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pp: 658-674 Vol: 09 - N°:03 / (Septembre 2020) Revue l’Intégration Economique 1

pp: 658-674 Vol: 09 - N°:03 / (Septembre 2020) Revue l’Intégration Economique 1 La finance islamique au niveau des pays émergents: étude comparative entre le système bancaire participatif au Maroc et en Turquie Islamic finance in emerging countries: A comparative study between the participative banking system in Morocco and Turkey Telli sayf Eddine1, Fatima Zahra Tilout 2, 1 Universitaire de Tamanrasset (Algérie), telli.seif@cu-tamanrasset.dz 2 ENCG Agadir (Maroc), Fatimazahratilout@gmail.com 1 Date de réception : JJ/MM/AA Date d’acceptation: JJ/MM/AA Date de publication : JJ/MM/AA Résumé: La finance islamique présente un atout important pour le développement et la consolidation des marchés financiers émergents par la collecte d’épargne additionnelle à moyen et long terme auprès d’une nouvelle catégorie d’épargnants, ainsi que par la création de nouveaux produits et services. Bien que les opportunités dans la finance islamique aient récemment attiré l'attention de nombreux centres financiers, le cas du Maroc et de la Turquie revêt une attention particulière. La Turquie fournit des services financiers islamiques depuis plus de 30 ans. Cependant, sa part totale des actifs islamiques avoisine seulement 5%. La même situation pour le Maroc, du fait qu’il est considéré parmi les derniers pays musulmans à autoriser l’activité de la finance islamique sur son territoire. A travers une comparaison entre le système bancaire participatif au Maroc et en Turquie en se basant sur les critères suivants : le cadre juridique, la gouvernance, gouvernance Chariatique, les normes de comptabilité, les types de produits et la responsabilité sociale, l’étude a permis ainsi d’identifier les similarités et les différences ainsi que les forces et les faiblesses entre les deux pays. Les données ont été collectées à travers les lois et règlements en vigueur, les rapports annuels des banques, les entretiens et à l’aide d’un questionnaire distribué aux banques participatives opérant en Turquie et au Maroc. Les résultats ont indiqué que les deux systèmes bancaires participatifs partagent des points communs et des points de divergences au niveau de gouvernance, types de produits utilisés et notamment en termes de responsabilité sociale. L'analyse a également montré que les deux pays ont un grand potentiel de se développer dans le domaine des banques participatives. L’expérience des deux pays a permis surtout la détermination les caractéristiques d’un système bancaire participatif réussi pour les pays émergents désirant intégrer l'industrie de la finance islamique à leur système financier . Mots-clés : Pays émergents, banques participatives, étude comparative, Turquie, Maroc, gouvernance Chariatique Codes JEL: G21, E51 Abstract : Islamic finance is an important asset for developing and consolidating emerging financial markets through the collection of additional savings in the medium and long term from a new category of savers, as well as through the creation of new products and services. Although opportunities in Islamic finance have recently attracted the attention of many financial centers, the case of Morocco and Turkey is quite interesting. Turkey has been providing Islamic financial services for over 30 years. However, its share of total Islamic assets is about 5%. Morocco is considered among the last Muslim countries to allow the activity of Islamic finance on its territory. Through a comparison between the Auteur correspondant(e): telli sayf eddine, E-mail: telli.seif@yahoo.com La finance islamique et les pays émergents : étude comparative entre le système bancaire participatif au Maroc et en Turquie 659 participative banking system in Morocco and Turkey based on the following criteria: the legal framework, governance, shari'a governance, accounting standards, product types and social responsibility. The study identified the similarities and differences as well as the strengths and weaknesses between the two countries. The data was collected through the laws and regulations, the annual reports of banks, the interviews and using a distributed questionnaire for participative banks operating in Turkey and Morocco. The results indicated that the two participative banking systems share common points and points of divergence in governance, types of products used and in particular in terms of social responsibility. The analysis showed that two countries have great potential to develop in the field of participatory banks. The experience of both countries has made it possible to extract the characteristics of a successful participative banking system for emerging countries wanting to integrate the Islamic finance industry into their financial system Keywords: countries, participative banks, comparative study, Turkey, Morocco. JEL Classification Cods : G21, E51 1. Introduction La finance islamique pourrait jouer un rôle dans l'économie mondiale et constituer une alternative précieuse aux systèmes financiers et bancaires classiques des marchés émergents tels que la Turquie et le Maroc. La Turquie fournit des