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Banque Marocaine Du Commerce Extérieur Note d’information EMISSION D’OBLIGATION

Banque Marocaine Du Commerce Extérieur Note d’information EMISSION D’OBLIGATIONS NON COTEES -GREEN BONDS- MONTANT GLOBAL DE L’EMISSION : 500 000 000 DHS Tranche A (fixe non Cotée) Tranche B (révisable non Cotée) Plafond MAD 500 Millions Nombre de titres 5 000 Obligations Valeur nominale MAD 100 000 Négociabilité des titres De Gré à Gré Taux Fixe, Déterminé en référence au taux 5 ans calculé à partir de la courbe secondaire des bons du Trésor telle que publiée par Bank Al- Maghrib en date du 08 novembre 2016 Révisable annuellement, Déterminé en référence à la courbe secondaire des bons du Trésor telle que publiée par Bank Al- Maghrib en date du 08 novembre 2016 Prime de risque Entre 55 et 65 points de base Remboursement du principal in fine Garantie de remboursement aucune Maturité 5 ans Méthode d’allocation Méthode d’adjudication à la française sans priorisation entre les tranches PERIODE DE SOUSCRIPTION : DU 14 NOVEMBRE 2016 AU 16 NOVEMBRE 2016 INCLUS SOUSCRIPTION RESERVEE AUX INVESTISSEURS QUALIFIES DE DROIT MAROCAIN TELS QUE LISTES DANS LA PRESENTE NOTE D’INFORMATION ORGANISME CONSEIL ORGANISME CENTRALISATEUR ET CHARGE DU PLACEMENT Visa de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux Conformément aux dispositions de la circulaire de l’AMMC, prise en application de l’article 14 du Dahir portant loi n° 1-93- 212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, l’original de la présente note d'information a été visé par l’AMMC le 4 novembre 2016 sous la référence n° VI/EM/026/2016. Emission d’obligations vertes 2 AFH African Financial Holding AGO Assemblée Générale Ordinaire ALCO Asset Liability Committee ALM Asset Liability Management AMMC Autorité Marocaine du Marché des Capitaux BAM Bank Al-Maghrib BBI BMCE Bank International Plc BCP Banque Centrale Populaire BDM Banque de Développement du Mali BEI Banque Européenne d’Investissement BES VIDA Banco Espirito Santo VIDA (filiale à 100% de Banco Espirito Santo) BMCD Banque Malienne de Crédit et de Dépôts BFCM Banque Fédérative Du Crédit Mutuel BMCI Banque Marocaine du Commerce et de l’Industrie BNR Bénéfice Net Réel BVC Bourse des Valeurs de Casablanca BOA Bank Of Africa CA Chiffre d’Affaires CACI Comité d’Audit et de Contrôle Interne CES Créances en souffrance CAM Caja De Ahorros Del Mediterraneo CID Conseil Ingénierie et Développement CCA Comptes courants d’associés CDM Crédit du Maroc CEB Charges d’Exploitation Bancaire CIH Crédit Immobilier et Hôtelier CIMR Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite CSIS Center for Strategic International Studies CTM Compagnie de Transport Marocaine DAB Distributeur Automatique de Billets DAT Dépôts à Terme ESFG Espirito Santo Financial Group EUR Monnaie unique européenne ESI Espirito Santo International FCFA Franc de la Communauté Financière Africaine FCP Fonds Commun de Placement FMI Fonds Monétaire International GAB Guichet Automatique Bancaire GBP Livre sterling - Royaume Uni GDR Global Depositary Receipts GNS Global Network System ABREVIATIONS Emission d’obligations vertes 3 GPBM Groupement Professionnel des Banques du Maroc IG Intégration Globale IM Investment Management IPE Impression Presse Edition ITB Institut Technique de Banque IR Impôt sur le revenu IS Impôt sur les Sociétés K Millier LCN Lettre de Change Normalisée LCB La Congolaise de Banque M Million MAD Dirham Marocain MAMDA Mutuelle Agricole Marocaine d’Assurances MCMA Mutuelle Centrale Marocaine d’Assurances Md Milliard MEE Mise en Equivalence MRE Marocain Résident à l’Étranger MSIM Morgan Stanley Investment Management Nb Nombre ND Non disponible OPCVM Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières OPV Offre Publique de Vente Pb Point de base PEB Produits d’Exploitation Bancaire PNB Produit Net Bancaire RBE Résultat Brut d’Exploitation RMA Royale Marocaine d’Assurances RMI Radio Méditerranée Internationale RNPG Résultat Net Part du Groupe RoE Return On Equity SCR Société Centrale de Réassurance SFCM Société Financière Crédit du Maghreb SFI Société Financière Internationale SICAV Société d’Investissement à Capital Variable STP Straight Through Processing TCN Titres de Créances Négociables TMT Télécommunications, Média & Technologies TOS Tanger Offshore UBP Union Bancaire Privée USD Dollar américain USSD Unstructured Supplementary Service Data Emission d’obligations vertes 4 SOMMAIRE ABREVIATIONS ................................................................................................................................................. 2 SOMMAIRE ...................................................................................................................................................... 4 AVERTISSEMENT .............................................................................................................................................. 6 PREAMBULE ..................................................................................................................................................... 7 PARTIE I : ATTESTATIONS ET COORDONNEES ................................................................................................... 8 I. LE PRESIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION DE BMCE BANK ............................................................................. 