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KPMG Togo 8ème étage immeuble BTCI Siège 169, Boulevard du 13 janvier 06 BP 601

KPMG Togo 8ème étage immeuble BTCI Siège 169, Boulevard du 13 janvier 06 BP 6019 Lomé 06, Togo Tél : (228) 22 21 87 69, Fax : (228) 22 21 03 55 Email : contact@kpmg.tg SARL d’expertise comptable, audit et commissariat aux comptes inscrit à l’ONECCA Togo sous le numéro N°011.03.A2 Capital 25 000 000 FCFA R.C.C.M. N° 2002 B 0873 C.C. N° 1000116739 KPMG Togo, société togolaise membre de la Coopérative de droit suisse KPMG Internationale Exercice clos le 31 décembre 2019 Banque Ouest Africaine de Développement 68, avenue de la libération BP 1172 Lomé (Togo) Ce rapport contient 7 pages Les annexes contiennent 68 pages Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) Rapport du Commissaire aux comptes au Conseil des Ministres de l’Union Monétaire Ouest Africaine (UMOA) KPMG Togo 8ème étage immeuble BTCI Siège 169, Boulevard du 13 janvier 06 BP 6019 Lomé 06, Togo Tél : (228) 22 21 87 69, Fax : (228) 22 21 03 55 Email : contact@kpmg.tg SARL d’expertise comptable, audit et commissariat aux comptes inscrit à l’ONECCA Togo sous le numéro N°011.03.A2 Capital 25 000 000 FCFA R.C.C.M. N° 2002 B 0873 C.C. N° 1000116739 KPMG Togo, société togolaise membre de la Coopérative de droit suisse KPMG Internationale Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) Siège social : 68, avenue de la libération, BP 1172 Lomé, Togo Capital social : 1 155 milliards de francs CFA Rapport du Commissaire aux comptes au Conseil des Ministres de l’Union Monétaire Ouest Africaine (UMOA) Exercice clos le 31 décembre 2019 Mesdames, Messieurs, 1. Opinion Nous avons effectué l'audit des états financiers ci-joints de la Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD), qui comprennent l’état de la situation financière au 31 décembre 2019, l’état du résultat global, le tableau de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d'autres informations explicatives. A notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de la Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) au 31 décembre 2019, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS) telles que publiées par l’IASB (International Accounting Standards Board). 2. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes internationales d'audit (ISA). Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l'audit des états financiers » du présent rapport. Exercice clos le 31 décembre 2019 3 Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) Rapport du Commissaire aux comptes au Conseil des Ministres de l’UMOA Nous sommes indépendants de la société conformément au Code d’éthique et de déontologie des professionnels comptables du Conseil des normes internationales de déontologie comptable (IESBA–International Ethics Standards Board for Accountants) et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles et le code de l’IESBA. Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. 3. Observation Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur : - la note 4 « Changements de méthodes comptables significatifs-première application de la norme IFRS 16 » de l'annexe des états financiers qui expose les effets de la première application d'IFRS 16 « Contrats de location » ; - la note 20 «Résultat net de la période » de l'annexe des états financiers qui expose l’impact du transfert par le Conseil des Ministres à la BOAD, sous forme de don, d’une partie des fonds du nouveau mécanisme de bonification pour un montant de francs CFA 90 milliards. 4. Points clés d’audit Les points clés de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants lors de l’audit des états financiers de l’exercice clos le 31 décembre 2019. Ces points ont été traités dans le contexte de notre audit des états financiers pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci. Nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces points. 