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REVUE DE L’EFFICACITE DE L’AIDE POUR LA MICROFINANCE (CLEAR) MADAGASCAR Octobre

REVUE DE L’EFFICACITE DE L’AIDE POUR LA MICROFINANCE (CLEAR) MADAGASCAR Octobre 2005 Manuel Moyart Eric Duflos Alexia Latortue Francois Lecuyer Jennifer Isern Hubert Rauch 35830 Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized TABLES DES MATIÈRES SIGLES ET ABRÉVIATIONS ................................................................................................ iv REMERCIEMENTS ............................................................................................................ vi CARTE DE MADAGASCAR ............................................................................................... vi RÉSUMÉ EXÉCUTIF .......................................................................................................... 1 I HISTORIQUE .............................................................................................................. 3 II LA MICROFINANCE DANS LE CONTEXTE MALGACHE ................................................ 5 III DÉFIS AUX TROIS NIVEAUX DES SYSTEMES FINANCIERS ............................................ 8 Cadre d’analyse ....................................................................................................... 8 Fragilité structurelle de la microfinance malgache: un thème récurrent ................ 8 MICRO .................................................................................................................... 8 Forces du niveau Micro ........................................................................................... 8 Faiblesse du niveau Micro ..................................................................................... 10 Recommandations aux bailleurs de fonds au niveau Micro .................................. 11 MESO ..................................................................................................................... 13 Forces du niveau Meso ........................................................................................... 13 Faiblesses du niveau Meso ..................................................................................... 13 Recommandations aux bailleurs de fonds au niveau Meso .................................... 15 MACRO ................................................................................................................. 17 Forces au niveau Macro ......................................................................................... 17 Faiblesses au niveau Macro ................................................................................... 18 Recommandations aux bailleurs de fonds au niveau Macro .................................. 19 IV SYSTÈMES DES BAILLEURS ...................................................................................... 23 Forces des systèmes des bailleurs de fonds ............................................................ 23 Faiblesses des systèmes des bailleurs de fonds ...................................................... 23 Recommandations pour les bailleurs de fonds sur leurs systèmes .......................... 26 V ANNEXES ................................................................................................................. 29 Annexe 1 - Résumé des faiblesses du système financier, de l’efficacité des bailleurs et des recommandations aux bailleurs ...................... 29 Annexe 2 - Les risques des subventions et taux d’intérêt bonifiés— quelques exemples .................................................................. 30 Annexe 3 - Financement des bailleurs alloués à la microfinance 2002–2004 et engagements 2005 ............................................................... 31 Annexe 4 - Activités des bailleurs ................................................................... 32 Annexe 5 - Portefeuille microfinance des bailleurs ......................................... 33 Annexe 6 - Résumé des projets ........................................................................ 34 Annexe 7 - Liste des participants à la Revue CLEAR ..................................... 