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ÉTUDE ÉCONOMIQUE & FINANCIÈRE Société TanitShore Fonds de Soutien des PME en di

ÉTUDE ÉCONOMIQUE & FINANCIÈRE Société TanitShore Fonds de Soutien des PME en difficultés Plan de restructuration financière des PME Cabinet Seifeddine Chebil Mahjoub Expert comptable Membre de l’OECT Banque de Financement des petites et moyennes entreprises Étude économique & Financière Table des matières I. Présentation et diagnostic financier..........................................................................................5 1. Présentation de la société « TanitShore ».................................................................................................5 2. Historique de la société :...........................................................................................................................6 3. Structure, organisation et gouvernance de l’entreprise :..........................................................................7 1. Diagnostic Social :.....................................................................................................................................8 2. Analyse du marché et Position actuelle de la société :............................................................................11 a. Description du marché :.......................................................................................................................11 b. Evolution de la société TanitShore :.....................................................................................................17 c. Position actuelle de la société TanitShore :.........................................................................................20 d. La concurrence :...................................................................................................................................21 e. Pouvoir de négociation des clients :....................................................................................................23 f. Pouvoir de négociation des fournisseurs :...........................................................................................25 g. Barrière à l’entrée :..............................................................................................................................27 3. Situation Patrimoniale de la société :......................................................................................................28 a. Présentation des immobilisations de la société :.................................................................................28 b. Encours des Créances Clients :.............................................................................................................29 c. Encours des dettes Fournisseurs :........................................................................................................29 d. Encours des dettes échus et impayés:.................................................................................................30 e. Engagement auprès des Banques :......................................................................................................31 4. Situation financière :................................................................................................................................33 5. Diagnostic de la situation financière :.....................................................................................................36 a. Répartition de CA par Branche d’activité :...........................................................................................36 h. Marge commerciale.............................................................................................................................37 i. Valeur ajoutéé.....................................................................................................................................39 j. L’excédent brut d’exploitation :...........................................................................................................40 k. Le résultat d’exploitation :...................................................................................................................42 a. La marg courante:................................................................................................................................43 a. La capacité d’autofinancement:...........................................................................................................44 b. L’autofinancement d’exploitation :......................................................................................................45 c. L’excédent de trésorerie d’exploitation:..............................................................................................45 d. Equilibre financier (FR, BFR, TRN):.......................................................................................................47 e. Productivité globale :...........................................................................................................................49 f. Rentabilité économique& financière :.................................................................................................50 Cabinet Seifeddine Chebil Mahjoub Page 2 Étude économique & Financière g. Indicateur de ressources propres :......................................................................................................52 h. Ratio d’endettement :..........................................................................................................................53 a. Capacité d’endettement :....................................................................................................................54 b. Capacité de remboursement :.............................................................................................................55 c. Capacité de recouvrement des charges financiers :.............................................................................56 d. Ratio de liquidité :................................................................................................................................57 e. Marge sur coût variable :.....................................................................................................................58 f. Seuil de rentabilité :.............................................................................................................................59 g. Point mort :..........................................................................................................................................59 h. Indice et marge de sécurité.................................................................................................................59 II. Les Causes et les conséquences de la sous performance de la société :...................................60 1. Les principales causes de la sous-performance :.....................................................................................60 2. Les consequence de la sous performance de la societe :.........................................................................62 III. Plan d’action :..........................................................................................................................63 1. Evaluation du potentiel actuel de l’entreprise :.......................................................................................63 a. Evaluation du potentiel de la société :.................................................................................................63 b. Analyse S.W.O.T de TanitShore :........................................................................................................67 c. Axes stratégiques du développement futur de l’entreprise :...............................................................68 2. Identification des besoins et fixation des objectifs :................................................................................69 a. Investissements envisagés et actions à projeter :................................................................................69 b. Les objectifs dictés par la direction :....................................................................................................71 3. Arrangement avec les partenaires et bailleurs de fond :........................................................................72 a. Arrangements proposé à la B.F.P.M.E. :...............................................................................................73 c. Arrangements proposé par la C.N.S.S. :...............................................................................................74 b. Arrangements proposé à la B.N.A. :.....................................................................................................75 4. Les Cash-flow prévisionnels :...................................................................................................................76 