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Définition La masse monétaire est le volume de monnaie en circulation à un inst

Définition La masse monétaire est le volume de monnaie en circulation à un instant T et pouvant être convertis en liquidités. Ce sont les autorités monétaires (les banques centrales) qui déterminent quel doit être la progression de ce volume. L'évolution de la masse monétaire est sous la surveillance de la banque centrale du pays Si la masse monétaire devient trop importante, cela crée de l'inflation et la monnaie perd donc de sa valeur face aux autres devises. Si la masse monétaire est trop faible, elle bloque le développement économique du pays. La banque centrale est donc en charge de trouver le bon équilibre Un outil tres important La masse monétaire est un outil très puissant pour les banques centrales. En cas de crise économique, l'augmentation de la masse monétaire permet de distribuer des liquidités aux différents agents économiques dans le but de relancer l'activité économique. La création monétaire peut aussi intervenir pour éviter la déflation qui est néfaste pour l'économie. Les agregats - Les agrégats monétaires : Ce sont l'ensemble des moyens de paiements détenus par les agents. Ces agrégats se divident en 2 sous catégories. La première est la monnaie fiduciaire (pièces et billets) qui prennent leur valeur dans la confiance qu'on leur accorde. La deuxième est la monnaie scripturale (chèques) qui prend sa valeur par une écriture. -Les agrégats de placements : C'est l'épargne durable telles que les PEA, les bons du trésor.. - M1: C'est le premier niveau de la masse monétaire. Il correspond à la monnaie en circulation ayant une très forte liquidité. D'un simple retrait d'argent, ils peuvent être transformés en liquidité. Ce sont les dépôts a vue (compte courant) - M2: Cet agrégat monétaire regroupe M1 + les dépôts les livrets dans des banques commerciales (comme le livret A par exemple). Cela englobe donc le premier niveau d'épargne possédé par les agents économiques. M2 = M1 + Livret A + PEL + Codevi - M3 : C'est le niveau de la masse monétaire le moins liquide. Il regroupe M1 + M2 + les instruments négociables. M3 = M2 + Dépôts à terme + OPCVM + SICAV + bons du trésor + billet de trésorerie CP de la MM La monnaie en circulation dans une économie a toujours une contrepartie représentée par une créance. Les économistes font généralement la distinction entre trois contreparties de la masse monétaire : les crédits à l’économie, les avoirs extérieurs nets et les créances sur l’Etat. 1-les crédits à l’économie Ils sont constitués, d’une part, par l’ensemble des Crédits accordés aux entreprises pour financer leurs besoins de trésorerie ou d’investissement, et, d’autre part, par les prêts accordées aux ménages. Autrement dit, cette création de la monnaie scripturale s’est faite à l’occasion de l’octroi de crédits pour le financement de l’activité économique 2- Les avoirs extérieurs nets : A l’occasion des opérations de change au cours desquels les devises étrangères sont transformées en monnaie nationale, les banques créent de la monnaie en mettant en circulation une quantité de monnaie supplémentaire. A l’inverse, dans le cas d’une sortie de devises, les opérations de change donnent lieu à une destruction de la monnaie, en retirant de la circulation l’équivalent en monnaie nationale des devises ayant fait l’objet de l’opération de change. La différence entre les entrées et les sorties de devises au cours d’une période donnée est appelée « avoirs extérieurs nets ». 3 – les créances sur le trésor : En tant qu’agent économique, l’Etat peut également avoir besoin de la monnaie pour financer ses dépenses. Dans ce cas, il peut s’adresser à la banque centrale et/ou aux banques de second degré. Processus de création monétaire. La création monétaire est le processus par lequel la masse monétaire est augmentée. Les banques centrales créent de la monnaie en achetant des actifs financiers ou en prêtant aux autres banques. Celles-ci peuvent, de leur part, créer aussi de la monnaie en prêtant aux entreprises et aux ménages. 1 – création de la monnaie par les banques centrales. La banque centrale, en tant qu’institut d’émission, crée de la monnaie à 3 cas principaux : transformation des créances, réalisation des opérations de change et achat d’actifs financiers. uploads/Finance/ cpmm.pdf