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Cas pratique sur l’Évaluation d’un établissement de crédit : FRANFINANCE PLAN P

Cas pratique sur l’Évaluation d’un établissement de crédit : FRANFINANCE PLAN Présentation de FRANFINANCE Introduction I)- Comprendre l’environnement de FRANFINANCE avant de procéder à l’analyse 1)- l’environnement et les conditions d’activité 2)- L’analyse fondamentale 3)- les stratégies 4)- les systèmes d’informations II)- les principes d’évaluations de FRANFINANCE 5- Présentation des méthodes d’évaluation 6-Les méthodes retenues par FRANFINANCE 7- Les méthodes non retenues par FRANFINANCE III)-Conclusion Présentation de FRANFINANCE FRANFINANCE est une société de financement spécialisée dans le crédit à la consommation, elle propose des offres adaptés à tous les besoins de ces clients comme : le crédit renouvelable, prêt personnel et le crédit en ligne. Le crédit renouvelable Un crédit renouvelable Budget Plus de 500€ à 5 000€. Le crédit renouvelable Budget + est une somme d’argent disponible destinée à vos projets ou vos imprévus et utilisable sans justificatifs d’utilisation Prêt personnel : Un prêt personnel de 1 500 € à 75 000€, de 12 à 120 mois, TAEG Fixe à partir de 2,99% jusqu’à 21,19%. Le prêt personnel est un crédit à la consommation qui vous permet de financer l’ensemble de vos projets (auto, perso travaux, éco ou moto). *Exemple pour 8 000 € sur 12 mois : TAEG Fixe de 2,99%. Mensualités de 677,36 €. Montant total dû : 8 128,32 € Le crédit en ligne, c’est quoi ? Avec la signature électronique, Franfinance vous propose de réaliser votre demande de crédit 100% en ligne. Réalisez en ligne votre simulation de crédit, la souscription et de l’envoi de vos justificatifs. Crédit auto, prêt travaux et éco-rénovation ou encore crédit renouvelable, tous les crédits présents sur notre site peuvent être signés en ligne. Pour ce faire, réalisez une simulation sur notre site en suite complétez les informations qui vous seront demandées et téléchargez vos pièces justificatives en ligne. Simple, rapide et totalement sécurisée la signature électronique de votre prêt 100% en ligne vous permet de réaliser votre contrat de crédit en ligne sur votre mobile ou ordinateur, sans avoir à renvoyer votre dossier par voie postale. En plus d’être économique le crédit à la consommation en ligne est pratique et éco-responsable. Toutefois la signature électronique est une option et si vous préférez recevoir votre contrat papier cela reste tout à fait possible. Introduction L’évaluation d’entreprise est un processus qui consiste à estimer de manière objective la juste valeur marchande d’une entreprise, de ses actions ou de ses actifs. Cette opération constitue la base pour entreprendre n’importe quelle négociation avec de potentiels investisseurs ou un repreneur. Ainsi, une bonne valorisation d’entreprise offre de nombreux avantages Généralement, l’évaluation d’entreprise a lieu lorsqu’une opération particulière est envisagée. Cependant, elle devrait être normalement faite en l’absence de tout changement prévisible à court terme. En effet, connaitre la valeur de sa société permet au dirigeant de simplifier la prise de décision financière et participe à la bonne gestion de l’entreprise. Qu’il s’agisse d’une opération d’achat de vente, de scission, de fusion ou d’un investissement d’entreprise, la valeur déterminée lors de l’évaluation donnera un aspect global des facteurs déterminants. L’évaluation permet d’identifier les forces et les faiblesses des processus internes, la gouvernance, l’historique de profitabilité, la valeur des intangibles, les lacunes actuelle au niveau financier. FRANFINANCE est une société de financement spécialisée dans le crédit à la consommation, elle propose des offres adaptés à tous les besoins de ces clients comme : le crédit renouvelable, prêt personnel et le crédit en ligne. Dans cette optique, nous avons choisi de faire l’évaluation FRANFINANCE. Nous avons donc orienté notre travail sur le thème : « Analyse de l’évaluation de FRANFINANCE». Cette étude est subdivisée en trois (03) parties. Dans le premier chapitre, il s’agit de décrire l’environnement de FRANFINANCE. La deuxième partie les principes d’évaluations de FRANFINANCE et la dernière partie présente les résultats de nos travaux ainsi que les analyses et les suggestions y afférentes. I)- Comprendre l’environnement bancaire avant de procéder à l’analyse de la banque 1)- l’environnement et les conditions d’activité On analyse l’influence de l’environnement d’une banque sur les conditions de son activité en examinant : le degré d’intermédiation du système financier, les parts de marchés des principaux groupes financiers, le degré de concentration au sein de chaque groupe, la place du système bancaire dans la gestion de l’économie du pays et de sa position extérieure, la qualité de la réglementation du pays d’origine de la banque et les relations de l’institution avec les autorités de tutelles. Le but de cette analyse est de comprendre la structure institutionnelle du système financier auquel appartient la banque. 