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Rapport annuel 2007 Document de référence Schneider Electric SA 1 Entretien ave

Rapport annuel 2007 Document de référence Schneider Electric SA 1 Entretien avec les Présidents 3 Le Comité Exécutif 6 Chiffres clés 8 2007 en bref 11 1 Descriptif de l’entreprise et de ses activités 1 - De l’acier à l’énergie : 172 ans d’histoire 14 2 - Une stratégie offensive pour repositionner 15 son portefeuille d'activités 3 - Le programme d'entreprise new2 16 4 - Un leadership mondial 17 sur cinq marchés porteurs 5 - Un leadership mondial conforté 19 6 - Des clients partenaires 22 7 - Une organisation globale, un ancrage local 24 8 - Ressources Humaines 28 9 - Facteurs de risques 29 2 Gouvernement d’Entreprise 1 - Le Conseil de Surveillance 36 2 - Organisation et fonctionnement 41 du Conseil de Surveillance 3 - Activité du Conseil de Surveillance 42 4 - Comités du Conseil de Surveillance 43 5 - Le Directoire - Composition 44 6 - Organisation et fonctionnement du Directoire 45 7 - Déclarations sur la situation des membres 45 des organes d’Administration, de Direction et de Contrôle 8 - Contrôle Interne 46 9 - Intérêts et rémunérations des dirigeants 52 10 - Conventions réglementées 56 11 - Responsable du contrôle des comptes 56 12 - Droits et obligations des actionnaires 57 3 Informations sur la société et son capital 1 - Renseignements sur la société 60 2 - Capital 60 3 - Actionnariat 62 4 - Intéressement du personnel, actionnariat 62 salarié, plans d’options et plans d'actions 5 - Bourse 66 6 - Politique d’information 68 4 Rapport de gestion 1 - Faits marquants 70 2 - Performance opérationnelle 71 3 - Evolution de la situation financière 75 4 - Perspectives 2008 77 5 - Développement durable 78 5 Comptes consolidés au 31 décembre 2007 1 - Compte de résultat consolidé 104 2 - Tableau des flux de trésorerie consolidés 105 3 - Bilan consolidé 106 4 - Variation des capitaux propres consolidés 108 et des intérêts minoritaires 5 - Annexe aux comptes consolidés 109 6 - Rapport des Commissaires aux comptes 157 sur les comptes consolidés 6 Comptes sociaux au 31 décembre 2007 1 - Bilan 160 2 - Comptes de résultat 162 3 - Annexe aux comptes sociaux 163 4 - Rapport général des Commissaires 170 aux comptes sur les comptes annuels 5 - Inventaire des valeurs mobilières 171 détenues au 31 décembre 2007 6 - Filiales et participations 172 7 - Résultats financiers de la société relatifs 174 aux cinq dernières années 7 Assemblée Générale mixte du 21 avril 2008 1 - Rapport du Directoire à l'Assemblée 176 Générale mixte des Actionnaires 2 - Rapports spéciaux des 181 Commissaires aux comptes 3 - Résolutions 184 Attestation 189 Table de concordance 190 Sommaire Le présent rapport annuel a été déposé comme document de référence auprès de l'Autorité des Marchés Financiers, le 17 mars 2008, conformément à l'article 212-13 du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers. Il pourra être utilisé à l'appui d'une opération financière s'il est complété par une note d'opération visée par l'Autorité des Marchés Financiers. 2 Entretien avec Jean-Pascal Tricoire Nous confirmons nos perspectives pour 2008 avec une croissance organique de + 6% à + 8% et un EBITA de 15%. Jean-Pascal Tricoire, Président du Directoire 2006 fut une année historique pour Schneider Electric. En 2007, le Groupe a-t-il enregistré de nouveaux records en termes de croissance et de résultats ? 2007 a été une année clé à deux titres. D’une part, Schneider Electric a atteint de nouveaux records en termes de performance opérationnelle. Le chiffre d’affaires annuel du Groupe est en hausse de + 26 % à périmètre et taux de change courants. Il a doublé en quatre ans. La croissance organique marque un nouveau record avec une progression de 13,9 %, un niveau jamais atteint par Schneider Electric et très supérieur à la croissance de nos marchés finaux. L ’EBITA* enregistre également une forte augmentation de + 27 % et la marge EBITA s’établit à un niveau record de 14,8 %, en hausse de 1,2 point sur une base pro forma**. Notre résultat net connaît une progression significative de + 21 %. Notre génération d’autofinancement libre fait un bond de + 38 %, et s’établit à une valeur absolue de 1,5 milliard d’euros. D’autre part, APC a intégré avec succès le Groupe. En quoi l’acquisition d’American Power Conversion (APC), le n°1 du secteur de l’énergie sécurisée, a-t’elle contribué à ces performances ? Cette acquisition est la plus importante que le Groupe ait réussie depuis celle de Square D en 1991. C’est aussi la première fois que le Groupe redresse une société nouvellement acquise à une telle vitesse. A l’arrivée d’APC, nous avons procédé à la fusion