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UNIVERSITÉ D’ANTANANARIVO ********************* DOMAINE : SCIENCES DE LA SOCIET

UNIVERSITÉ D’ANTANANARIVO ********************* DOMAINE : SCIENCES DE LA SOCIETE ********************* MENTION GESTION ********************* PARCOURS : FINANCE ET GOUVERNANCE D’ENTREPRISE ********************* MEMOIRE DE FIN D’ETUDES EN VUE DE L’OBTENTION DU DIPLOME DE MASTER EN SCIENCES DE GESTION Présenté par : RABARISAONA Haingo Iharimamy Malalatiana Sous l’encadrement de: MonsieurRANDRIAMIHARISOA Mamy Alfa, Maître de Conférences, Enseignant chercheur au Département Gestion de l’Université d’Antananarivo Année Universitaire : 2014-2015 Session : 06 Juillet2016 OPTIMISATION DE LA GESTION DE TRESORERIE CAS DES SOCIETES PRESTATAIRES DE SERVICE DANS LA VILLE D’ANTANANARIVO UNIVERSITÉ D’ANTANANARIVO ********************* DOMAINE : SCIENCES DE LA SOCIETE ********************* MENTION GESTION ********************* PARCOURS : FINANCE ET GOUVERNANCE D’ENTREPRISE ********************* MEMOIRE DE FIN D’ETUDES EN VUE DE L’OBTENTION DU DIPLOME DE MASTER EN SCIENCES DE GESTION Présenté par : RABARISAONA HaingoIharimamyMalalatiana Sous l’encadrement de: MonsieurRANDRIAMIHARISOA Mamy Alfa, Maître de Conférences, Enseignant chercheur au Département Gestion de l’Université d’Antananarivo Année Universitaire : 2014-2015 Session : 06 Juillet2016 OPTIMISATION DE LA GESTION DE TRESORERIE CAS DES SOCIETES PRESTATAIRES DE SERVICE DANS LA VILLE D’ANTANANARIVO i REMERCIEMENTS Nous tenons à remercier vivement tous ceux qui ont contribué à la réalisation de ce mémoire. En premier lieu, l’ETERNEL tout puissant qui nous a donné la force et la bénédiction. Nous tenons à témoigner également toutes nos reconnaissances à : Monsieur RAMANOELINA Panja Armand, Professeur titulaire et Président de l’Université d’Antananarivo, de nous avoir accueilli parmi ces étudiants durant ces cinq années ; Monsieur RAKOTO David Olivaniaina, Maître de Conférences et Doyen de domaine des sciences de la société, de nous avoir donné l’opportunité de poursuivre nos études dans la faculté ; Madame RANDRIAMBOLOLONDRABARY Corinne, Maître de Conférences et Chef de Mention de domaine des sciences de la société, de nous avoir permis d’acquérir les connaissances, et expériences enrichissantes dans le département Gestion ; Madame ANDRIANALY Saholiarimanana, Professeur titulaire, Directeur du Centre d’Etudes et de Recherche en Gestion, pour les documentations qui nous sont allouées pour la recherche et la réalisation de ce mémoire ; Monsieur RANDRIAMIHARISOA Mamy Alfa, Enseignant Chercheur, notre encadreur pédagogique qui a fait preuve de beaucoup de patience et de sollicitude mais aussi de conseil et d’orientation sur la rédaction durant toute la période d’élaboration de cet ouvrage ; Les membres de jury qui ont accepté de siéger pour juger ce travail ; Tous les enseignants au sein du département gestion qui nous ont enseigné qui, par leurs compétences, leur vision et leur intelligence, nous ont stimulés et soutenus dans la poursuite de nos études ; Enfin, nous ne pourrions terminer cette page sans une pensée toute particulière pour nos parents, famille toute entière et amis qui nous ont soutenu et encouragé nécessairement à l’accomplissement de nos études jusqu’à ce stade. ii AVANT PROPOS Dans le cadre de notre formation professionnelle en Gestion d’entreprise au sein du Mention Gestion du domaine Sciences de la société à l’Université d’Antananarivo ; nous sommes tenus de présenter un mémoire, résultat d’une recherche personnelle et reflet de l’aptitude à mettre en pratique les acquis théoriques. En effet, le but est l’obtention du diplôme Master 2 en Gestion – option Finance et Gouvernance d’entreprise. Pour se faire, nous avons choisi comme thème « Optimisation de la gestion de trésorerie des Sociétés Prestataires de Service, cas des SPS dans la ville d’Antananarivo ». Ainsi, pour mener à bien le travail, notre méthode s’est basée d’une part sur des écrits théoriques, nous avons accédé aux principales publications existantes : rapports, thèses et ainsi que des ouvrages publiés. Et d’autre part, une descente auprès des SPS Malgaches nous permet d’affronter les réalités existantes. Cette descente nous permet également d’aller au- delà des simples connaissances théoriques. iii RESUME Le fonctionnement adéquat de l’entreprise requiert l’existence d’un excédent de ses ressources stables par rapport à ses emplois stables, appelé Fonds de Roulement. En effet, les décalages temporels entre flux de produits et de charges, et les flux d’encaissements et de décaissements conduisent à l’apparition d’un besoin, dit Besoin en Fonds de Roulement. Ce besoin s’exprime par la nécessité de renouveler un stock, d’honorer une échéance. Ainsi, le Fonds de Roulement est destiné à financer le besoin en Fonds de Roulement. En outre, la trésorerie est la différence entre le Fonds de Roulement de l’entreprise et son Besoin en Fonds de Roulement. Elle permet de faire face à ses échéances, de régler ses dépenses courantes et de faire des placements éventuels. L’insuffisance ou le déficit de trésorerie pourrait donc avoir un impact négatif très important sur l’activité. En effet, une telle situation pourrait conduire à l’incapacité de faire face aux échéances et surtout de faire fonctionner