Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

BUSINESS PLAN FINANCIER Date de mise à jour : SUPPORT DE COURS Septembre 2013 P

BUSINESS PLAN FINANCIER Date de mise à jour : SUPPORT DE COURS Septembre 2013 Page 1 sur 81 REMARQUE PREALABLE Ce support comprend deux parties : une partie cours sur laquelle portera le partiel. Une partie exercices dont le but est de présenter des cas dans le but d’aider les etudiants à comprendre et visualiser la démarche à suivre pour l’elaboration d’un business plan. Date de mise à jour : SUPPORT DE COURS Septembre 2013 Page 2 sur 81 SOMMAIRE PARTIE COURS TABLE DES MATIERES 1. ELABORATION DU BUSINESS PLAN .......................................................................... 6 1.1 OBJECTIFS ET CONTENU DU BUSINESS PLAN FINANCIER 6 1.2 LA METHODOLOGIE DU BUSINESS PLAN FINANCIER : 7 2. LE COMPTE DE RESULTAT PREVISIONNEL : ........................................................ 8 2.1 APPROCHE PAR LES POSTES DU COMPTE DE RESULTAT : 8 2.1.1 Les produits d’exploitation prévisionnels ............................................................. 10 2.1.2 Les charges d’exploitation prévisionnelles ........................................................... 10 2.1.2.1 Achats de matières premières ou de marchandises ...................................................................... 10 2.1.2.2 Rémunérations, salaires et charges .................................................................................................... 10 a) Pour les salariés ou assimilés (gérant minoritaire de SARL, PDG de SA) .................... 10 b) Pour les gérants majoritaires ..................................................................................... 11 2.1.2.3 Les frais généraux (charges diverses d'exploitation) ..................................................................... 11 a) Loyer ........................................................................................................................... 11 b) Assurances ................................................................................................................. 11 2.1.3 Les dotations aux amortissements ......................................................................... 12 2.1.3.1 Les biens concernés par l’amortissement ........................................................................................ 12 2.1.3.2 Le mode de calcul de l'amortissement .............................................................................................. 12 2.1.4 Les charges financières : ....................................................................................... 13 2.1.5 Le résultat courant : ............................................................................................... 13 2.1.6 Le résultat avant impôts : ...................................................................................... 13 2.1.7 Le résultat net (=net d’Impôt sur les Sociétés) :.................................................... 13 2.2 APPROCHE PAR LA RENTABILITE : 14 2.2.1 LE SEUIL DE RENTABILITE : .......................................................................... 15 2.2.2 LE POINT MORT ................................................................................................. 15 2.2.3 LES CAUSES DE PERTE DE RENTABILITE ................................................... 16 2.2.3.1 L’effet de ciseau : .................................................................................................................................... 16 2.2.3.2 L’effet « seuil de rentabilité » : ............................................................................................................ 16 3. LE BUDGET DE TRESORERIE : .................................................................................. 17 3.1 BUDGET DES ENCAISSEMENTS : 18 3.1.1 Les ventes de produits et services : ....................................................................... 18 3.1.2 Les apports des associés : ...................................................................................... 18 3.1.3 Les emprunts : ....................................................................................................... 18 3.1.4 Les crédits de TVA : ............................................................................................. 18 3.2 BUDGET DES DECAISSEMENTS : 18 3.2.1 Achats matières ou marchandises : ....................................................................... 18 3.2.2 Salaires nets : ......................................................................................................... 18 3.2.3 Charges sociales : .................................................................................................. 19 3.2.4 Frais généraux : ..................................................................................................... 19 3.2.5 Impôt sur les sociétés : .......................................................................................... 19 3.2.6 Les dépenses d’investissement : ............................................................................ 19 3.3 BUDGET DE TVA : 20 Date de mise à jour : SUPPORT DE COURS Septembre 2013 Page 3 sur 81 3.3.1 DEFINITION DE LA TVA .................................................................................. 20 3.3.2 LES PRINCIPAUX TAUX DE TVA ................................................................... 20 3.3.3 L’ASSUJETTISSEMENT DES OPERATIONS A LA TVA............................... 20 3.3.4 LE PRINCIPE DE NEUTRALITE DE LA TVA POUR LES ENTREPRISES .. 21 3.4 BUDGET DE TRESORERIE 22 3.5 LES LIMITES DU BUDGET DE TRESORERIE 22 4. LES TABLEAUX DE SYNTHESE DU BUSINESS PLAN FINANCIER : ................ 23 4.1 LE BILAN PREVISIONNEL : 23 4.1.1 Comment chiffrer les postes à l’actif ? .................................................................. 23 4.1.1.1 Le poste : actif immobilisé .................................................................................................................... 23 4.1.1.2 Le poste : stocks ..................................................................................................................................... 24 4.1.1.3 Le poste : créances clients ................................................................................................................... 24 4.1.1.4 Le poste : Disponibilités ........................................................................................................................ 