4.1. Identification et évaluation du risque de crédit 4.1.1. Risques identifiés La BOAD est exposée au risque de crédit et de contrepartie. Ces risques se définissent comme étant la probabilité qu’un débiteur soit dans l’incapacité de faire face au remboursement des financements octroyés. Le défaut d’une contrepartie peut avoir une incidence significative sur les résultats de la BOAD. La BOAD constitue des dépréciations sur ses expositions pour couvrir ces risques. Exercice clos le 31 décembre 2019 4 Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) Rapport du Commissaire aux comptes au Conseil des Ministres de l’UMOA Les dépréciations/provisions sur les expositions saines et dégradées reposent sur un modèle en pertes attendues, prenant en compte, outre les encours, les engagements approuvés par le Conseil d’administration, les reste-à-verser sur les concours correspondants via des facteurs de conversion. Cette méthode repose sur un modèle de calcul des pertes attendues en fonction de l’évolution depuis l’origine du risque de crédit et selon un modèle intégrant les différents paramètres (probabilités de défaut, taux de pertes en cas de défaut, exposition au défaut, notation). Nous avons considéré que l’appréciation du risque de crédit et l’évaluation des dépréciations/provisions, constituent un domaine d’estimation comptable significatif, puisqu’il fait un recours important au jugement de la Direction dans les hypothèses retenues et le classement des expositions. Au 31 décembre 2019, les créances sur la clientèle s'élèvent à un montant brut de francs CFA 2 056 milliards et font l'objet d'une provision pour dépréciation d'un montant total de francs CFA 59 milliards dont 25 milliards de dotations de dépréciations constituées au cours de l’exercice tels que détaillés dans les notes 6 et 18 des notes annexes aux états financiers. Compte tenu de l'importance significative des crédits à la clientèle ainsi que du recours important au jugement pour la détermination des provisions pour dépréciation, ce sujet a été considéré comme un point clé d'audit. 4.1.2. Procédures d’audit mises en œuvre face aux risques identifiés Pour apprécier le caractère raisonnable des dépréciations/provisions constituées, nous avons :  pris connaissance du processus d’évaluation de ces provisions et du dispositif de contrôle interne l’encadrant ;  examiné la gouvernance des processus de provisionnement/dépréciation ;  vérifié la cohérence des données issues des systèmes de gestion des risques avec les données comptables ;  effectué un calcul indépendant des pertes attendues sur une sélection de portefeuilles au 31 décembre 2019 ;  apprécié la cohérence de l’évolution des provisions, des créances et de la charge du risque ;  vérifié la cohérence des paramètres appliqués dans le moteur de calcul conformément aux principes méthodologiques validés ;  et nous sommes assurés que les règles de déclassement et de dépréciation des créances en souffrance n’ont pas été modifiées par rapport à l’exercice précédent et sont correctement appliquées au cours de l’exercice. Exercice clos le 31 décembre 2019 5 Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) Rapport du Commissaire aux comptes au Conseil des Ministres de l’UMOA 4.2. Valorisation des instruments de couverture des emprunts 4.2.1. Risques identifiés Au 31 décembre 2019, l'encours des emprunts de la Banque, comprend des bons et des obligations qui s'élèvent à francs CFA 1 641 milliards comme précisé à la note 10 des notes annexes aux états financiers. Ce montant comprend francs CFA 1 406 milliards d'eurobonds mobilisés en 2016, 2017 et 2019 ayant fait l'objet de swap et de contrats à terme. Nous avons considéré la valorisation de ces instruments de couverture d’emprunt comme un point clé de l’audit compte tenu :  de l’incidence significative de la technique complexe de valorisation sur les résultats de la Banque ;  du caractère significatif de ces montants dans les comptes. 4.2.2. Procédures d’audit mises en œuvre face aux risques identifiés Dans ce contexte, nos travaux ont consisté à :  mettre à jour notre connaissance puis tester l’efficacité du dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres de valorisation ;  faire une analyse détaillée des contrats de couverture de la Banque ;  tester, sur la base de sondages, la correcte application de la méthode de valorisation sur une sélection d’instruments de couverture ;  examiner les informations relatives à la valorisation des instruments financiers publiées dans les notes aux états financiers. 4.3. Valorisation des actifs financiers 4.3.1. Risques identifiés La BOAD détient des actifs financiers à la juste valeur pour un montant de francs CFA 138,7 milliards tels que détaillés dans la note 7 des notes annexes aux états financiers. Les variations de la juste valeur d’un arrêté à l’autre sont enregistrées soit en résultat, soit en capitaux propres conformément au classement retenu sous IFRS 9. En raison de la disponibilité limitée des données de marché, la valorisation des instruments financiers de niveaux 2 et 3 fait recours au jugement de la Direction pour la sélection de la méthode d’évaluation à retenir et uploads/Finance/ etats-financiers-2019-de-la-boad-et-rapport-du-commissaire-aux-comptes-au-conseil-des-ministres-exercice-clos-le-31-decembre-2019.pdf