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Diagnostic financier : Cas de synthèse. I.1.HISTORIQUE ET LOCALISATION : L'hôte

Diagnostic financier : Cas de synthèse. I.1.HISTORIQUE ET LOCALISATION : L'hôtel Sudazur fournit des services variés à la population d’AGADIR et de ses environs dans le domaine d'hôtellerie et de restauration. Ses installations sont d'une capacité de 30 chambres, un restaurant de 30 places assises et une terrasse pouvant abriter 80 personnes. Il y a aussi une galerie pour la vente aux touristes de différents produits alimentaires et artisanaux (huiles, produits de beauté, articles décorations, cadeaux …) fabriqués dans des ateliers aux sous sol ou achetés localement. I.2.ORGANISATION Afin de coordonner ses activités, l'hôtel Sudazur utilise des ressources humaines locales et structurées de la manière suivante. I.2.1. LA DIRECTION Elle est tenue par Madame Zerouali la propriétaire de l’hôtel. Elle coordonne, contrôle et décide en dernier ressort pour le compte de l'entreprise. I.2.2. LA GESTION DU PERSONNEL La gestion du personnel (un effectif de 26 personnnes environ dont la moitié sont des membres de la famille Zerouali) est confiée à Monsieur Zerouali le mari de la directrice et qui dépend hiérarchiquement d’elle. Il coordonne les activités de la section technique et de la section commerciale. Il est à noter qu’une note d’audit avait souligné le manque de qualification constaté au niveau du personnel de l’entreprise ainsi qu’un manque de diversification de la gamme de ses services. Pour l’analyse de la situation financière actuelle de cette entreprise on vous communique les informations suivantes : Bilans (en milliers de DHS) ACTIF Années 2012 2013 2014 IMMOBOLISATIONS INCORPORELLES 44 79 333 IMMOBILISATIONS CORPORELLES Matériel et mobilier Bâtiments et aménagements (- Amortissement) 2085 412 4148 -2475 2165 840 4153 -2828 1805 864 4153 -3212 IMMOBILISATIONS FINANCIERES Titres de Participation 557 557 557 557 557 557 ACTIFS CIRCULANTS HORS TRESORERIE Matières premières En cours de production Marchandises Créances clients Autres créances 16532 3218 1041 2020 9839 414 17786 2935 427 2168 11929 327 17210 3973 74 2154 10527 482 TRESORERIE ACTIF Disponibilités 412 412 122 122 19 19 TOTAL DE L’ACTIF 19630 20709 19924 PASSIF Années 2012 2013 2014 Financement permanent : RESSOURCES PROPRES Capital, réserves et résultats Comptes-courant d’associés stables 3526 2656 870 4238 3458 780 3556 2986 570 DETTES DE FINANCEMENT Dettes auprès des établissements de crédit 3976 3976 3475 3475 2429 2429 PROVISIONS Provisions pour risques et charges Autres provisions 1480 550 930 1507 570 937 1251 452 799 PASSIF CIRCULANT HORS TRESORERIE Avances et acomptes reçus Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes 9226 12 8152 937 125 9564 8 7846 1555 155 9724 210 6778 1963 773 TRESORERIE PASSIF Concours bancaires 1422 1422 1925 1925 2964 2964 TOTAL DU PASSIF 19630 20709 19924 ANNEXE : Eléments pour l’établissement des soldes de gestion (2012 à 2014 en milliers de Dhs) Années 2012 2013 2014 Ventes de biens et services 28393 26086 22523 Production vendue 13832 11952 9133 Production stockée -694 -614 -353 Coût d’achat des marchandises vendues 8359 7741 8867 Consommation en provenance des tiers 17501 15076 9702 Impôts, taxes et versements assimilés 703 794 801 Charges de personnel 13522 12893 11306 Autres produits d’exploitation 56 47 Autres charges d’exploitation 237 Produits financiers 215 199 75 Charges financières 842 738 693 Produits non courants 00 157 00 Charges non courantes 00 2 00 Dotations aux amortissements et provisions 1304 1254 276 Plus values d’éléments d’actifs cédés 15 113 22 Résultats de l’exercice -414 -558 -482 Travail à faire n°1 : Il vous est demandé de procéder à une analyse financière de l’entreprise Sudazur en traitant en particulier tous les thèmes ayant un impact sur la situation et les risques financiers actuels et futurs. Partant de votre analyse, vous devez formuler