38 Annexe 8 - Bibliographie et références ............................................................ 43 iii SIGLES ET ABRÉVIATIONS ADEFI Action pour le Développement et le Financement des Microentreprises AFMIN Africa Microfinance Network AECA Association d’Epargne et de Crédit Autogérée AFD Agence Française de Développement AFMIN African Microfinance Network AGEPMF Agence d’Exécution du Projet Microfinance AIM Association des Institutions de Microfinance non Mutualistes APEM Association pour la Promotion de l’Entreprise à Madagascar APIFM Association Professionnelle des Institutions Financières Mutualistes ARIZ Assurance pour le Risque des Investissements BAD Banque Africaine de Développement BFV Bankin’ny Fampandrosoana ny Varotra BIT Bureau International du Travail BM Banque Mondiale BMOI Banque Malgache de l’Océan Indien BMZ Bundesministerium für Wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung BNI Banque Nationale pour l’Industrie BOA Bank of Africa BTA Bons du Trésor par Adjudication BTM Bankin’ Ny Tantsaha Mpamokatra CAPAF Programme de Renforcement des Capacités des Institutions de Microfinance en Afrique Francophone CE Commission Européenne CECAM Caisse d’Epargne et de Crédit Agricole Mutuelle CEFEB Centre d’Etudes Financières, Economiques et Bancaires CEM Caisse d’Epargne de Madagascar CGAP Consultative Group to Assist the Poor CIDR Centre international de Développement et de Recherche CLEAR Country Level Effectiveness and Accountability Review CNMF Coordination Nationale de Microfinance CP-SNMF Comité de Pilotage de la Stratégie Nationale de Microfinance CSBF Commission de Supervision Bancaire et Financière DID Développement International Desjardins DIRECT CGAP Donor Information Resource Center DSRP Document Stratégique pour la Réduction de la Pauvreté FENU Fonds d’Equipement des Nations Unies FERT Fondation pour l’Epanouissement et le Renouveau de la Terre FGM Fonds de Garantie Mutualiste FIDA Fonds International de Développement Agricole FIRST Financial Sector Reform and Strengthening Initiative FMI Fonds Monétaire International GEM Groupement des Entreprises de Madagascar GRET Groupe de Recherche et d’Echanges Technologiques GTZ Gesellschaft für Technische Zusammenarbeit IBS Impôt sur le Bénéfice des Sociétés iv ICAR International de Crédit Agricole et Rural IDA International Development Agency INSCAE Institut National des Sciences Comptables et de l’Administration d’Entreprise INTERCECAM Centre de Services des Caisses d’Epargne et de Crédit Agricole Mutuelles IRAM Institut de Recherche et d’Application des Méthodes de Développement IS Fund Information Systems Fund MAE Ministère Français des Affaires Etrangères MAEP Ministère de l’Agriculture, de l’Elevage et de la Pêche MCA Millenium Challenge Account MEFB Ministère de l’Economie, des Finances et du Budget MIX Microfinance Information Exchange ONG Organisation Non Gouvernementale OTIV Ombona Tahiri Ifampisamborana Vola PAMF Projet d’Appui à la Microfinance PADANE Projet d’Amélioration et de Développement Agricole dans le Nord-Est PAIQ Programme d’Appui aux Initiatives de Quartier PAR Portefeuille à Risque PME Petite et Moyenne Entreprise PNUD Programme des Nations Unies pour le Développement PRBM Projet de Réhabilitation du Périmètre du Bas-Mangoky PSDR Projet de Soutien au Développement Rural SFD Système Financier Décentralisé SIDI Société d’Investissement et de Développement International SIG Système d’Information de Gestion SIPEM Société d’Investissement pour la Promotion des Entreprises à Madagascar SMB Secrétariat Multi Bailleurs SNMF Stratégie Nationale de Microfinance SYDEC Systèmes Décentralisés d’Epargne et de Crédit TIAVO Tahiry Ifamonjena Amin’ny Vola UE Union Européenne UNICECAM Union Interrégionale des CECAM URCECAM Union Régionale des Caisses d’Epargne et de Crédit Agricole Mutuelles USAID United States Agency for International Development USD U.S. Dollar v REMERCIEMENTS L’équipe de la Revue CLEAR souhaite remercier toutes les personnes qui nous ont consacré leur temps précieux en participant à la revue. Nous sommes particulièrement reconnaissants à ceux qui ont accepté de venir nous rencontrer plusieurs fois de suite. En ce qui concerne le gouvernement