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Aspect financier de l’emprunt obligataire : Application : La société anonyme DA

Aspect financier de l’emprunt obligataire : Application : La société anonyme DAVE a émis le 01/01/2011 un emprunt obligataire comme suit :  2 500 obligations de nominal 2 000 DH au taux de 10%  Prix d’émission 1 950 DH  Prix de remboursement 2 200 DH  Durée 5 ans  Les commissions prélevées par la banque sont de 1,5%. La Sté DEVE décide de répartir les frais d’émission de l’emprunt et les primes de remboursement des obligations sur l’amortissement constant des obligations (au prorata des intérêts servis). Travail à faire : Passer les écritures comptables Corrige Emprunt obligataire : Calculs préliminaires : 1 Nombre d'obligation 2 500,00 2 Taux d'intérêt 10% 3 Valeur nominale 2 000,00 4 Prix d'émission 1 950,00 5 Prix de remboursement 2 200,00 6 Durée en années 5 7 Montant des primes 625 000,00 = 2 500 x (2 200 -1 950) 8 Montant des encaissements 4 875 000,00 = 2 500 x 1 950 9 Taux Commissions bancaires 1,50% 10 Commissions bancaires 73 125,00 = 4 875 000 = 1,5% Tableau de l'amortissement de l'emprunt obligataire Année Capital Nombre à Cumul Montant K Intérêts Annuités début Rembourse r remboursement Remboursé Servis 2011 5 000 000,00 500,00 500,00 1 100 000,00 500 000,00 1 600 000,00 2012 4 000 000,00 500,00 1 000,00 1 100 000,00 400 000,00 1 500 000,00 2013 3 000 000,00 500,00 1 500,00 1 100 000,00 300 000,00 1 400 000,00 2014 2 000 000,00 500,00 2 000,00 1 100 000,00 200 000,00 1 300 000,00 2015 1 000 000,00 500,00 2 500,00 1 100 000,00 100 000,00 1 200 000,00 2 500,00 5 500 000,00 1 500 000,00 7 000 000,00 Explication tableau amortissement Capital Nombre à Montant K Intérêts Annuités Année début Rembourse r Remboursé Servis 2.500 x 2.000 = 5.000.000 500 1.100.000 500.000 1.600.000 2011 2.000 x 2.000 = 4.000.000 500 1.100.000 400.000 1.500.000 2012 1.500 x 2.000 = 3.000.000 500 1.100.000 300.000 1.400.000 2013 1.000 x 2.000 = 2.000.000 500 1.100.000 200.000 1.300.000 2014 500 x 2.000 7 = 1.000.000 500 1.100.000 100.000 1.200.000 2.500 5.500.000 1.500.000 7.000.000 Tableau de l'amortissement des primes d'obligataire Année Amortissement Explications des calculs Primes 2011 208 333,33 = (625 000 * 500 000)/ 1 500 000 2012 166 666,67 = (625 000 * 400 000)/ 1 500 000 2013 125 000,00 = (625 000 * 300 000)/ 1 500 000 2014 83 333,33 = (625 000 * 200 000)/ 1 500 000 2015 41 666,67 = (625 000 * 100 000)/ 1 500 000 625 000,00 Tableau de l'amortissement des frais bancaires Année Amortissement Explications des calculs Primes 2011 24 375,00 = (73 125 * 500 000)/ 1 500 000 2012 19 500,00 = (73 125 * 400 000)/ 1 500 000 2013 14 625,00 = (73 125 * 300 000)/ 1 500 000 2014 9 750,00 = (73 125 * 200 000)/ 1 500 000 2015 4 875,00 = (73 125 * 100 000)/ 1 500 000 73 125,00 Ecriture comptable 02/01/2011 (réalisation de l’émission) 2130 Primes de remboursement des obligations 625 000,00 6147 Services bancaires d'émission d'emprunt 73 125,00 5141 Banque 4 801 875,00 1410 (réalisation de l’émission) Emprunts obligataires 5 500 000,00 2125 Frais bancaires d'émission emprunt 73 125,00 7197 Annulations des services bancaires Transferts de charges 73 125,00 Ecriture comptable < : 31/12/2011 Page 1 sur 3 639 Dotation amortis. Prime de rebroussement obligations 208 333,33 2813 Amortissement Prime rembours. obligation 208 333,33 6191 Dotation amortis. Frais bancaires & émission d'emprunt 24 375,00 28125 Amortissement Frais d'émission d'emprunt 24 375,00 Page 2 sur 3 Règlements Emprunts et intérêts 1410 Emprunts obligataires 1 100 000,00 5141 Banque 1 100 000,00 6311 Intérêts sur Emprunt obligataire 500 000,00 5141 Banque 500 000,00 Ecriture comptable < : 31/12/201 2 6391 Dotation amortis. Prime de remboursement obligations 166 666,67 2813 Amortissement Prime rembours, obligation 166 666,67 6191 Dotation amortis. frais bancaires & émission d'emprunt 19 500,00 2812 Amortissement Frais & émission &emprunt 19 500,00 1410 Emprunts obligataires 1 100 000,00 5141 Banque 1 100 000,00 6311 Intérêts sur Emprunt obligataire 400 000,00 5141 Banque 400 000,00 Ecritures comptables 31/12/201 3 6391 Dotation amortis. Prime de remboursement obligations 125 000,00 2813 Amortissement Prime rembours. obligation 125 000,00 6191 Dotation amortis. Frais bancaires & émission d'emprunt 14 625,00 2812 Amortissement Frais & émission &emprunt 14 625,00 1410 Emprunt obligataires 1 100 000,00 5141 Banque 1 100 000,00 6311 Intérêts sur Emprunt obligataire 300 000,00 5141 Banque 300 000,00 Ecritures comptables : 31/12/201 4 6391 Dotation amortis. Prime de remboursement obligations 83 333,33 2813 Amortissement Prime rembours, obligation 83 333,33 6191 Dotation amortis. Frais bancaires & émission d'emprunt 9 750,00 2812 Amortissement Frais & émission &emprunt 9 750,00 1410 Emprunts obligataire 1 100 000,00 5141 Banque 1 100 000,00 6311 Intérêts sur Emprunt obligataire 200 000,00 5141 Banque 200 000,00 Écritures comptable : /12/2015 6391 Dotation amortis. Primes de remboursement obligations 41 666,67 281 3 Amortissement Prime rembours. obligation 41 666,67 6191 Dotation amortis. Frais bancaires & émission d’emprunt 4 875,00 2812 Amortissement Frais d'émission d'emprunt 4 875,00 1410 Emprunts obligataires 1 100 000,00 5141 Banque 1 100 000,00 6311 Intérêts sur Emprunt obligataire 100 000,00 5141 Banque 100 000,00 Annulation des amortissements 2813 Amortissement Prime rembours, obligation 625 000,00 2130 Annulation des amortissements Primes remboursement obligation 625 000,00 28125 Amortissement Frais & émission & emprunt 73 125,00 2125 Annulation des amortissements Frais bancaires d'émission d'emprunt 73 125,00 Page 3 sur 3 uploads/Finance/ emprunt-pcm.pdf