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Définition Le diagnostic financier est une démarche basée sur l’étude des docum

Définition Le diagnostic financier est une démarche basée sur l’étude des documents de synthèse ( bilan, compte de résultat et annexe ). Réalisée habituellement sur une période de 3 à 4 ans. Le diagnostic financier permet de porter un jugement sur les forces et faiblesses d’une entreprise. Il constitue un outil d’aide à la décisions non seulement pour le dirigeant mais également pour les investisseurs. L’objectif du dirigeant est d’assurer : - La rentabilité de l’entreprise ( résultat comparé aux capitaux investis ) - La liquidité de l’entreprise ( la capacité à couvrir ses dettes à court terme ) - La solvabilité de l’entreprise ( la capacité à couvrir ses dettes sur le long terme ) Le diagnostic financier porte sur plusieurs points : - L’analyse de l’activité, l’entreprise est-elle profitable ? ( capacité à générer un bénéfice ) - L’examen de l’équilibre du bilan, l’équilibre est-il respecté ? - L’étude des flux de trésorerie, quelle est l’origine de l’augmentation ou de la diminution de la trésorerie au cours d’un exercice comptable ? Rappels sur le compte de résultat Le compte de résultat est un document de synthèse retraçant l’activité de l’entreprise au cours d’un exercice comptable. Le résultat de l’exercice correspond : - à la différence entre les enrichissements ( produits ) et appauvrissements de l’entreprise ( charges ) - À l’augmentation du patrimoine ( bénéfice ) ou à la diminution du patrimoine ( perte ) découlant de l’activité de l’entreprise Quotes-parts : Il arrive que l’entreprise réalise, en collaboration avec d’autres entreprises certaines opérations. Le résultat obtenu sur ces opérations ( perte ou bénéfice ) est partagé entre les participants. La part qui revient à chacun d’eux est inscrit soit en charges ou en produits dans la rubrique « quotes-parts du résultat sur opérations faites en commun » CHARGES PRODUITS Charges d’exploitation Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Charges financières Charges exceptionnelles Participation des salariés au résultat Impôts sur les bénéfices Produits d’exploitation Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Produits financiers Produits exceptionnels Bénéfice Perte L’analyse des activités Variation des stocks : La variation des stocks se calcule à partir des stocks initiaux et des stocks finaux. Les soldes intermédiaires de gestion ( SIG ) Les soldes intermédiaires de gestion permettent d’analyser la formation du résultat de l’exercice CHARGES PRODUITS La variations des stocks de matières premières, de marchandises ou autres approvisionnements se calcule de la manière suivante : Variation stocks = SI - SF Si la variation des stocks est supérieure à 0 alors le stock initial est supérieur au stock final. Il y a donc déstockage, c’est à dire, une diminution des stocks Si la variations des stocks est inférieure à 0 alors le stock final est supérieur au stock initial. Il y a donc stockage, c’est à dire, une augmentation des stocks. Le poste production stockée représente la variation des stocks de produits ( intermédiaires, finis ou résiduels ) : Production stockée = SF - SI Si la production stockée est supérieure à 0 alors le stock final est supérieur au stock initial, il y a donc stockage, c’est à dire, une augmentation de la production stockée Si la production stockée est inférieure à 0 alors le stock initial est supérieur au stock final, il ya donc déstockage, c’est à dire une diminution de la production stockée Tableau des SIG Interprétation Vente des marchandises - Coût d’achat des marchandises vendues ( Achat de marchandises + variation des stocks de marchandises = MARGE COMMERCIALE Indicateur de performance commerciale Production vendue + Production stockée + Production immobilisée = Production de l’exercice Indicateur de production Marge commerciale + Production de l’exercice - Consommation en provenance des tiers ( Achats de matières premières, Variations de stock des MP , autres achats et charges externes ) = Valeur Ajoutée La valeur ajoutée correspond au surplus apporté par l’entreprise à des biens et des services extérieurs La valeur ajoutée est répartie entre plusieurs bénéficiaires : Le personnel : charges du personnel L’Etat : impôts, taxes et versements assimilés Le prêteur: les charges d’intérêts L’entreprise : la CAF Les soldes intermédiaires de gestion retraités Valeur ajoutée + subvention d’exploitation - Impôts, taxes et versements assimilés - Charges de personnel ( salaire et traitements, charges sociales ) = Excédent brut d’exploitation EBE + Reprises et transferts de charges + autres produits ( d’exploitation ) - Dotations - autres charges ( d’exploitation ) = Résultat d’exploitation Vérification du résultat d’exploitation = Total des produits d’exploitation - Total des charges d’exploitation Résultat d’exploitation + ou - quotes-parts du résultat des opérations faites en commun - charges financières + produits financiers = Résultat courant avant impôt Résultat courant avant impôt - résultat d’exploitation - Participation des salariés au résultat - impôt sur les bénéfices = Résultat de l’exercice Tableau des SIG Interprétation La capacité d’autofinancement ( CAF ) La CAF correspond à la trésorerie potentielle dégagée de l’activité courante de l’entreprise au cours d’un exercice comptable Calcul de la CAF à partir de l’EBE ( méthode soustractive ): CAF = EBE + Produits encaissables ( sauf PCEAC) - Charges décaissables Calcul de la CAF à partir du résultat ( méthode additive ) : À partir du résultat, il faut annuler : - Les charges qui ne seront jamais décaissées: dotations aux amortissements, VCEAC, les dépréciations et les provisions - Les produits qui ne seront jamais encaissés : reprises sur amortissements, dépréciations et provisions et quotes parts - PCEAC Calcul de la CAF retraité Si la redevance crédit-bail a été retraitée, il faut l’a rajoutée à la CAF Utilité de la CAF - Autofinancer une partie des nouvelles immobilisations - Autofinancer les nouveaux stocks - Consolider la trésorerie de l’entreprise - Verser des dividendes - Rembourser le capital emprunté Redevance de crédit bail On l’exclut des consommations en provenances des tiers de la rubrique « autres achats et charges externes » On le reclasse dans « Dotations aux amortissements » Dotation crédit-bail = Valeur du bien / Durée d’amortissement Pour la redevance crédit-bail ( redevance-dotation ), on la classe dans « Charges financières » Personnel extérieur de l’entreprise À exclure des consommations en provenance des tiers dans « Autres achats et charges externes » et les reclasser dans « Charges de personnel » Participation des salariés au résultat À rattacher aux charges de personnel uploads/Finance/ l-x27-analyse-des-activites-chap-1.pdf