immédiate d’APC et MGE UPS Systems pour que nos clients bénéficient d’emblée de la complémentarité des deux offres. Nos solutions pour les systèmes forte puissance, destinées principalement aux centres de données sont les plus performantes et les plus innovantes au monde dans le domaine de l’efficacité énergétique, de la flexibilité et de la fiabilité. Elles constituent un moteur de croissance extrêmement puissant pour la Business unit Energie sécurisée, née de la fusion d’APC et MGE. Par ailleurs, les équipes ont mis en œuvre des plans d’efficacité opérationnelle et ont permis d’accomplir un redressement remarquable de la rentabilité avec une marge EBITA qui se situe désormais aux alentours de la moyenne du Groupe. Les objectifs atteints sont bien au-delà de nos attentes. Grâce à cette acquisition, le Groupe gagne un leadership mondial sur le marché très porteur de l’Energie sécurisée, élargit son portefeuille technologique et accroît son marche accessible de façon considérable. Avec APC vous entrez par la grande porte dans le secteur du refroidissement et plus généralement de la climatisation. Le contrôle de la température fait intrinsèquement partie de notre métier. Nous disposons depuis quelques années déjà de systèmes très pointus de contrôle de la température dans toutes nos applications cibles : l’industrie, les infrastructures, les bâtiments, le résidentiel et désormais dans les applications technologiques. APC a cette caractéristique de proposer le système de refroidissement le plus innovant qu’il soit, en efficacité énergétique et en précision. ” “ * EBITA = Résultat d’exploitation + Amortissement des actifs incorporels issus des acquisitions. ** Incluant les données d’APC sur 10,5 mois en 2006. 3 4 Est-ce rentable pour un client d’investir dans l’efficacité énergétique ? Tout à fait. Et de plus en plus rentable avec l’envolée du coût du pétrole, des énergies fossiles, et donc du coût des énergies. De plus, l’investissement nécessaire est en général très limité. Le retour sur investissement est donc rapide, durable et immédiatement tangible. Nous n’avons pas le choix. Le monde a pris conscience de l’urgence d’adresser le problème des gaz à effet de serre et a réalisé que l’énergie était devenue une denrée rare et chère. Les réglementations sur l’énergie électrique se multiplient et ce n’est qu’un début. Par ailleurs, nos clients font face à des factures énergétiques en forte augmentation. Schneider Electric propose des solutions capables de réduire la facture énergétique et les émissions de CO2 de 30 % pour tout type d’application. L ’efficacité énergétique représente pour nous en 2007 des ventes de 3,6 milliards d’euros, soit 20 % de nos commandes, et progressent encore une fois de 15 %. Nous estimons que la croissance structurelle de ce marché est supérieure à 10 %. Nous y avons un positionnement mondial unique de spécialiste. Schneider Electric dispose t-il d’autres moteurs de croissance ? Oui, les pays émergents. Ils ont contribué à hauteur de 32 % à notre chiffre d’affaires 2007, soit 5,5 milliards d’euros. Notre exposition à ces marchés est beaucoup plus solide que par le passé. Nous disposons sur place d’une présence commerciale, d’unités de production, de logistique et de R&D et des équipes très solides et compétentes. La croissance dans ces pays s’accélère chaque année avec la consolidation de notre plateforme et de nos équipes. Elle est de 20 % en 2007 et supérieure à 13 % en moyenne sur les 10 dernières années. Notre ambition est d’être une référence en matière de développement durable.” “ Le Groupe a t-il récolté en 2007 les fruits du repositionnement de son portefeuille d’activités ? Indéniablement. Notre nouveau portefeuille d’activités améliore structurellement notre profil de croissance. Notre exposition aux marchés finaux a beaucoup changé et s’est beaucoup diversifiée, ce qui nous permet à la fois de saisir plus d’opportunités de croissance et de mieux résister aux faiblesses de certains segments. Nous sommes présents sur des marchés très porteurs, comme les centres de données, l’extraction des matières premières et les infrastructures (traitement de l’eau, fourniture d’électricité). Ainsi, lorsqu’un marché ralentit, Schneider Electric a d’emblée la capacité de refocaliser ses ressources vers d’autres marchés plus dynamiques. De quelle manière Schneider Electric s’est-il impliqué en matière de développement durable en 2007 ? Notre ambition est d’être une référence en la matière. Dans le domaine environnemental, nos produits, nos process et nos usines doivent être les plus propres et les plus efficaces de notre industrie, en conformité, voire en avance uploads/Finance/ schneider-electric-dr-2007.pdf