprise de façon synthétique, structurée et visuelle. Il comporte de nombreux exemples corrigés pour faciliter la compréhension de cette matière. L’ouvrage développe successivement : – l’analyse de l’activité et de la performance ; – l’analyse de la structure financière et de l’équilibre financier ; – l’analyse des tableaux de flux ; – la méthode de l’analyse financière de la Banque de France. Cette 12e édition 2015/2016, est entièrement à jour et adaptée pour l’année universitaire 2015/2016. Elle s’adresse aux étudiants : – des facultés de sciences économiques, de droit, AES… ; – de l’enseignement supérieur de gestion, notamment ceux d’IUT GEA, de BTS CGO… ; – de licence (CCA, économie-gestion…) ; – de master (AES, CCA, économie-gestion…) ; – des Écoles de Management ; – engagés dans de nombreuses formations qui incluent de l’analyse financière. Présentation Présentation 5 Chapitre 1 L'approche financière de l’entreprise 15 1 Définition et objectif 15 2 Les sources d’information de l’analyse financière 15 A – L’information comptable 15 1) Les comptes annuels 15 2) L’évolution de l’information comptable 16 B – Les autres sources d’information 17 1) Le rapport de gestion 17 2) Le rapport du commissaire aux comptes et la procédure d’alerte 18 3) L’information à la disposition du public 18 4) Les documents d’information financière et prévisionnelle 19 5) Les sources d’information diverses 19 3 Le diagnostic financier 19 A – Objectif 19 B – Les utilisateurs 20 C – Les méthodes de l’analyse financière 21 Sommaire PARTIE 1 L’analyse de la performance et de l’activité Chapitre 2 La description du compte de résultat 25 1 Définition 25 2 La structure du compte de résultat 26 3 La définition des postes du compte de résultat 27 A – Les charges 27 1) Les charges d’exploitation 27 2) Les quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun 28 3) Les charges financières 28 4) Les charges exceptionnelles 28 5) La participation des salariés 29 6) L’impôt sur les bénéfices 29 B – Les produits 29 1) Les produits d’exploitation 29 2) Les quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun 30 3) Les produits financiers 30 4) Les produits exceptionnels 31 4 Le tableau de correspondance des comptes en système développé 32 A – Les charges 32 B – Les produits 33 Chapitre 3 Les soldes intermédiaires de gestion 39 1 Définition et objectif 39 2 La structure et l’interprétation des soldes 40 A – La marge commerciale 40 1) Définition et calcul 40 2) L’évolution 40 B – La production de l’exercice 41 1) Définition et calcul 41 2) L’évolution 41 C – La valeur ajoutée 42 1) Définition et calcul 42 2) L’évolution 44 3) Le degré d’intégration et la répartition de la valeur ajoutée 44 D – L’excédent brut d’exploitation 45 1) Définition et calcul 45 2) L’évolution 46 3) La profitabilité économique 46 4) La rentabilité économique 47 E – Le résultat d’exploitation 47 1) Définition et calcul 47 2) L’évolution 48 3) La profitabilité économique nette 48 SOMMAIRE 4) La rentabilité économique nette 48 F – Le résultat courant avant impôts 49 1) Définition et calcul 49 2) L’évolution 50 3) La profitabilité financière 50 G – Le résultat exceptionnel 50 H – Le résultat net de l’exercice 50 1) Définition et calcul 50 2) La rentabilité financière 51 I – Les plus-values et les moins-values sur cessions d’éléments d’actif 52 3 Le schéma de la hiérarchie des soldes 52 4 Le tableau des soldes intermédiaires de gestion 54 5 Les retraitements des soldes intermédiaires de gestion 57 A – Les retraitements relatifs aux charges de sous-traitance de fabrication 57 B – Les retraitements relatifs aux charges de personnel 57 C – Les retraitements relatifs au crédit-bail 57 D – Les retraitements relatifs aux subventions d’exploitation 57 E – Les retraitements relatifs aux impôts et taxes 57 F – Le tableau récapitulatif des retraitements 58 6 L’impact du crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE) sur les SIG 60 Chapitre 4 La capacité d’autofinancement 61 1 Définition et objectif 61 2 Le calcul de la capacité d’autofinancement 61 A – La méthode soustractive 63 B – La méthode additive 64 C – Le retraitement de la capacité d’autofinancement 64 3 L’autofinancement 64 4 L’évolution de la capacité d’autofinancement et de l’autofinancement 65 A – La capacité de remboursement 65 B – La valeur ajoutée consacrée à l’autofinancement 65 Chapitre 5 La variabilité des charges et le seuil de rentabilité 69 1 Définition et objectif 69 A – La variabilité des charges 69 B – Le seuil de rentabilité 70 2 Le compte de résultat différentiel et les marges sur coût variable 71 A – Le compte de résultat différentiel 71 B – Les marges sur coût variable 72 SOMMAIRE 3 Le calcul et l’interprétation du seuil de rentabilité 72 A – La détermination du seuil de rentabilité 72 B – Les représentations graphiques 73 C – L’évolution du seuil de rentabilité 74 D – Le point mort et la marge de sécurité financière 74 1) Le point mort 74 2) La marge de sécurité financière 75 4 Le levier d’exploitation ou levier opérationnel 75 PARTIE 2 L’analyse de la structure financière et de l’équilibre financier Chapitre 6 La description du bilan et de l’annexe 81 1 Définition du bilan 81 2 La structure du bilan 82 3 La définition des postes du bilan 83 A – L’actif 83 1) Le capital souscrit – non appelé 83 2) L’actif immobilisé 83 3) L’actif circulant 84 4) Les charges à répartir sur plusieurs exercices 85 5) Les primes de remboursement des emprunts 85 6) Les écarts de conversion Actif 85 B – Le passif 85 1) Les capitaux propres 85 2) Les provisions 86 3) Les dettes 86 4) Les écarts de conversion Passif 87 4 Le tableau de correspondance des comptes en système développé 88 A – L’actif 88 B – Le passif 90 5 L’annexe en système développé 97 A – Définition 97 B – Le contenu de l’annexe 97 C – La présentation des tableaux de l’annexe 99 Chapitre 7 Le bilan fonctionnel 109 1 Définition et objectif 109 2 La structure du bilan fonctionnel 109 A – Les principes 109 B – Les retraitements 111 1) Le reclassement de postes du bilan comptable 111 SOMMAIRE 2) L’intégration d’éléments hors bilan 111 3) La correction des créances et des dettes 112 4) L’élimination de postes du bilan comptable 112 3 La présentation du bilan fonctionnel après les retraitements 112 Chapitre 8 L’approche fonctionnelle de l’équilibre financier 117 1 La notion d’équilibre financier 117 2 Le fonds de roulement net global 117 A – Définition 117 B – Calcul 117 C – Le niveau et l’évolution du fonds uploads/Management/ mementos-lmd-analyse-financiere-12e-edition-2015-2016-by-beatrice-grandguillot-francis-grandguillot-pdf.pdf