9 II. LES COMMISSAIRES AUX COMPTES .................................................................................................................. 10 III. L’ORGANISME CONSEIL ................................................................................................................................. 24 IV. LE CONSEIL JURIDIQUE .................................................................................................................................. 25 V. LA SECONDE OPINION ................................................................................................................................... 26 VI. LE RESPONSABLE DE L’INFORMATION ET DE LA COMMUNICATION FINANCIERE ......................................................... 27 VII. AGENCES DE NOTATION ................................................................................................................................. 27 PARTIE II : PRESENTATION DE L’OPERATION .................................................................................................. 28 I. PRESENTATION DES « GREEN BONDS » ............................................................................................................ 29 II. DESCRIPTION DES GREEN BONDS DE BMCE BANK ............................................................................................. 30 III. CADRE REGLEMENTAIRE DE L’OPERATION .......................................................................................................... 35 IV. OBJECTIFS DE L’OPERATION ........................................................................................................................... 35 V. STRUCTURE DE L’OFFRE ................................................................................................................................. 36 VI. RENSEIGNEMENTS RELATIFS AUX TITRES A EMETTRE ........................................................................................... 37 VII. CALENDRIER DE L’OPERATION ......................................................................................................................... 42 VIII. ETABLISSEMENT PLACEUR ET INTERMEDIAIRES FINANCIERS .................................................................................... 42 IX. GARANTIE DE BONNE FIN ............................................................................................................................... 42 X. MODALITES DE SOUSCRIPTION ........................................................................................................................ 42 XI. MODALITES DE TRAITEMENT DES ORDRES .......................................................................................................... 44 XII. MODALITES DE REGLEMENT ET DE LIVRAISON DES TITRES ...................................................................................... 46 XIII. RESULTATS DE L’OPERATION .......................................................................................................................... 46 XIV. NEGOCIABILITE ............................................................................................................................................ 46 XV. REGIME FISCAL DES TITRES A EMETTRE .............................................................................................................. 46 XVI. CHARGES RELATIVES A L’OPERATION (SUPPORTEES PAR L’EMETTEUR) ..................................................................... 47 PARTIE III : PRESENTATION DE BMCE BANK.................................................................................................... 48 I. RENSEIGNEMENTS A CARACTERE GENERAL ........................................................................................................ 49 II. RENSEIGNEMENTS SUR LE CAPITAL DE L’EMETTEUR ............................................................................................. 51 III. MARCHE DES TITRES BMCE BANK .................................................................................................................. 55 IV. NOTATION (EXTRAITS TRADUITS) ..................................................................................................................... 60 V. ORGANES D’ADMINISTRATION DE BMCE BANK ................................................................................................. 63 VI. ORGANES DE DIRECTION ................................................................................................................................ 67 VII. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE...................................................................................................................... 67 VIII. ORGANIGRAMME DE BMCE BANK (AOUT 2016) .............................................................................................. 72 PARTIE IV : ACTIVITE DE BMCE BANK ............................................................................................................. 80 I. HISTORIQUE DE BMCE BANK ......................................................................................................................... 81 II. APPARTENANCE DE BMCE BANK AU GROUPE FINANCECOM ............................................................................ 85 III. FILIALES DE BMCE BANK .............................................................................................................................. 