25 4.1.2 Comment chiffrer les postes du passif ? ................................................................ 25 4.1.2.1 Le poste : capital ..................................................................................................................................... 25 4.1.2.2 Le poste : réserves ................................................................................................................................. 25 4.1.2.3 Le poste : résultat ................................................................................................................................... 25 4.1.2.4 Le poste : emprunts ............................................................................................................................... 25 4.1.2.5 Le poste : Fournisseurs ......................................................................................................................... 26 4.1.2.6 Le poste : personnel et comptes rattachés ...................................................................................... 26 4.1.2.7 Le poste : Dettes fiscales et sociales ................................................................................................. 26 4.1.3 Exemple : ............................................................................................................... 27 4.1.4 Contrôle Général du bilan prévisionnel ................................................................ 29 4.2 focus sur le besoin en fonds de roulement : 29 4.2.1 Le BFR en euros .................................................................................................... 29 4.2.2 Le BFR normatif ................................................................................................... 30 4.2.3 « L’IMPASSE DE TRESORERIE » : COMMENT L’EVITER ? ...................... 32 4.2.3.1 Crise de croissance : .............................................................................................................................. 32 4.2.3.2 Crise de gestion du BFR : ..................................................................................................................... 33 4.2.3.3 Mauvaise politique financière : ............................................................................................................. 33 4.2.3.4 Crise de rentabilité : .............................................................................................................................. 33 4.2.3.5 Baisse d’activité : ..................................................................................................................................... 34 4.3 LE PLAN DE FINANCEMENT : 34 4.3.1 Généralités ............................................................................................................. 34 4.3.2 Modèle de plan de financement : .......................................................................... 34 4.3.3 Précisions sur les composantes du plan de financement : ..................................... 35 4.3.4 Conclusion ............................................................................................................. 36 4.3.5 Focus sur l’effet de levier de l’endettement : ........................................................ 36 4.3.5.1 La rentabilité ........................................................................................................................................ 36 4.3.5.2 La rentabilité financière ................................................................................................................. 37 4.3.5.3 La rentabilité économique ............................................................................................................ 38 4.3.5.4 Relation entre rentabilité économique et rentabilité financière .............................. 38 Illustration de l'effet de levier ............................................................................................ 39 Les avantages et les limites de l’effet de levier financier. ................................................. 42 Avantages ................................................................................................................................................................... 42 Inconvénients ............................................................................................................................................................ 42 ANNEXES 43 ANNEXE 1 - LE COMPTE DE RESULTAT ....................................................................... 44 Zoom sur les comptes de charges ...................................................................................... 45 Les comptes de charges d’exploitation ................................................................................................... 45  Achats et variations de stocks .................................................................................. 45 Date de mise à jour : SUPPORT DE COURS Septembre 2013 Page 4 sur 81  Services extérieurs et Autres services extérieurs : ................................................... 45  Impôts, taxes et versements assimilés ..................................................................... 45  Charges de personnel ............................................................................................... 45  Autres charges de gestion courante : ....................................................................... 45  Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions d’exploitation (DADP) ............................................................................................................................ 46 Les comptes de charges financières .......................................................................................................... 46  Charges financières .................................................................................................. 46 Les comptes de charges exceptionnelles ................................................................................................ 46 La participation des salariés et l’impôt sur les sociétés .................................................................. 46 Zoom sur les comptes de produits ..................................................................................... 