IV. Plan de restructuration :..........................................................................................................82 1. Plan de restructuration envisagée :.........................................................................................................82 2. Plan d’investissement et de financement :..............................................................................................83 3. Préalables et conditions de réussite :......................................................................................................84 4. Planning de réalisation :...........................................................................................................................84 5. Les Etats Financiers Prévisionnels :..........................................................................................................85 6. Les ratios des données prévisionnelles :..................................................................................................89 a. Marge commerciale :...........................................................................................................................89 Cabinet Seifeddine Chebil Mahjoub Page 3 Étude économique & Financière b. Excédent brut d’exploitation :.............................................................................................................90 c. Capacité d’autofinancement :..............................................................................................................91 d. Excédent de trésorerie d’exploitation :................................................................................................92 e. L’équilibre financier :...........................................................................................................................93 f. La rentabilité économique :.................................................................................................................94 g. La rentabilité financière :.....................................................................................................................95 h. Effet de levier :.....................................................................................................................................96 i. La capacité d’endettement :................................................................................................................96 j. La capacité de remboursement :.........................................................................................................97 k. Ratio de liquidité général:....................................................................................................................98 Conclusion Générale :…………..…………………………………………………………………….63 Cabinet Seifeddine Chebil Mahjoub Page 4 Étude économique & Financière I. Présentation et diagnostic financier 1. Présentation de la société « TanitShore » La société « TANITSHORE» est une société à responsabilité limitée. Elle a pour objet la création et l’exploitation de centre d’appels et généralement toute opérations techniques, commerciales et financières, civiles, mobilières ou immobilières pouvant se rattacher directement ou indirectement à l’objet social ou à tous objets similaires ou connexes. C’est une société totalement exportatrice régie par le code des sociétés commerciales et le code des incitations aux investissements. Elle bénéficie d’une déduction totale de ses bénéfices provenant de l’exportation durant les dix premières années d’activité depuis l’exercice 2009 ; ainsi que d’une exonération totale des autre droits et taxes tels que : les droits de douane, la TVA, et les droits de consommation au titre des importations, TFP, FOPROLOS, etc. À partir de l’exercice 2019, elle sera éligible de l’impôt au taux de 10%. Elle est sise Avenue Commandant Bejaoui N° 5 Bouhssina 4000 Sousse. Il peut être transféré en toute autre endroit de la ville de Sousse à la simple décision du gérant et en tout autre endroit de Tunisie ou à l’étranger en vertu d’une décision extraordinaire des associés. Elle a un capital social de 116 000 DT divisé en 66 000 DT sous forme des fonds propres et 50 000 DT sous forme de dotation remboursable accordé par le F.O.P.R.O.D.I. Le capital social est divisé en 11 600 parts sociales de 10 dinars chacune entièrement libérées, attribuables aux associés proportionnellement à leurs apports comme suit : Monsieur Walid El Abed (associé et gérant de la société) détient 63% des parts sociales d’un total de 73 080 DT. Messieurs Adel El Abed et Wael El Abed détiennent équitablement 18,5% des parts sociales d’un total de 21 460 DT chacune. Cabinet Seifeddine Chebil Mahjoub Page 5 Étude économique & Financière Présentation de l ’entreprise :  Dénomination : Société TANITSHORE SARL  Forme juridique : Société à Responsabilité Limitée (SARL)  Capital Social : 116 000,000 TND (dont 66 000 DT : fonds . propres et 50 000 : FOPRODI)  Siège sociale : Avenue Commandant Bejaoui N° 5 Bouhssina . Sousse  Activité : Centre d’appels  Registre de Commerce : B2739022008  Identifiant Fiscal : 1054020-GAM-000  Numéro CNSS : 319742-30  Nombre des employés : 15 (dont 3 cadres et 12 employés permanents).  Nombre des positions : 30 2. Historique de la société : La société « TANITSHORE » est une structure basée sur le couplage de la téléphonie et de l’informatique abritant 30 positions qui établit une communication directe entre un interlocuteur et le téléopérateur qui représente l’entité et dont la mission est de gérer la relation client. Elle a été créée le 15/01/2008 et entré en activité en le 21/10/2009. Dans cette période, l’entreprise a aquis un savoir faire de plus de 4 ans dans le domaine de gestion du relationnel client et ce par son partenariat avec un cabinet farnçais de courtage en mutuelle santé, leader dans le domaine d’épargne, retraite, prévoyance santé ainsi que d’autres clients dans le même secteur : GPDS, MBA et APPTINO. La société « TANITSHORE » a pu dévolopper ses missions grâce à son savoir faire, sa réputation et son expérience en passant de simple prise des rendez-vous vers le conbtrôle qualité, la gestion des agendats des commerciaux, la fidélisation client et la reception des appels. Cabinet Seifeddine Chebil Mahjoub Page 6 Étude économique & Financière Cette évolution est due à l’expertise centrée de son gérant ainsi qu’aux connaissances approfondies de son personnels dans le domaine de télécommunication. 3. Structure, organisation et gouvernance de l’entreprise : La société est administrée par le gérant Mr Walid El Abed ingénieur en informatique. Il a une expérience professionnelle dans l’une des grandes multinationales ‘ST Microelectronics’ comme coordinateur et manager d’équipe et il est formé à l’Ecole Nationale des Sciences de l’informatiques. Il apporte à TaniTShore son savoir faire en matière de gestion, management et suivie de grands projets, aussi bien qu’en compétence technique confirmée. Le style de management adopté par la société est Style Directif et Explicatif. Cabinet Seifeddine Chebil Mahjoub Page 7 Gérant Téléacteurs Nbre des personnels:11 Technicien Nbre de personnel:1 Femme de ménage Nbre de personnel:1 Directeur technique Superviseurs Nbre de personnel:4 Étude économique & Financière Le responsable de la société TanitShore s’intéresse aux processus, et aux résultats. Il donne des consignes, suit la progression vers des objectifs précis, définit des directives régulièrement, il fait en sorte d’expliquer les décisions. Il mobilise ses collaborateurs, écoute leurs avis et suggestions et les encourage à devenir autonomes tout en bénéficiant d’une remontée des données et d’information. Sans doute, la bonne gouvernance de la société s’appuie non seulement sur le savoir- faire de son gérant mais également sur le partage des connaissances entre les équipes travaillant en toute collaboration. 1. Diagnostic Social : Le capital humain de la société « TANITSHORE » est considéré parmi les facteurs clefs de succes les plus importants dans la société, vu que l’activité de la dite société nécessite un savoir faire et des aquis primodiaux . Les missions : La composition du capital humain de la societe se présente comme suit : - Le gerant : Mr Walid El Abed, ingénieur en informatique, est l’associé majoritaire de la société. Il est un jeune entrepreneur enthousiaste, ambitieux, diplomate et a un esprit d’équipe ainsi qu’un sens d’organisation. Il a une capacité à motiver et à dynamiser son équipe. Mr Walid est chargé d’organiser, de gérer, d’animer les activités de centre d’appel TanitShore, il met au point des strétégies et des outils permettant la rencontre entre une activité commerciale particulière, la politique adopté et les produits. Il motive constamment son équipe en conservant à leurs esprits la uploads/Finance/ diag-ftan.pdf