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Analyse Financière des comptes consolidés en IFRS : Cas du groupe TOTAL Analyse

Analyse Financière des comptes consolidés en IFRS : Cas du groupe TOTAL Analyse financière du groupe TOTAL 2 Sommaire Sommaire .......................................................................................................................... 2 Remerciements ..................................................................Erreur ! Signet non défini. Introduction ...................................................................................................................... 3 Chapitre I : Présentation Générale de TOTAL : ............................................................... 4 Section 1 : Fiche Technique du groupe TOTAL : .......................................................... 4 Section 2 : Analyse du groupe TOTAL : ..................................................................... 10 Chapitre II : Diagnostic financier du groupe TOTAL Maroc : .........................................14 Section 1 : Analyse de l’activité : .................................................................................14 Section 2 : Analyse de la profitabilité : .......................................................................19 Section 3 : Analyse de la structure financière : ..........................................................21 Section 4 : Analyse de la rentabilité : ........................................................................ 24 Section 5 : Analyse des flux de trésorerie : ................................................................ 26 Chapitre III : Perspectives du groupe TOTAL : .............................................................. 29 Section 1 : Perspectives stratégiques de TOTAL : ...................................................... 29 Section 2 : Informations destinées aux actionnaires étrangers : ............................. 30 Section 3 : Développement durable & RSE : ............................................................... 31 Conclusion ...................................................................................................................... 32 Liste des tableaux : ......................................................................................................... 33 Liste des graphiques : ..................................................................................................... 33 Liste des figures : ............................................................................................................ 33 Table des matières .......................................................................................................... 34 Analyse financière du groupe TOTAL 3 Introduction La majorité des entreprises dans le monde évoluent dans un contexte de globalisation qui les laisse confrontées à des nouvelles problématiques stratégiques, qui n’étaient pas encore d’actualité il y a quelques années. Ceci a de nombreuses conséquences aussi bien sur leurs environnements concurrentiel, social et financier que sur leurs gestions internes. Afin de mieux gérer sa stratégie, une entreprise est appelée donc à bien choisir ces activités, à prendre en considération l’ensemble des parties prenantes et encore à évoluer selon les exigences des marchés sur lesquels elle projette développer son métier et apporter de la valeur ajoutée. Dans le cadre de notre formation académique en Master 2 CCA, nous sommes appelés à effectuer une analyse d’un groupe côté en bourse sur la base des états de synthèse développés en IFRS et d’autres sources d’information. On a porté notre choix, en tenant compte des différents éléments susvisés dans les deux premiers paragraphes, sur un leader du secteur pétrolier implanté dans plus de 130 pays à travers le monde. L’entreprise opère dans un secteur économiquement et financièrement stratégique qui nous laisse découvrir, à côté de l’analyse financière contenue dans le canevas du cours académique, plusieurs enjeux caractérisant le monde des affaires actuellement. Notre travail, comme l’explique le sommaire, va porter sur trois chapitres ; le premier sera dédié à une présentation générale du Groupe sur la base des éléments d’analyse stratégique à savoir l’analyse SWOT, Les cinq forces de PORTER et l’analyse PESTEL. Le deuxième sera consacré au diagnostic financier, dans lequel on va essayer de mettre en pratique les éléments du cours et tirer les conclusions décrivant la santé financière de l’entreprise afin d’avoir une visibilité plus claire sur la performance de TOTAL ainsi que ses perspectives futures. Analyse financière du groupe TOTAL 4 Chapitre I : Présentation Générale de TOTAL : Section 1 : Fiche Technique du groupe TOTAL : Le groupe Total est une société pétrolière française privée appartenant à la catégorie des « majors » (désignant les six plus grandes compagnies pétrolières privées du Monde). Total exerce ses activités dans tous les segments de la chaîne pétrolière : Amont (exploration, développement et production de pétrole , de gaz naturel et gaz naturel liquéfié (GNL), Aval (raffinage, distribution, trading et transport maritime de pétrole brut et de produits pétroliers). Total est également un acteur majeur de la chimie. Par ailleurs, le groupe détient des participations dans des secteurs comme le charbon, le nucléaire, la production d'électricité (centrales thermiques à gaz) et accompagne la croissance des énergies renouvelables (solaire, biomasse). 1.1- Dénomination et siège social : La dénomination sociale est TOTAL S.A et ce depuis la création en 1924. ▪ Siège social : 2 Place Jean Millier, La Défense 6, 92400 Courbevoie France ▪ Forme Juridique : La Société est une société anonyme à conseil d’administration. 