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Merci à assako@club-internet.fr pour avoir partagé ce travail. Allez visiter son site: http://assakonet.multimania.com/ L'ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN I) BUT Le but de l'analyse fonctionnelle du bilan consiste à gérer et à prévoir la trésorerie de l'entreprise. Pour ce faire, il faut passer par les différentes tâches suivantes: - Etablir un bilan fonctionnel en grandes masses - Calculer le fond de roulement net global et le besoin en fond de roulement - Calculer et analyser la trésorerie de l'entreprise. A) LE BILAN FONCTIONNEL CONDENSE Le bilan fonctionnel condensé regroupe les postes du bilan sous forme de grandes masses. Un bilan fonctionnel peut par exemple regrouper les postes suivants: ACTIF PASSIF Eléments Montants % Eléments Montants %. ACTIF STABLE - Immobilisations RESSOURCES STABLES Financements propres dettes financières ACTIF CIRCULANT D'EXPLOITATION Stocks créÿÿces DETTES D'EXPLOITATION Fournisseurs dettes fiscales et sociales ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION Créances diverses vmp DETTES HORS EXPLOITATION Dettes sur immobilisations Autres dettes dividendes à payer TRESORERIE ACTIVE Disponibilités TRESORERIE PASSIVE Concours bancaires Totaux Totaux * Détails des postes: § Postes de l'actif: 1) Actif immobilisé brut: Valeurs brutes du bilan -2) Stocks: Classe 3 du plan comptable général pour le brut 3 ) Créances : Classe 4 du plan comptable général pour le brut 4 ) Disponibilités: Classe 5 du plan comptable général § Postes du passif: 1 ) Financements propres: Capitaux propres, Amortissements et provisions de l'actif + Provisions du passif, Actif fictif brut ( charges à répartir sur plusieurs exercices, primes de remboursement des obligations, capital souscrit non appelé) 2 ) Dettes financières : Dettes financières du bilan. Déduire si nécessaire les concours bancaires. 3 ) Dettes d'exploitation et dettes diverses: Ensemble des dettes à court terme du bilan C ) CALCUL DU FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL ( FRNG ) Il se calcule à partir du bilan fonctionnel en grandes masses. Le calcul peut se faire de deux manières suivantes: FRNG = Ressources stables - Emplois stables = Actif circulant - Passif circulant D ) CALCUL DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Pour calculer le besoin en fond de roulement, il faut d'abord séparer les postes du bilan en cycles ( exploitation, hors exploitation ). Sont considérés comme hors exploitation les postes suivants: 1 ) Immobilisations hors exploitation: - Constructions à usage lucratif - Immobilisations financières - Actionnaires , capital non appelé 2) Créances hors exploitation - Créances diverses - Valeurs mobilières de placement 3 ) Dettes hors exploitation - Dettes diverses - Dividendes à payer - Dettes envers l'état Tous les autres postes peuvent être considérés comme faisant de l'exploitation normale de l'entreprise. On a: BESOIN EN FOND DE ROULEMENT( BFR) = BESOIN EN FOND DE ROULEMENT D'EXPLOITATION (BFRE)+ BESOIN EN FOND DE ROULEMENT HORS EXPLOITATION (BFRHE) BFRE = ACTIF CIRCULANT D'EXPLOITATION(ACE) - DETTES A COURT TERME D'EXPLOITATION(DCTE) BFRHE = ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION( ACHE) - DETTES A COURT TERME HORS EXPLOITATION(DCTHE ) E ) CALCUL DE LA TRESORERIE Elle peut se calculer de deux manières différentes: TRESORERIE = FRNG - BFR ou = DISPONIBILITES - CONCOURS BANCAIRES G) LES RATIOS DE ROTATION Ces ratios permettent de calculer la durée moyenne des créances et des dettes ainsi que la rotation des stocks. A partir de ces ratios, on peut décider de la politique à adopter pour améliorer la trésorerie. 1 ) La durée moyenne des créances clients Clients + comptes rattachés x 360 Chiffre d'affaires net T.T.C. 2 ) La durée moyenne des dettes fournisseurs Fournisseurs + comptes rattachés x 360 Achats nets T.T.C. 3 ) Le ratio de rotation du stock de marchandises Stock moyen x 360 Coût d'achat des marchandises vendues 4 ) Le ratio de rotation du stock de produits finis Stock moyen x360 coût de production des produits vendus H. AUTRES RATIOS : LES RATIOS DE STRUCTURE 1. ratio de couverture des emplois stables ressources stables Emplois stables Il doit être > à 1 2) Le ratio de couverture des capitaux investis Ressources stables emplois stables +bfr Il doit être > à 1 3. Ratio d'autonomie financière capitaux propres + amortissements et provisions dettes Pour améliorer la trésorerie, on peut agir par exemple en diminuant la durée des créances clients et la rotation des stocks, ou en augmentant la durée des dettes fournisseurs. L'ANALYSE DU COMPTE DU RESULTAT I ) INTRODUCTION L'analyse des documents de synthèse établis par l'entreprise en fin d'exercice permet de renseigner le chef d'entreprise sur sa gestion et l'aide à prendre toutes les décisions utiles qui s'imposent. Il s'agit essentiellement de calculer des valeurs caractéristiques ou agrégats et de les comparer soit à