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1/5 Analyse Financière 1- Analyse d’exploitation- ESG Quelles sont les étapes d

1/5 Analyse Financière 1- Analyse d’exploitation- ESG Quelles sont les étapes de la formation du résultat ? 1- Marge brute: Elle mesure l’excédent des ventes de marchandises sur les achats revendus de marchandises. C’est un indicateur caractéristique du secteur d’activité. Son analyse est essentielle dans le cas d’une entreprise commerciale car elle mesure la marge réalisée sur l’activité de vente. Elle est souvent exprimée en pourcentage des ventes. 2- Production de l’exercice: C’est la ressource procurée par l’activité industrielle (fabrication ou transformation de biens ou de services). Ce solde mesure l'activité d'une entreprise industrielle (mais l'analyse est délicate car la production vendue est exprimée en prix de vente alors que la production stockée et la production immobilisée sont évaluées en coût de production). Vers le solde N°3 : VA Solde N°2 : Production de l’exercice Production de l’exercice Ventes de biens et services produits (712) Variation des stocks de produits (+ ou -) (713) Immob. prod. Par l’entrep.pour elle-même (714) 3-La valeur ajoutée La valeur ajoutée mesure la contribution de l’entreprise à l’économie. Elle traduit le degré d’intégration des activités de l’entreprise et constitue un bon indicateur de taille. 4- L’excédent brut d’exploitation (EBE) ou l’insuffisance brute d’exploitation(IBE) Il correspond à la part de la valeur ajoutée qui revient à l’entreprise représentant ainsi le résultat provenant du cycle d’exploitation et constitue donc le premier indicateur de rentabilité. Il mesure aussi l'efficacité de l'activité de l'entreprise indépendamment de ses choix de financement et d'amortissement (hors éléments financiers et amortissements). S’il est négatif, c’est une insuffisance brute d’exploitation (I.B.E.). Vers le solde N°5 : RE Solde N°4 : Excédent ou insuffisance brute d’exploitation Impôt et taxes (616) Valeur ajoutée (Solde N°4) Charges de personnel (617) Excédent Brut d’Exploitation Subventions d’exploitation (716) 5-Le résultat d’exploitation C’est le résultat réalisé dans des conditions normales d'exploitation. Ce résultat figure aussi au CPC ; il est égal à la différence entre les produits d’exploitation et les charges d’exploitation. Il constitue une bonne mesure de la performance industrielle et commerciale de l’entreprise, indépendamment de sa politique de financement et des opérations non courantes. Vers le solde N°6 : RC Solde N°5 : Résultat d’exploitation (+ ou -) Autres charges d’exploitation (618) EBE (Solde N°5) Dotations d’exploitation (619) Autres produits d’exploitation (718) Résultat d’exploitation Reprises d’exploitation ; transferts de charges (719) 6-Le résultat courant Analyse Financière Vers le solde N°3 : VA Solde N°1 : Marge brute sur ventes en l’état Achats revendus de marchandises (6111+/- 6114 – 6119) Ventes de marchandises (7111 + 7113 – 7119) Marge brute Vers le solde N°4 : EBE ou IBE Solde N°3 : Valeur ajoutée Consommation de l’exercice (612 + 613/614) Marge brute sur ventes en l’état (Solde N° 1) Production de l’exercice (Solde N° 2) Valeur ajoutée 2/5 C’est le résulté dégagé par les opérations ordinaires ou habituelles de l’entreprise sur le plan industriel, commercial et financier, exclusion faite des éléments non courants et de l’incidence fiscale de l’impôt sur les résultats. 7-Le résultat net de l’exercice Il s’agit du dernier résultat obtenu après avoir déduit des produits la totalité des charges comptabilisées par l’entreprise. C’est un indicateur comptable qui mesure l’enrichissement de l’entreprise et les associés. Il est généralement utilisé pour calculer la rentabilité financière de l’entreprise. * Calcul de la capacité d’autofinancement (C.A.F) Le Plan Comptable Marocain (PCM) définit la capacité d’autofinancement comme une ressource de financement générée par l’activité de l’entreprise, avant toute affectation du résultat net. Autrement dit, la CAF représente les ressources dégagées par l’activité, et que l’entreprise peut consacrer à l’investissement. * L’autofinancement Surplus monétaire (ressource) généré par l’entreprise et conservé durablement pour assurer le financement de ses activités. Vers le solde N° 7: R. net Solde N°6 : Résultat courant (+ ou -) Charges financièr es (63) Résultat d’exploitation (Solde N° 6) Produits financier s (75) Résultat courant Solde N°7 : Résultat net de l’exercice (+ ou -) Charges non courantes (65) Résultat courant (solde N° 6) Impôts sur les résultats (67) Résultat net de l’exercice Produits non courants (75) Exercices d’application I. TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R) Dont 44 160 DH relatif à l’actif et au passif circulant. Les charges financières comprennent entre autres, des dotations durables de 85 260DH. Les produits non courants