1.2- Législation et durée : TOTAL S.A. est une société anonyme régie par la législation française. Elle est immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 542 051 180. Elle dispose en France de deux établissements secondaires situés à Lacq et Pau. La durée de la Société a été prorogée de 99 ans à compter du 22 mars 2000, soit une expiration au 22 mars 2099 sauf dissolution anticipée ou prorogation. Analyse financière du groupe TOTAL 5 1.3- Evolution et historique : La société TOTAL SA a été fondée en mars 1924, par René Perrin sous la présidence d'Ernest Mercier. Alors appelée "Compagnie française des pétroles (CFP)", elle était à l’origine une société mixte associant des capitaux d'Etat et des capitaux privés. Le 21 juin 1985, elle est rebaptisée "Total – Compagnie française des pétroles" (Total CFP) puis "Total", le 26 juin 1991. Privatisée en 1993, elle est devenue un groupe d’envergure internationale grâce à plusieurs fusions-acquisitions successives. Elle a racheté Petrofina en 1999, puis d’Elf-Aquitaine en 2000, ce qui lui a permis de devenir l’un des majors du pétrole et du gaz. Depuis le 1er juillet 2002, Proseca est une filiale du groupe Total qui gère 260 stations-service en France et hors autoroute. 1.4- Actionnariat, gouvernance et répartition par zone géographique: • Gouvernance : La gouvernance est la manière dont une entreprise est organisée, gérée et contrôlée. Chez Total, elle s’articule autour du Conseil d’administration et de la direction générale. Composé d’administrateurs aux profils variés, le Conseil d’administration veille à l’application des meilleures pratiques de gouvernance et se réfère dans cette démarche au code AFEP-MEDEF de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées. Il détermine les orientations stratégiques de la Société, veille au bon fonctionnement des organes internes de contrôle, ainsi qu’à la qualité de l’information fournie aux actionnaires et au marché. • Composition et fonctionnement du conseil d’administration : Au 8 février 2017, la Société est administrée par un Conseil d’administration composé de 12 membres comprenant 11 administrateurs élus par l’Assemblée générale des actionnaires, dont 1 administrateur élu sur Analyse financière du groupe TOTAL 6 proposition des salariés actionnaires, et 1 administrateur représentant les salariés désigné par le Comité central d’entreprise. • Actionnariat : Les actionnaires contribuent de manière décisive à la croissance des activités de Total. Ce sont leur confiance et leur fidélité qui soutiennent le développement et la solidité financière du Groupe dans le temps. Pour être actionnaire de Total, il faut d’abord viser une valorisation durable de patrimoine par l’investissement dans un grand groupe pérenne et rentable. • Répartition par zone géographique : Estimation au 31 décembre 2016, hors détention intra-groupe, sur la base du TPI (titre au porteur identifiable) réalisé à cette date. Source : Rapport Annuel Total 2016 France27,7% Amérique du Nord36,0% Restedel’Europe16,0% Royaume-Uni12,2% Analyse financière du groupe TOTAL 7 • Répartition par type d’actionnaire Estimation au 31 décembre 2016, hors détention intra-groupe, sur la base du TPI (titre au porteur identifiable) réalisé à cette date. Source : Rapport Annuel Total 2016. 1.5- Présentation de l’activité de TOTAL : • Secteur Amont : Le secteur Amont de TOTAL englobe les activités Exploration-Production et Gaz. Le Groupe mène ses activités d’exploration et de production dans plus de 50 pays et produit du pétrole et du gaz dans environ 30 pays. Les activités Gaz sont menées en aval de la production et sont liées au gaz naturel, au gaz naturel liquéfié (GNL) et au gaz de pétrole liquéfié (GPL), ainsi qu’à la génération d’électricité et au trading. Dans le cadre de la nouvelle organisation One Total, les activités du secteur Amont seront comptabilisées, à compter de l’exercice 2017, au sein de deux secteurs : le secteur Exploration-Production et le nouveau secteur Gas, Renewables& Power, intégrant les activités aval Gaz. Salariés du groupe)4,9% Actionnairesindividuels7 , 9% Actionnairesinstitutionnels87,2% Analyse financière du groupe TOTAL 8 • Secteur Raffinage-chimie : Le Raffinage-Chimie constitue un grand pôle industriel regroupant les activités de raffinage, de pétrochimie et de chimie de spécialités. Il intègre également les activités Trading-Shipping. Dans le cadre de la nouvelle organisation One Total, les activités biocarburants du Groupe seront comptabilisées, à compter de l’exercice 2017, au sein du secteur Raffinage-Chimie. Elles étaient précédemment comptabilisées dans les Énergies Nouvelles au sein du secteur Marketing & Services. Figure n°1 : Chiffres clés du groupe TOTAL Analyse financière du groupe TOTAL 9 • Secteur Marketing et services : Le Marketing & Services comprend les activités mondiales d’approvisionnement et de commercialisation de produits et services pétroliers ainsi que les activités Énergies Nouvelles. Dans le cadre de la nouvelle organisation One Total, les activités Énergies Nouvelles sont réorganisées. À compter de l’exercice 2017, le solaire sera comptabilisé au sein du nouveau secteur Gas, Renewables& Power et la biomasse au sein du Raffinage-Chimie. Figure n°2 : points forts du groupe TOTAL 32036 collaborateurs 1.4G$ Investissements Organiques En 2016 16461 stations services aux marques TOTAL En 2016 Premier Distributeur En Afrique Positions Fortes En Europe de l’Ouest Analyse financière du groupe TOTAL 10 Section 2 : Analyse du groupe TOTAL : uploads/Management/ rapport-af-total 1 .pdf