2)- L’analyse fondamentale : Après avoir procédé à l’analyse de l’environnement de la banque, on se concentre sur la banque elle-même en utilisant le modèle CAMEL : Capital, qualité des Actifs, Management, bénéfices et Liquidités. a)- les fonds propres : On évalue selon la méthode suivante : on évalue le niveau approprié du capital devant être affecté aux risques afférents à chaque métier de la banque, puis on détermine les éléments appropriés à inclure dans le calcul de la capitalisation économique réelle. Enfin, on examine la relation entre la capitalisation économique réelle de l’établissement et les risques liés à son activité. Cette méthode permet de juger dans quelle mesure le besoin de fonds nécessaire pourrait augmenter ou baisser à l’avenir et comment ces besoins seront assurés. b)- la qualité des actifs : On examine le système interne de notation des risques, afin de comprendre dans quelle mesure la banque utilise ce système pour faire l’analyse du risque de crédit agrégé de l’ensemble de son portefeuille. On examine également les caractéristiques générales des encours à problème afin qu’on puisse identifier les portions les plus risqués des portefeuilles domestiques et internationaux. En outre, on cherche à comprendre comment dans un environnement comptable propre à la banque, la qualité des actifs peut être mesurée de façon adéquate. c)- Le management : Au-delà de l’évaluation subjective du management qui est facilitée par le contact direct, il faut examiner : le réalisme et le succès à LT du management ainsi que la pertinence des systèmes d’information sur lesquels, il se fonde pour diriger l’établissement. c.1)- les stratégies On évalue le réalisme des objectifs à LT du management sous la contrainte des ressources disponibles de cet établissement si la stratégie semble agressive, et on cherche à comprendre comment le management entend les mettre en œuvre dans un délai réaliste, et dans quelle mesure des objectifs quantitatifs ont été fixés pour mesurer son exécution. Grosso modo, l’évaluation des stratégies peut être facilitée dans le cadre d’un entretien avec la direction générale. c.2)- les systèmes d’information Il faut examiner la qualité, la sophistication et la pertinence de l’information auxquelles a accès le management de façon routinière. Les contrôles managériaux et les systèmes de contrôle dans le domaine du risque de crédit et du risque de marché sont également examinés. d)- la rentabilité Dans l’analyse de la rentabilité, on cherche à comprendre le potentiel dont dispose l’institution pour créer de la valeur, compte tenu de son importance et tout en défendant ses positions de marché. Il faut évaluer comment le management mesure la rentabilité, de même qu’on utilise ses propres méthodes pour la mesurer. Egalement, il est nécessaire d’examiner la position actuelle et les ambitions futures d’un établissement sur les marchés internationaux. En outre, l’importance de la contribution des activités internationales aux profits d’ensemble de la banque, ainsi que le degré de vulnérabilité de cette contribution à une concurrence croissante sur les marchés internationaux est aussi revue. e)- la gestion du bilan : L’évaluation de la gestion du bilan implique l’analyse de la liquidité et de la sensibilité au risque de taux d’intérêt. En effet, une crise de liquidité est souvent la cause immédiate d’une faille bancaire alors qu’une forte liquidité peut aider une institution par ailleurs fragile à assurer son refinancement dans les temps difficiles. La liquidité est donc d’une importance encore plus grande dans l’analyse des institutions financiers plus faibles. II)- les principes d’évaluation des banques de dépôts L’évaluation passe en 3 phases : l’audit financier, la correction de certaines données comptables et l’évaluation proprement dite d’une banque. 1)- l’audit comptable : Il consiste à auditer les éléments constitutifs des capitaux propres et du bénéfice net. L’auditeur contrôle la valeur des immobilisations et analyse les rapports estimant leurs valeurs vénales. Toutefois, le vrai problème de l’audit dans l’évaluation des banques réside dans les crédits à la clientèle et l’appréciation de la couverture des risques liés à ces engagements. 2)- les corrections de certaines données comptables Pour faire une analyse comparative entre deux banques qui cherchent à faire un rapprochement par exemple, il faut avoir des données comptables comparables. Pour avoir cette comparabilité, il est primordial que les deux entités utilisent des règles comptables identiques ou au moins conduisent à des évaluations peu différentes. Les origines des distorsions qui peuvent exister dans l’évaluation des comptes des établissements de crédit peuvent être regroupées par nature : Ecarts liés à des modalités d’application différentes de règles identiques Ecarts dus à des options offertes par des textes ou des uploads/Finance/ cas-pratique-d-x27-evaluation-franfinance.pdf