Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

Plan d’affaires du point de vue du financier Hammamet, Tunisie Village Internat

Plan d’affaires du point de vue du financier Hammamet, Tunisie Village International de formation sur « Valorisation et entrepreneuriat » 25-26 juin 2009 Patrick Faure PhD Business Research Developer Life Sciences Valorpaca Atelier de travail 8 : plan d’affaires du point de vue du financier A. Plan d’affaires (cf atelier 4) B. Executive summary C. Découpage analytique et fonctionnel de la technologie (cf atelier 7) D. Propriété intellectuelle (cf atelier 2) E. Plan de développement F. Aspects financiers 1. Prévisionnels financiers a. Compte de résultat prévisionnel b. Plan de trésorerie prévisionnel c. Plan de financement prévisionnel (burn rate, point mort) 2. 1er bilan 3. Impact de ma stratégie de financement sur le développement de ma société G. Présentation à des investisseurs H. Méthodes d’évaluation de la valeur de la technologie I. Executive summary II. Equipe (Porteurs du projet, CVs, fonctions…) complémentaire : manager, financier, scientifique… III. Offre : 1. Produits/réponse aux besoins (couple produit/marché) 2. Positionnement concurrentiel (externalisé ou BdD) 3. Opportunité, time to market IV. Marché : 1. Etude de marché (clients, chaine industrielle, segmentation, taille, évolution…). 2. modèle économique (business model) : a. Générer de la valeur : chiffre d’affaires, rentabilité (TRI) b. Pricing VI. Concurrence VII. Propriété intellectuelle VIII. Société (SA à directoire ou CA, SAS, SARL…) Atelier de travail 8 : Plan d’affaires du point de vue du financier A. Plan d’affaires IX. Plan de développement X. Finances : A. Prévisions financières : * Compte de résultat prévisionnel, * Plan de trésorerie prévisionnel, * Plan de financement prévisionnel, B. Première année d’activité * Bilan C. Quelques paramètres important au démarrage de l’activité * Point mort * Burning rate * La valeur de la technologie : méthode ENPV D. Opportunité d’investissement et stratégies de sorties des investisseurs. Atelier de travail 8 : A. Plan d’affaires du point de vue du financier I. Executive summary (ES) • En anglais • La première chose que lit l’investisseur • Un document marketing du projet • Teaser, • A actualiser régulièrement • Plan de l’ES (2-5 pages) : – Projet – Offre – Marché – Business model – Objectifs – Stratégie – Opportunité d’investissement Atelier de travail 8 : plan d’affaires du point de vue du financier B. Executive summary Fonctions Composants F1. Mesure à grande distance F2. Effectuer mesures instantanées F3. Détecter un défaut F4. Caractériser un défaut F5. Pénétrer matière en profondeur F6. Ne pas dégrader la surface des matériaux C1. Laser d’émission + C2. Laser de réception + C3. Diode laser + C4. Ordinateur + + + C5. BdD de défauts + Exemple : appareil de Contrôle Non Destructif par Ultrasons générés par Laser (suite). Application A4/fonctions associées et composants nécessaires. Applications Fonctions A1: Défauts apparents A2 : Mouvement linéaire rapide A3 : Immenses structures métalliques A4 : Caractériser les défauts des matériaux composites F1 : Mesurer à grande distance + (F clé) F2 : Effectuer des mesures instantanées + (F clé)* + (F clé) F3 : Détecter un défaut + (F clé) + (F de base) + (F clé)* F4 : Caractériser un défaut + (F de base)* F5 : Pénétrer la matière en profondeur + + (F de base)* + ( F clé) F6 : Ne pas dégrader la surface des matériaux + (F de base) Matrice Applications/fonctions. Pour A4, il faut F4/F5/F6 et donc C3/C4/C5. Matrice analyse de valeurs (y ajouter éventuellement concurrents potentiels et coûts). Atelier de travail 8 : plan d’affaires du point de vue du financier C. Découpage analytique et fonctionnel de la technologie 2006 2006 2007 2007 Ann é e 2 Ann é e 3 Amor Amor ç ç age age 2008 2008 2010 2010 2009 2009 Ann é e 4 Ann é e 5 Gamme de Produits Produit 2 : Phase I Phase II Ann é e 1 Produit 3 - POC / protocole PK/PD/ADME* Tox . Animale * AEC* CCPPRB Phase I/ IIa , “ Licensing out” Produit 4 Optimisation “Lead” & formulation R&D POC Optimisation “Lead” & formulation Process fabrication Tox . Animale AEC CCPPRB 1er Tour 1er Tour 2 2 è è me Tour ? me Tour ? PK/PD/ADME PK/PD/ADME PK/PD/ADME Optim . “Lead” & formulation R&D POC Process fabrication Process fabrication POC / protocole POC / protocole ; CT : ; * : - / ; ; * : - / ; Brevet PCT Brevet de priorité (EP) Candidat médicament 2006 2006 2007 2007 Ann é e 2 Ann é e 3 Amor Amor ç ç age age 2008 2008 2010 2010 2009 2009 Ann é e 4 Ann é e 5 Gamme de Produits Produit 1 : Phase I Phase II Ann é e 1 - POC / protocole POC / protocole PK/PD/ADME* PK/PD/ADME* Tox . Animale * Tox . Animale * AEC* CCPPRB AEC* CCPPRB AEC* CCPPRB Phase I/ IIa , “ Licensing out” “ Licensing out” Optimisation “Lead” & formulation R&D POC R&D POC Optimisation “Lead” & formulation Optimisation “Lead” & formulation Process fabrication Process fabrication Tox . Animale Tox . Animale AEC CCPPRB AEC CCPPRB AEC CCPPRB 1er Tour 1er Tour 2 2 è è me Tour ? me Tour ? PK/PD/ADME PK/PD/ADME PK/PD/ADME PK/PD/ADME PK/PD/ADME PK/PD/ADME Optim . “Lead” & formulation Optim . “Lead” & formulation R&D POC R&D POC Process fabrication Process fabrication Process fabrication Process fabrication POC / protocole POC / protocole POC / protocole POC / protocole Atelier de travail 8 : plan d’affaires du point de vue du financier E. Plan de développement (exemple 1) Gantt : Logiciel gratuit sur internet GANTT Chart 2006-2008 Lead Optimisation (chemistry) & lab synthesis of non-GMP batch supply for PoC Animal = €900k Genetic tox…. Safety…. A ctivity.. Q1-07 Q4-07 Q3-07 Q2-07 Q2-08 Q1-08 Q3-08 Q4-08 Activ ity nM & patent f iled PoC in animal Activ ity on multi-resistant viruses 2006 HTS/hit evaluation & validation of anti-viral activity of emerging molecules = €200k 2009 Drug dispo.. Expenditure to PoC in Animal = €1,250k Pre-clinicals….. Activ ity on PBMC PoC in Animal =€150k Pre-clin package & preformulation Process chemistry, analytical methods & GMP batch of drug subs Time to market Atelier de travail 8 : plan d’affaires du point de vue du financier E. Plan de développement (exemple 2) • Compte de résultat prévisionnel (CRP) : – Document comptable qui montre les revenus (produits) et les dépenses (charges) prévus chaque année et le résultat qui en découle. – Il permet de déterminer un indicateur clé : la capacité d’autofinancement. F. Aspects financiers 1. Prévisionnels financiers a. Compte de résultat prévisionnel Etablissement du Compte de Résultat prévisionnel (CRP) simplifié (annuel et mensuel) CRP (kE) N N+1 N+2 Commentaires Produits d’exploitation : - Chiffre d’affaires - Variation de stock (produits finis) - Subventions (+) (+) (+) - Hypothèse haute et basse (annuel) - Capitaux propres au bilan. Soumis à l’impôt. Charges d’exploitation : - Sous-traitance - Location locaux - Dépenses de Recherche et développement - Déplacements - Impôts et taxes - Salaires - Matériel et emballage - Dotations aux amortissements (brevet : 5 ans, bâtiments : 20 à 25 ans). (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) - Simple écriture qui vient augmenter les charges. L’augmenter : pour réduire son impôt. Le diminuer : pour présenter un bon CR à son banquier. - Résultat d’exploitation (EBIT) : capacité de l’entreprise à générer du bénéfice (-) Résultat financier Impôts sur les bénéfices Résultat net (K€) (-) (-) -100 - 600 +100 Si négatif, il diminue les capitaux propres = ressources financières de l’entreprise (cf bilan) constituées par les actionnaires. Si positif : vient augmenter les fonds propres (cf bilan) Capacité d’autofinancement (CAF) : Potentiel de l’entreprise à dégager par son activité dans la période, une ressource financière = flux potentiel de trésorerie CAF = résultat net + amortissement - subvention en KE TTC Total juin-09 juil-09 août-09 sept-09 oct-09 nov-09 déc-09 janv-10 févr-10 mars-10 avr-10 mai-10 juin-10 ENCAISSEMENTS UP FRONT 0,00 apport en capital 500,00 500,00 Fondateurs 40,00 40,00 Incubateur 20 0,00 Fond d'amorçage 50,00 50,00 100,00 Oséo 80,00 145,00 80,00 TOTAL ENCAISSEMENTS 20,00 0,00 0,00 40,00 0,00 0,00 0,00 130,00 0,00 500,00 50,00 145,00 0,00 720,00 CHARGES INDIRECTES TOTAL CHARGES INDIRECTES 0,00 0,00 Charges de support Brevet 1 10,00 10,00 20,00 Brevet 2 0,00 Honoraires juridiques 10,00 10,00 TOTAL CHARGES DE SUPPORT 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 20,00 0,00 0,00 10,00 0,00 0,00 0,00 0,00 30,00 CHARGES DIRECTES Charges directes (R&D) Fabrication pré-proto 17 0,00 Toxicité rat 14 jours 15 15,00 Toxicité rat 4 semaines 25 25,00 CHARGES SALARIALES CEO 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 49,98 DAF mutualisé 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 3,60 Resp dvp 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 30,00 TOTAL salaires brut chargés 18,93 18,93 18,93 18,93 18,93 18,93 18,93 18,93 113,58 Impôt 0,00 TVA 0,00 CASH FLOW APRES IMPOT 0,00 0,00 0,00 40,00 0,00 -38,93 -18,93 111,07 -28,93 481,07 31,07 126,07 -18,93 576,42 TOTAL INVESTISSEMENTS / BESOINS 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,00 TOTAL CASH FLOW 0,00 0,00 38,00 0,00 -38,93 -18,93 111,07 -28,93 481,07 uploads/Finance/ atelier-6b-pf-plan-d-affaires.pdf