l’entreprise. Le constat des différents problèmes au niveau de la gestion de trésorerie nous a conduit à un analyse plus accentuée sur la méthode de travail en matière de la gestion de trésorerie, du fait que ces derniers engendre la perte de revenu, la liquidité, la cessation de paiement de l’entreprise et enfin la performance de celle-ci sera mise en question. L’objet de l’étude serait donc d’optimiser les flux monétaires de la société car il en vaut mieux de considérer la trésorerie comme saine, lorsque son solde est centré sur zéro. Ainsi, l’entreprise ne se connaitra pas de découverts ni de trésorerie perpétuellement excédentaire qui entraine un manque à gagner. Ainsi, pour mener à bien notre étude, nous avons adopté une démarche claire et hiérarchisée, dont le plan suivi pour la rédaction sera le plan IMMRED, d’où nous allons voir trois grandes parties à savoir les Matériels et Méthodes, les Résultats et enfin les Discussions et les Recommandations. Dans la première partie « Matériels et Méthodes », nous trouverons le cadrage théorique et la présentation de la zone d’étude. La deuxième partie « Résultats » englobera les vérifications des hypothèses. Finalement dans la troisième chapitre « Discussions et Recommandations », nous ferons les évaluations et discussions à l’aide d’un logiciel sphinx et la méthode statistique. Mots clés : Situation financière, Liquidité, Gestion de trésorerie, Equilibre financier, Prévision, Solvabilité iv SOMMAIRE REMERCIEMENTS ………………………………………………………………………i AVANT PROPOS ……………………………………………………………………........ii RESUME…………………………………………………………………………………..iii SOMMAIRE………………………………………………………………………………...v GLOSSAIRE……………………………………………………………………………….vi LISTE DES ABREVIATIONS …………………………………………………………..vii LISTE DES TABLEAUX………………………………………………………………..viii LISTE DES FIGURES……………………………………………………………………...x INTRODUCTION GENERALE ………………………………………………. 1 CHAPITRE I : MATERIELS ET METHODES …………………………………… 6 Section 1 : Matériels ……………………………………………… 7 Section 2 : Méthodologies de recherche ……………………………………………… 15 CHAPITRE II : RESULTATS ……………………………………………… 21 Section 1 : Présentation des résultats suivant les hypothèses de travail ………………….. 22 Section 2 : Présentation des résultats selon la méthode d’analyse : coefficient de relation… 34 CHAPITRE III : DISCUSSIONS ET RECOMMANDATIONS …………………….. 38 Section 1 : Discussions ……………………………………………… 39 Section 2 : Recommandations ……………………………………………… 45 CONCLUSION GENERALE ……………………………………………… 51 BIBLIOGRAPHIE………………………………………………………………………….XI ANNEXE……………………………………………………………………………………XII TABLE DES MATIERES…………………………………………………………………XX v GLOSSAIRE « Contraintes » : C’est l’ensemble des facteurs physique, moral, financier et contextuel limitant l’accomplissement d’un fait ou la bonne exécution d’une opération précise. « Consignation » : C’est l’action de représenter un armateur dans l’exécution de toutes les opérations nécessaires pour l’escale d’un navire. « Déficit » : C’est une situation de déséquilibre se traduisant par un manque ou insuffisance de recettes par rapport aux dépenses. « Flux » : C’est la somme des échanges effectués par divers agents économiques, caractérisé par les entrés et les sorties de fonds. « Création de valeur » : C’est l’action et le premier objectif de toute entreprise consistant à produire et à générer des profits par ses activités. « Liquidité » : C’est la capacité pour un actif d’être mobilisé et réalisé à vue et aussi l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses engagements en mobilisant ses avoirs disponibles. « Optimisation » : C’est le fait de donner le meilleur rendement possible. « Rentabilité » : Signifie la capacité d’un capital placé ou investi à procurer des revenus exprimés en termes financiers. « Solvabilité » : C’est l’aptitude de l’entreprise à faire face et honorer ses engagements en cas d’arrêt de son activité et de liquidation. « Transit » : Signifie l’action de faire traverser des marchandises d’un pays, au cours d’un voyage et d’un transport vers d’autre pays. vi LISTE DES ABREVIATIONS Abréviations Développement ACE Actifs Courants d’Exploitation ACHE Actifs Courants Hors Exploitation ARO Assurances Réassurances Omnibranches AT Actifs de Trésorerie AUXIMAD Auxiliaire Maritime de Madagascar BFR Besoin en Fonds de Roulement BFRE Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation BFRHE Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation EBE Excédent Brut d’Exploitation FFOM Forces, Faiblesses, Opportunités, Menaces Fi Fréquence FR Fonds de Roulement j jour INSTAT I Statistique PCE Passifs Courants d’Exploitation PCHE Passifs Courants Hors Exploitation PT Passifs de Trésorerie R Ratio RAF Ratio d’Autonomie Financière RLG Ratio de Liquidité Générale SA Société Anonyme SARL Société à Responsabilité Limité SAMA Société d’Acconage et de Manutention d’Antalaha SPS Société Prestataire de Services SWOT Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats TN Trésorerie Nette V Variable vii LISTE DES TABLEAUX N° Titre Source Page 1 Répartition des SPS selon les fonctions de trésorerie Enquête personnelle auprès de 12 SPC, Avril 2016 22 2 Nombre des SPS faisant le processus d’encaissement Travail personnel appuyé des résultats d’enquêtes, Avril 2016 23 3 Nombre des SPS faisant le processus de décaissement uploads/Management/ rabarisaonahaingoim-ges-mast-16.pdf