comprennent des reprises durables de 43 680DH Analyse Financière EXERCICE 1 : Vous disposez du CPC de la société « MODECONF -SA » relatif à l’exercice clos au 31/12/2011 en plus des informations complémentaires remises par le comptable afin d’effectuer certains travaux. COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes) (Modèle Normal) Exercice clos le 31/12/2011 Informations complémentaires : Analyse Financière - Parmi les dotations d’exploitation : une dotation pour dépréciation de l’Actif Circulant : 71 000 DH ; - Les dotations financières sont relatives aux provisions pour dépréciation des Titres et Valeurs de Placement (TVP); - Lesreprisesd’exploitationcorrespondentàdesreprisessurprovisionspourdépréciationdel’ActifCirculant. - Lesreprisesfinancièrescorrespondentàdesreprisessurprovisionspourdépréciationdesimmobilisationsfinancières. - Lesreprisessursubventionsd’investissementsontprisesenconsidérationdanslecalculdelaCAF. - Le bénéfice distribué en cours de l’exercice est de 200 000DH. Travail à faire : 1- Etablir le Tableau de Formation de Résultat de l’entreprise au31/12/2011. 2- Calculer et commenter la Capacité d’Autofinancement (CAF) et l’Autofinancement. EXERCICE 2 : En tant qu’employé(e) au service comptable et financier de la société anonyme « CHERIF IMPRESSION », le chef de service vous a remet l’ESG relatif à l’exercice 2011 et vous demande de le compléter et de calculer la Capacité d’Autofinancement (CAF) : EXERCI CE 2011 20 10 1 2 Ventes de marchandises (en l’état) - Achats revendus de marchandises ---- ----- I = Marge brute sur ventes en l’état ----- II 3 4 5 + Production de l’exercice : (3 + 4 + 5) Ventes de biens et services produits Variation stocks de produits (+ ou -) Immob. prod.par l’entrep. Pour elle- même ………………… … 7 454 190 1 336 440 ------ II I 6 7 - Consommation de l’exercice : (6 + 7) Achats consommés de matières et fournitures Autres charges externes ……………………. 4 056 630 1 570 620 I V = Valeur ajoutée (I + II – III) …………………… 8 9 1 0 + Subventions d’exploitation - Impôts et taxes - Charges de personnel ----- 2614 80 1 036 290 V = Excèdent brut d’exploitation (EBE) ou Insuffisance brut d’exploitation (IBE) ……………………. 1 1 1 2 1 + Autres produits d’exploitation - Autres charges d’exploitation + Reprise d’exploitation ; transferts de charges - Dotations d’exploitation(a) 26 340 ---- ---- 846 180 V I = Résultat d’exploitation (+ ou -) …………………… V II +/- Résultat financier (b) - 256 860 V II = Résultat courant (+ ou -) (c) ……………… ….. I X 1 5 +/- Résultat non courant - Impôt sur les résultats 33 690 236 880 X = Résultat net de l’exercice (+ ou -) …………………… …. ELEME NT OPERATIONS DE TOTAUX DE L’EXERCI CE TOTAUX DE L’EXERCI CE PRECEDE NT Propre s à l’exerci ce (1) Concerna ntl’exerci ce précèdent (2) E X P L O I T A T I I I I I Produits d’exploitation Ventes de m/ses (en l’état) Ventes de biens et services produits 4 060 000 4 060 000 Chiffre d’affaires 4 060 000 4 060 000 Variations de stocks de produits - 126 000 - 126 000 Immobilisations produites par l’entreprise pour elle même Subventions d’exploitation Autres produits d’exploitation 15 000 15 000 Reprises d’exploitation -transferts de charges 30 000 30 000 TOTAL I 3 979 000 3 979 000 Charges d’exploitation Achats revendus de marchandises Achats consommés de matières et fournitures 2 168 000 2 168 000 Autres charges externes 195 000 195 000 Impôts et taxes 25 000 25 000 Charges de personnel 620 000 620 000 Autres charges d’exploitation 15 000 15 000 Dotations d’exploitation 273 000 273 000 TOTAL II 3 296 000 3 296 000 RESULTAT D’EXPLOITATION (I -II) 683 000 F I N A N C I V V V Produits financiers Produits des titres de participation et autres titres immob. Gains de change Intérêts et autres produits financiers 30 000 30 000 Reprises financières -transferts de charges 12 000 12 000 TOTAL IV 42 000 42 000 Charges financières Charges d’intérêts 70 000 70 000 Pertes de changes Autres charges financières 53 000 53 000 Dotations financières 34 000 34 000 TOTAL V 157 000 157 000 RESULTAT FINANCIER (IV -V) -115 000 V I RESULTATCOURANT (III+VI) 568 000 N O N C O U R V II I I X Produits non courants P.C d’immobilisations 266 000 266 000 Subventions d’équilibre Reprises sur subventions d’investissements 20 000 20 000 Autres produits non courants 15 000 15 000 Reprises non courantes -transferts de charges TOTAL VIII 301 000 301 000 Charges non courantes V.N.A des immobilisations cédées 218 000 218 000 Subventions accordées Autres charges non courantes 30 000 30 000 Dotations non courantes TOTAL IX 248 000 248 000 RESULTATNONCOURANT (VIII-IX) 53 000 X I X II RESULTATAVANTIMPOTS (VII+X) 621 000 IMPOTS SUR LE RESULTAT 130 000 RESULTAT NET (XI - XII) 491 000 II. CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (CAF)- AUTOFINANCEMENT A l’exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs uploads/Finance/ analyse-dexploitation-esg 1 .pdf