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Rapport Annuel 2018 www.hps-worldwide.com Enabling Innovative Payments HPS Le G

Rapport Annuel 2018 www.hps-worldwide.com Enabling Innovative Payments HPS Le Groupe HPS fournit des solutions et des ser- vices à haute valeur ajoutée autour du paiement électronique. HPS a structuré ses offres autour de 3 Business Units qui agissent de manière complémentaire : - HPS Solutions - HPS Processing - HPS Services +90pays +400 Institutions +110 sites de production 662,5 revenus en Millions de MAD +18,3% Casablanca Johannesburg Dubaï Toulouse Lille Sophia Antipolis *Revenus de l'activité Solutions en 2018 HPS Solutions - Card Issuing - Credit Management - Merchant Acquiring - Fraud Monitoring - e/m Commerce - Payment Analytics - Mobile Payment - ATM Management - POS Management - Retail Payment 455 revenus en Millions de MAD +21,2% HPS Processing - Paiement - Switching - Microfinance 55 revenus en Millions de MAD +3,8% HPS Services - Qualification logicielle - Maîtrise d'ouvrage AMOA - Ingénierie IT - Ingénierie d'Infrastructures 125 revenus en Millions de MAD +12,7% HPS Innovation R&D +12 siècles cumulés INVESTISSEMENT 15% des revenus* FORMATION +15.000heures 62% des collaborateurs ont suivi une formation Singapour Aix en Provence Paris Londres Lausanne Rennes Sommaire 8 10 16 16 18 20 22 23 24 26 32 33 34 35 38 40 43 46 47 48 52 52 54 58 59 62 65 74 80 81 85 97 111 115 HPS Overview HPS Innovation HPS Solutions HPS Processing RSE Rapport d’Activité Rapport Financier HPS Services Environnement économique Message du Président Vision Une entreprise pérenne Stratégie Un Groupe mondial à l’expansion maîtrisée Positionnement Stratégie de déploiement Approche régionale Gouvernance Philosophie Une écoute active du marché Une R&D efficace et collaborative Une stratégie RH innovante Marché du paiement Business PowerCARD Offre Paiement Offre Switching Offre Microfinance Environnement Offre Réalisations Label RSE La Fondation HPS Chiffres clés Analyse de l’activité Filiales et participations Perspectives Événements post-clôture Comptes Sociaux Comptes Consolidés Rapports des Commissaires aux Comptes Projets de Résolutions 14 30 36 44 50 56 60 82 Rapport Annuel 2018 8 Environnement économique Il y a un an, l’activité s’accélérait dans presque toutes les régions du monde et il était prévu que la croissance mondiale atteindrait 3,9 % en 2018 et en 2019. Un an plus tard, les choses ont bien changé : l’escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, les tensions macroéconomiques en Argentine et en Turquie, les perturbations du secteur automobile en Allemagne, le durcissement de la politique du crédit en Chine et le resserrement des conditions financières, conjugués à la normalisation de la politique monétaire dans les plus grands pays avancés, ont contribué à un fléchissement marqué de l’expansion mondiale, surtout au deuxième semestre de 2018. Après une croissance vigoureuse en 2017 et au début de 2018, l’activité économique mondiale a ralenti notablement au deuxième semestre de l’an dernier, du fait d’une confluence de facteurs ayant touché de grandes économies. La croissance chinoise a fléchi à la suite d’une combinaison d’un durcissement de la réglementation qui s’imposait afin de freiner les activités de banque parallèle et d’une montée des tensions commerciales avec les États-Unis. Dans la zone euro, l’activité économique a ralenti davantage que prévu : la confiance des consommateurs et des chefs d’entreprise a faibli et la production d’automobiles en Allemagne a été perturbée par la mise en place de nouvelles normes d’émission; l’investissement a diminué en Italie du fait du creusement des écarts de taux sur la dette souveraine, et la demande extérieure, particulièrement celle en provenance des pays émergents d’Asie, a fléchi. Ailleurs, des catastrophes naturelles ont mis à mal l’activité au Japon. Les tensions commerciales ont pesé de plus en plus lourdement sur la confiance des chefs d’entreprise et, en conséquence, l’état d’esprit s’est détérioré sur les marchés financiers, avec pour conséquence un durcissement des conditions de financement pour les pays émergents vulnérables au printemps 2018, puis pour les pays avancés plus tard dans l’année ; la demande mondiale en a souffert. Les conditions de financement se sont desserrées en 2019, car la Réserve fédérale américaine a annoncé une politique monétaire plus accommodante et les marchés ont fait preuve d’un plus grand optimisme quant à un accord commercial entre les États-Unis et la Chine, mais elles restent légèrement plus restrictives qu’à l’automne dernier. Ralentissement de la crois- sance mondiale à court terme, puis modeste accélération En conséquence, il est maintenant prévu que la croissance mondiale ralentira