malgache, nous tenons à remercier les différents Ministres, leur personnel et la CSBF qui ont bien voulu nous recevoir et nous faire part de leur expérience. Du coté des bailleurs de fonds, Emmanuel Haye et Denis Castaing de l’Agence Française de Développement et Delphin Randriamiharisoa de la Commission Européenne ont joué un rôle de “champions” pour promouvoir cette initiative d’amélioration de l’efficacité de l’aide et nous leur en sommes fort reconnaissants. Enfin, nous remercions les dirigeants malgaches des associations de microfinance (APIFM et AIM) qui nous ont beaucoup aidé dans notre travail d’analyse. Nous sommes également très reconnaissants à Zoe Gardner, Hannah Siedek et Jocelyne Ratahiriarinov pour leur excellent soutien dans la préparation de cette Revue CLEAR. Source: CIA, The World Fact Book (McLean, VA: CIA, 2005), http://www.cia.gov/publications/factbook/geos/ma.htlm CARTE DE MADAGASCAR vi RÉSUMÉ EXÉCUTIF La Revue CLEAR Madagascar (revue de l’efficacité de l’aide pour la microfinance) s’est déroulée à Antananarivo du 26 avril au 17 mai 2005. Cette revue a pour objectif d’analyser l’efficacité des bailleurs de fonds dans la microfinance et de les aider à mieux adapter leur soutien au développement de systèmes financiers pour les pauvres (épargne, crédit, assurance, transferts etc.). Les bailleurs de fonds ont joué et continuent à jouer un rôle important dans le développement de la microfinance à Madagascar. En 2005, la microfinance malgache atteint environ 70 000 clients pour le crédit et plus de 500 000 clients pour l’épargne à travers un grand nombre de points de services. Malgré les crises politiques et économiques qui ont sévi dans l’île, la microfinance malgache a connu une croissance remarquable entre 1999 et 2004 avec une augmentation de 246% du nombre de membres, et une augmentation de plus de 100% du volume de l’épargne et du crédit. A Madagascar la microfinance se développe aux trois niveaux des systèmes financiers (micro, meso et macro). Au niveau micro (fournisseurs de services financiers), on constate un grand nombre d’acteurs, et un intérêt grandissant des banques et des investisseurs privés, avec une prédominance des Systèmes Financiers Décentralisés (SFD) (mutualistes et non mutualistes), ainsi qu’un rôle majeur de la Caisse d’Epargne et de La Poste. Au niveau meso (fournisseurs de services d’appui), il existe une offre de services comme la formation ou l’audit. Enfin, au niveau macro (politique, cadre réglementaire et supervision), la supervision et la coordination sont présentes et un cadre légal spécifique à la microfinance se met en place. Toutefois, la microfinance malgache demeure fragile. Il est inquiétant de constater que les SFD malgaches ont des fragilités structurelles à plusieurs niveaux (gouvernance, gestion du portefeuille, contrôle interne, ressources humaines et manque de pérennité financière). Par exemple les SFD ont en moyenne un taux de retour sur actifs négatif et des portefeuilles à risque (PAR) supérieurs à 11%. On constate par ailleurs que les services d’appuis à la microfinance sont encore trop rares et d’une qualité souvent discutable, que les associations professionnelles ont besoin de renforcement et qu’il y a un manque d’information fiable sur les résultats financiers. Enfin, au niveau macro, les institutions de supervision et de coordination disposent de moyens limités tandis que le cadre légal est en pleine mutation. Il existe un risque de distraction du marché par les bonifications des taux d’intérêt et l’implication du Ministère de l'Agriculture, de l’Elevage et de la Pêche (MAEP) n’est pas toujours en accord avec la Stratégie Nationale de Microfinance (SNMF). Enfin, le système judiciaire n’est pas suffisamment fiable pour favoriser le développement du secteur financier. MADAGASCAR - REVUE DE L’EFFICACITE DE L’AIDE POUR LA MICROFINANCE 1 La Microfinance malgache nécessite le soutien des bailleurs pour: l Réduire la fragilité des SFD l Mieux subventionner la formation, mais pas les taux d'intérêt l Etablir des fonds multi bailleurs en libre accès pour l'appui technique l Promouvoir la transparence des SFD l uploads/Finance/ mg0-rev-0-clear1-madagascar-1-fr.pdf