ceux des années passées, soit à ceux des autres entreprises du même secteur. Pour le compte de résultat, nous calculerons et commenterons les différents soldes intermédiaires de gestion, des ratios liés à ces soldes et la capacité d'autofinancement. II ) LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION A ) LES DIFFERENTS SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION 1 ) La marge commerciale Elle se calcule uniquement pour les entreprises commerciales. Marge commerciale Charges Produits Coût d'achat des m/ses vendues ( 607 ± 603) Vente de m/ses (707 ) 2) La production de l'exercice Elle se calcule uniquement pour les entreprises industrielles. Production de l'exercice Charges Produits Production vendue (701 à 708 ) ± variation de stock (713 ) production immobilisée (72 ) 3 ) La valeur ajoutée C'est la richesse que crée l'entreprise à travers son activité. Valeur ajoutée Charges Produits Consommation de l'exercice en provenance des tiers( 60,61,62, ± 603) Marge commerciale Production de l'exercice 4) L'excèdent brut d'exploitation Permet de montrer la répartition de la valeur ajoutée entre l'état, le personnel et l'entreprise. Excèdent brut d'exploitation Charges Produits Impôts et taxes (63) Charges du personnel ( 64) Valeur ajoutée Subventions d'exploitation (74 ) 5) Résultat d'exploitation C'est le résultat tiré de l'exploitation normale de l'entreprise. Résultat d'exploitation Charges Produits Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation (681) Autres charges de gestion courantes (65 ) Excèdent brut d'exploitation Reprise sur amortissement et provisions d'exploitation (781 ) Transfert de charges d'exploitation ( 791) Autres produits de gestion courante ( 75 ) 6) Résultat courant avant impôts C'est un résultat global qui ne tient pas compte des opérations exceptionnelles RCAI Charges Produits Charges financières (66 ) Dotation aux amortissements et provisions financières (686 ) Résultat d'exploitation Produits financiers (76 ) Reprise sur provisions financières (786 ) Transfert de charges financières ( 796 ) 7) Résultat exceptionnel Il ne tient compte que des charges et des produits exceptionnels. Résultat exceptionnel Charges Produits Charges exceptionnelles (67) Dotation aux amortissement et provisions exceptionnelles ( 687) Produits exceptionnels ( 77 ) Reprise sur provisions exceptionnelles (78 Transfert de charges exceptionnelles ( 797 8 ) Résultat de l'exercice Il tient compte de l'ensemble des charges et des produits de l'entreprise. Résultat de l'exercice Charges Produits Participation des salariés aux fruits de l'expansion (691) Impôts sur les bénéfices (695) Résultat exceptionnel ( perte ) RCAI Résultat exceptionnel (bénéfice) 9) Plus ou moins values de cession Plus ou moins values de cession Charges Produits Valeur comptable des éléments d'actif cédés( 675 ) Produits de cession des éléments d'actif (7 B ) LE TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION Les différents soldes intermédiaires de gestion sont généralement regroupés dans un tableau D ) LES RATIOS LIES AUX SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION Le calcul des ratios permet de faire une comparaison entre les entreprises du même secteur ou dans le temps. 1) Marge commerciale * Taux de marque = marge commerciale ca * Taux de marge = marge commerciale prix d'achat Ces ratios mesurent la marge laissée par les entreprises. 2) Production de l'exercice * ventes m/ses ca * production de l'exercice ca Mesurent les parts respectives des ventes et de la production sur le ca. 3 ) Valeur ajoutée * va ca Mesure l'aptitude d'une entreprise à créer des richesses à partir de son activité. * va capitaux propres Mesure l'aptitude de l'entreprise à créer des richesses à partir des capitaux investis. * salaire et participation va * impôts et taxes + IS va * intérêts financiers va Ces ratios mesurent la part de la valeur ajoutée reversée aux salariés, à l'état et aux organismes financiers. 4 ) Ratios de profitabilité Ratio de marge bénèficiaire Bénéfice chiffre d'affaires Ratio de profitabilité de l'exploitation EBE CA 5 ) Ratios de rentabilité bénéfice Ressources propres (rentabilité des associés) Bénéfice + charges d'intérêt Ressources stables (rentabilité des prêteurs ) E ) LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT La caf est la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables . Cette différence constitue un surplus monétaire dégagé par l'activité. La caf peut se calculer soit à partir du résultat net, soit à partir de l'excédent brut d'exploitation. a) Calculs faits à partir du résultat net éléments + - résultat net x dotations aux amortissements et provisions (681,686,687 ) x valeur comptable d'éléments cédés (675) x reprises sur provisions (781,786,787) x produits de cession (775 ) x caf totaux b) calculs faits à partir de l'ebe éléments + - ebe x autres produits de gestion ( 75 ) x produits financiers (76 sauf 786 ) uploads/Finance/ analyse-bilan.pdf