91 IV. SECTEUR BANCAIRE .................................................................................................................................... 125 V. ACTIVITE DE BMCE BANK ........................................................................................................................... 138 VI. CAPITAL HUMAIN ....................................................................................................................................... 141 VII. MOYENS INFORMATIQUES ET ORGANISATION .................................................................................................. 145 VIII. STRATEGIE DE DEVELOPPEMENT .................................................................................................................... 147 PARTIE VI : SITUATION FINANCIERE DE BMCE BANK - COMPTES CONSOLIDES IFRS 2013- S1 2016 ............... 149 I. PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES IFRS .............................................................................................. 150 II. ANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE IFRS ........................................................................................ 156 III. ANALYSE DU BILAN CONSOLIDE IFRS .............................................................................................................. 167 PARTIE VII : PERSPECTIVES ........................................................................................................................... 181 Emission d’obligations vertes 5 I. PERSPECTIVES DE CROISSANCE DE LA BANQUE .................................................................................... 182 PARTIE VIII : FACTEURS DE RISQUE ............................................................................................................... 183 I. RISQUES AFFERENTS À LA BANQUE ET À SON SECTEUR ...................................................................................... 184 II. FAITS EXCEPTIONNELS ET LITIGES .................................................................................................................. 190 PARTIE IX : ANNEXES .................................................................................................................................... 191 I. NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES IFRS ................................................................................ 192 II. ETATS DE SYNTHESE DES COMPTES CONSOLIDES IFRS 2013-S1 2016.................................................................. 206 III. MODELE DU BULLETIN DE SOUSCRIPTION ........................................................................................................ 269 IV. RAPPORTS DE NOTATION DE BMCE BANK ...................................................................................................... 271 Emission d’obligations vertes 6 AVERTISSEMENT Le visa de l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) n’implique ni approbation de l’opportunité de l’opération ni authentification des informations présentées. Il a été attribué après examen de la pertinence et de la cohérence de l’information donnée dans la perspective de l’opération proposée aux investisseurs. L’attention des investisseurs potentiels est attirée sur le fait qu’un investissement en obligations est soumis au risque de non remboursement. Cette émission obligataire ne fait l’objet d’aucune garantie si ce n’est l’engagement donné par l’émetteur. L’AMMC ne se prononce pas sur l’opportunité de l’opération d’émission d’obligations ni sur la qualité de la situation de l’émetteur. Le visa de l’AMMC ne constitue pas une garantie contre le risque de non remboursement des échéances de l’émission d’obligations, objet de la présente note d’information. La présente note d’information ne s’adresse pas aux personnes dont les lois du lieu de résidence n’autorisent pas la souscription ou l’acquisition d’obligations, objet de ladite note d’information. Les personnes en la possession desquelles ladite note viendrait à se trouver, sont invitées s’informer et à respecter la réglementation dont elles dépendent en matière de participation à ce type d’opération. L’organisme de placement ne proposera les obligations, objet de la présente note d’information, qu’en conformité avec les lois et règlements en vigueur dans tout pays où elle fera une telle offre. Ni l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC), ni BMCE Capital Conseil n’encourent de responsabilité du fait du non-respect de ces lois ou règlements par l’organisme de placement. Emission d’obligations vertes 7 En application des dispositions de l’article 14 du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, la présente note d’information porte, notamment, sur l’organisation de l’émetteur, sa situation financière et l’évolution de son activité, ainsi que sur les caractéristiques et l’objet de l’opération envisagée. Ladite note d’information a été préparée par BMCE Capital Conseil, conformément aux modalités fixées par la circulaire de l’AMMC. Le contenu de cette note d’information a été établi sur la base d’informations recueillies, sauf mention spécifique, des sources suivantes : ▪ Rapports annuels et rapports de gestion relatifs aux exercices 2013, 2014 et 2015 ; ▪ Les liasses comptables et fiscales relatives aux exercices 2013, 2014, 2015 et S1 2016 ; ▪ Rapports et statistiques du GPBM ; ▪ Rapport et opinion du cabinet Vigeoeiris sur le caractère responsable de uploads/Finance/ bmce-emet-des-green-bonds.pdf