services financiers islamiques depuis plus de 30 ans. Sa position géostratégique proche de l’Europe, son secteur bancaire solide qui cherche à se développer sur de nombreux marchés internationaux, ainsi que le soutien apporté par l'Etat au secteur permettent à ce pays de devenir un centre mondial de la finance islamique, laquelle représente aussi une grande opportunité pour le Maroc, dans la mesure où il est considéré comme l'un des secteurs prépondérants connaissant un grand développement dans le monde. Le Maroc s’est convertit tardivement à la finance islamique. En effet, cinq banques participatives et trois fenêtres participatives marocaines ont commencé à proposer des produits financiers en conformité avec les principes de la charia. Partant de ce constat, notre recherche pose la problématique suivante : Dans quelle mesure l'utilisation de la finance islamique au niveau des pays émergents? Afin de bien cerner le sujet, nous tenterons aussi de vérifier l’hypothèse suivante : Hypothèse : à l'instar des pays émergeants dans le domaine de finance islamique comme la Turquie, Les institutions financières ainsi que le système bancaire au Maroc ont bien contribuent au développement des services financiers islamiques. Pour cerner cette problématique et vérifier l’hypothèse de notre étude, on fait une comparaison entre les systèmes bancaire participatif dans les deux pays en s’appuyant sur les critères de comparaison suivants: Le cadre réglementaire, les normes de comptabilité, les normes de gouvernance, la gouvernance charia- tique, les types de produits et enfin la responsabilité sociale, pour pouvoir définir les similarités et les différences ainsi que les forces et faiblesses de chaque système, à même d’identifier les caractéristiques et le processus d’implantation d’un système bancaire participatif réussi pour les pays émergents désirant intégrer l'industrie de la finance islamique à leur système financier. Pour aborder ces problèmes, la section introductive de ce document présente la littérature sur les vertus de la finance islamique et les marchés émergents, et examine l’histoire et le développement de la finance islamique dans le contexte de l'environnement Turc et Marocain. La section 2 explique les méthodes de recherche utilisées dans cette étude et la section 3 présente les résultats, tandis que la section 4 présente les conclusions et les Telli sayf Eddine , Fatima Zahra Tilout 660 recommandations. 2. Revue de littérature Cette section présente la connaissance des études disponibles dans le domaine de la finance islamique et sa relation avec les pays émergents. Il s'agit d'une rétrospective des conclusions, des recommandations et des définitions postulées à partir d'études réalisées par des universitaires et chercheurs dans le domaine, aussi elle nous donne un aperçu sur l’histoire et le développement de la finance islamique dans les deux pays considérés comme étant pays émergents, à savoir le Maroc et la Turquie. 2.1 Finance islamique et pays émergents Il n’existe pas à proprement parlé de définition de pays émergents. « Pays émergents » : la paternité du terme est, en règle générale, attribuée à Antoinevan Agtmael, économiste à la Société Financière Internationale qui voulait, par ce terme, faire la distinction à l’intérieur de la catégorie des Pays En Développement (PED) entre ceux qui présentaient des risques importants pour les investisseurs internationaux et ceux qui, au contraire, pouvaient être des « terres d’opportunités ».Il s’agissait dans les années 1980 par la désignation « pays émergents », de distinguer le bon grain (pays à forte croissance, faiblement endettés, dont le compte de capital était suffisamment ouvert pour accueillir des capitaux) de l’ivraie (pays à faible croissance, croulant sous le poids de la dette, relativement fermé aux entrées de capitaux). (Artus P et Xu B, 2012) Une économie émergente a besoin d'une épargne suffisante à long et moyen terme et des financements directs étrangers dans le cadre des Investissements Directs Etrangers (IDE). L'objectif premier est d'alimenter d’une manière permanente le niveau d'investissement qui serait nécessaire au maintien d'une croissance économique forte et stable, et ce en l'absence d'importantes ressources naturelles. (Mokdadi Hamadi, 2008) De nombreux centres financiers ont annoncé des initiatives pour accroître leur visibilité sur le marché financier islamique. Deux des raisons les plus importantes de cette attention, sont la crise financière mondiale qui se produit à plusieurs reprises et les injustes distributions de revenus entre les individus et les pays. L’expansion de la finance islamique offre d’excellentes opportunités à de nombreux pays en développement pour mobiliser leurs fonds au profit du développement de leurs infrastructures. Un des effets potentiels importants de la croissance de la finance islamique se laisse apparaître à travers son influence sur l'accès au crédit, étant donné que les pays dotés de secteurs bancaires islamiques développés sont généralement des pays uploads/Finance/ la-finance-islamique-au-niveau-des-pays-emergents-etude-comparative-entre-le-systeme-bancaire-participatif-au-maroc-et-en-turquie.pdf