de 3,6 % en 2018 à 3,3 % en 2019, avant de remonter à 3,6 % en 2020. Pour 2018, la croissance a été révisée à la baisse de 0,1 point de pourcentage par rapport à l’édition d’octobre 2018 des Perspectives de l’économie mondiale (PEM), du fait de la faiblesse observée au second semestre de l’année, et les prévisions pour 2019 et 2020 sont maintenant révisées à la baisse de 0,4 point de pourcentage et de 0,1 point de pourcentage, respectivement. Selon la prévision actuelle, la croissance mondiale se stabilisera au premier semestre de 2019 et s’accélérera par la suite. L’accélération attendue au deuxième semestre de 2019 repose sur un renforcement continu de la relance en Chine, l’amélioration récente de l’état d’esprit sur les marchés financiers mondiaux, le desserrement de certains freins temporaires à la croissance dans la zone euro et une stabilisation progressive dans les pays émergents en difficulté, parmi lesquels l’Argentine et la Turquie. Le regain de dynamisme dans les pays émergents et les pays en développement devrait persister en 2020, principalement grâce à l’évolution dans les pays qui font face aujourd’hui à des difficultés macroéconomiques — une prévision exposée à une incertitude élevée. Par contre, l’activité dans les pays avancés devrait continuer de ralentir progressivement, tandis que l’impact de la relance budgétaire aux États-Unis s’estompe et que la croissance tend vers le potentiel modeste de l’ensemble du groupe. Au-delà de 2020, la croissance mondiale devrait se stabiliser aux environs de 3,6 % à moyen terme, portée par l’augmentation de la taille relative d’économies telles que celles de la Chine et de l’Inde, qui devraient enregistrer une croissance vigoureuse par rapport aux pays avancés et aux pays émergents où la croissance est plus lente (même si la croissance chinoise finira par décélérer). La croissance molle de la productivité du travail et le ralentissement de l’augmentation de la main-d’œuvre, du fait du vieillissement de la population, freineront la croissance dans les pays avancés sur l’horizon de projection. Dans les pays émergents et les pays en développement, la croissance devrait se stabiliser légèrement au-dessous de 5 %, mais avec des variations selon les régions et les pays. Les perspectives de référence pour les pays émergents d’Asie restent favorables : la croissance chinoise devrait ralentir progressivement pour s’établir à un niveau viable et les pays pré émergents devraient converger vers des niveaux de revenu plus élevés. Pour les autres régions, les perspectives sont compliquées par une combinaison de goulets d’étranglement structurels, d’un ralentissement de la croissance dans les pays avancés et, dans certains cas, d’une dette élevée et d’un durcissement des conditions financières. En raison de ces facteurs, conjugués au niveau modéré des prix des produits de base ainsi qu’aux troubles ou conflits civils dans certains cas, les perspectives à moyen terme sont en demi-teinte pour l’Amérique latine, la région du Moyen-Orient, de l’Afrique du Nord et du Pakistan, ainsi que certaines parties de l’Afrique subsaharienne. En particulier, les perspectives de convergence sont sombres pour 41 pays émergents ou en développement, qui représentent près de 10 % du PIB mondial en parité de pouvoir d’achat et comptent près de 1 milliard d’habitants : le revenu par habitant dans ces pays devrait accuser encore plus de retard par rapport à celui des pays avancés au cours des cinq prochaines années. Rapport Annuel 2018 9 Perspectives de l’économie mondiale : aperçu des projections (Variation en pourcentage, sauf indication contraire) Projections Différence par rapport à la Mise à jour des PEM de janvier 20191 Différence par rapport aux PEM d’octobre 20181 2018 2019 2020 2019 2020 2019 2020 Production mondiale 3,6 3,3 3,6 –0,2 0,0 –0,4 –0,1 Pays avancés 2,2 1,8 1,7 –0,2 0,0 –0,3 0,0 États-Unis 2,9 2,3 1,9 –0,2 0,1 –0,2 0,1 Zone euro 1,8 1,3 1,5 –0,3 –0,2 –0,6 –0,2 Allemagne 1,5 0,8 1,4 –0,5 –0,2 –1,1 –0,2 France 1,5 1,3 1,4 –0,2 –0,2 –0,3 –0,2 Italie 0,9 0,1 0,9 –0,5 0,0 –0,9 0,0 Espagne 2,5 2,1 1,9 –0,1 0,0 –0,1 0,0 Japon 0,8 1,0 0,5 –0,1 0,0 0,1 0,2 Royaume-Uni 1,4 1,2 1,4 –0,3 –0,2 –0,3 –0,1 Canada 1,8 1,5 1,9 –0,4 0,0 –0,5 0,1 Autres pays avancés2 2,6 2,2 2,5 –0,3 0,0 –0,3 0,0 Pays émergents et pays en développement 4,5 4,4 4,8 –0,1 –0,1 –0,3 –0,1 Communauté des États indépendants 2,8 2,2 2,3 0,0 0,0 –0,2 –0,1 Russie 2,3 1,6 1,7 0,0 0,0 –0,2 –0,1 Russie non comprise 3,9 3,5 3,7 –0,2 0,0 –0,1 0,0 Pays émergents et en développement d’Asie 6,4 6,3 6,3 0,0 –0,1 0,0 –0,1 Chine 6,6 6,3 6,1 0,1 –0,1 0,1 –0,1 Inde3 7,1 7,3 7,5 –0,2 –0,2 –0,1 –0,2 ASEAN-54 5,2 5,1 5,2 0,0 0,0 –0,1 0,0 Pays émergents et en développement d’Europe 3,6 0,8 uploads/Finance/ hps-rapport-annuel-2018.pdf