des conclusions et des recommandations. A cet effet, et à partir des bilans et des informations nécessaires à l’élaboration des C.P.C qui vous sont fournis en annexe, il est nécessaire pour les exercices 2012 à 2014 : - D’étudier le bilan en grandes masses, en utilisant les ratios qui vous semblent pertinents pour votre diagnostic. - De calculer et d’interpréter les soldes de gestion (CA, Production, Marge, Valeur Ajoutée, EBE, Capacité d’autofinancement) - D’étudier le niveau et la variation du fonds de roulement, du besoin de financement global et de la trésorerie. - De rédiger une note à l’attention des dirigeants de la société Sudazur les conseillant sur les axes de mise à niveau à entreprendre pour l’aider à concrétiser leurs prévisions. N.B : Les éléments de réponses doivent suivre l’ordre suivant : DIAGNOSTIC FINANCIER DE LA SOCIETE SUDAZUR A- Bilans en grandes masses : Actif Exercices Passif Exercices 2012 2013 2014 2012 2013 2014 Actif immobilisé Financement permt Actif circulant H.T Passif circulant H.T Trésorerie actif Trésorerie passif Total Total Commentaire : ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… B- Calcul de la variation du fonds de roulement, du besoin de financement global et de la trésorerie nette. Synthèse des masses du bilan : Masses Exercices 2012 2013 2014 Financement permanent - Actif immobilisé = Fonds de roulement Actif circulant - Passif circulant = BFG Trésorerie nette Commentaire : ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………….. III- Calcul et interprétation des soldes de gestion : Etat des soldes de gestion (E, S, G) I Tableau de formation des résultats Exercices 2012 2013 2014 1 2 Ventes de m/ses (en l’état) - Achat revendus de m/ses 28393 8359 26086 7741 I = Marge Brute sur ventes en l’état 20034 18345 II + 3 4 5 Production de l’exercice (3+4+5) Ventes biens et services produits Variation stocks de produits Immob produites par l’entreprise Pour elle même 13138 13832 -694 - 11338 11952 -614 - II I Consommation de l’exercice (6+7) 17501 15076 6 Achats consommés de M et fournitures 7 Autres charges externes 17501 15076 I V = Valeur Ajoutée (I+II-III) 15671 14607 8 9 10 + - - Subvention d’exploitation Impôts et taxes Charges de personnel 703 13522 794 12893 V = Excédent Brut d’exploitation (EBE) 1446 920 11 12 13 14 + - + - Autres produits d’exploitation Autres charges d’exploitation Reprises d’expt, transferts de charge Dotations d’exploitation 56 1304 47 1254 V I = Résultat d’exploitation (+ ou -) 198 -287 V II + Résultat financier -627 -539 V II I = Résultat courant -429 -826 I X + Résultat non courant 15 268 - Impôt sur les résultats X = Résultat Net de l’exercice (+ ou -) -414 -558 Calcul de la capacité d’autofinancement pour les exercices 2012 ; 2013 et 2014 : Capacité d’autofinancement (CAF) - Autofinancement 2012 2013 2014 + + - + + + - - - Résultat net de l’exercice : Bénéfice Perte Dotations d’exploitation Dotations financières Dotations non courantes Reprises d’exploitation Reprises financières Reprises non courantes Plus Value d’immobilisations cédées I Capacité d’autofinancement (CAF) Interprétations : ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… IV- Calcul et analyse des Ratios : Calcul des ratios : Exercices Ratios de la structure financière : 2012 2013 2014 Autonomie financière R1=capitaux propres / passif L’Endettement à terme R4=dettes financement/capitaux permanents Capacité de remboursement des dettes à terme R6=dettes de financement / CAF Ratios de liquidités 2012 2013 2014 Liquidité Immédiate R8= disponibilité/passif circulant Ratios de Rentabilité : 2012 2013 2014 Ratio de rentabilité d’exploitation R13=EBE/CAHT Résultat net de l’exercice Capitaux propres Ratios de productivité : 2012 2013 2014 R19=VA/effectif moyen R20=charges de personnel/VA R21=charges financières/VA Commentaire des ratios : ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………… …….. uploads/Finance/ cas-de-synthese-diagnostic-financier.pdf