46 Les produits d’exploitation ............................................................................................................................ 46  Ventes de produits fabriqués, prestations de services, ventes de marchandises. . 46  Production stockée (ou déstockage) ........................................................................ 46  Production immobilisée ........................................................................................... 47  Subventions d’exploitation ....................................................................................... 47  Autres produits de gestion courante ........................................................................ 47  Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions d’exploitation : ............ 47 Les produits financiers ...................................................................................................................................... 47 Les produits exceptionnels ............................................................................................................................ 47 ANNEXE 2 - LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (SIG) ......................... 48 LA MARGE COMMERCIALE. 50 LA PRODUCTION DE L'EXERCICE 50 LA VALEUR AJOUTEE 50 L'EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION 50 LE RESULTAT D'EXPLOITATION 50 LE RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 51 LE RESULTAT EXCEPTIONNEL 51 LE RESULTAT NET COMPTABLE 51 LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (CAF) ............................................................... 52 CALCUL DE LA CAF EN PARTANT DU RESULTAT DE L'EXERCICE (METHODE ADDITIVE) 52 CALCUL DE LA CAF A PARTIR DE L'EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) (METHODE SOUSTRACTIVE) : 52 ANNEXE 3 - LE BILAN ........................................................................................................... 53 O PRESENTATION DU BILAN 53 Analyse de l’actif du bilan ............................................................................................................................... 54  L’actif immobilisé ...................................................................................................... 54 Les immobilisations incorporelles ....................................................................... 54 Les immobilisations corporelles .......................................................................... 54 Les immobilisations financières .......................................................................... 54  L’actif circulant ......................................................................................................... 54 Stocks et en-cours ................................................................................................ 54 Les créances ......................................................................................................... 55 Les valeurs mobilières de placement : elles comprennent les actions, obligations, bons du Trésor, bons de caisse, destinés à être revendus à court terme. ..................... 55 Date de mise à jour : SUPPORT DE COURS Septembre 2013 Page 5 sur 81 Les disponibilités : ce sont le compte banque (si solde positif) et le compte caisse. (A noter : si le solde de la banque est négatif, le compte banque figurera au passif, dans les dettes). ...................................................................................................................... 55 Analyse du passif du bilan ............................................................................................................................... 55  Les capitaux propres ................................................................................................. 55 Capital social .................................................................................................................. 55 Les réserves .................................................................................................................... 55 Le report à nouveau ....................................................................................................... 55 Le Résultat Net de l’entreprise ...................................................................................... 56 Les subventions d’investissement .................................................................................. 56 Les provisions réglementées .......................................................................................... 56  Les provisions pour risques et charges ..................................................................... 56  Les dettes .................................................................................................................. 56 Les dettes financières auprès des établissements de crédit, ou emprunts indivis ....... 56 Les dettes d’exploitation : .............................................................................................. 57 ANNEXE 4 – LES MECANISMES DE LA TVA .................................................................. 58 IMPORT / EXPORT / REGIME INTRACOMMUNAUTAIRE ......................................... 58 LE REGIME IMPORT – EXPORT 58 Les importations ................................................................................................................ 58 Les exportations ................................................................................................................. 58 LE REGIME INTRACOMMUNAUTAIRE 58 Les conséquences pour les opérations intracommunautaires ............................................ 59 Les ventes intracommunautaires ..................................................................................................................... 59 Les acquisitions intracommunautaires .......................................................................................................... 59 Exemple d’application : ..................................................................................................... 60 EXERCICE 1 : COMPTE DE RESULTAT ET BILAN PREVISIONNEL .................... 62 3 EXERCICE 2 : EFFET DE LEVIER FINANCIER 68 4 EXERCICE 3 : PLAN DE FINANCEMENT 70 EXERCICE 4 : CAS DE SYNTHESE 74 Date de mise à jour : SUPPORT DE COURS Septembre 2013 Page 6 sur 81 Un business plan sert à présenter et faire adopter un projet au sein d’une entreprise, ou s’il porte sur l’ensemble de l’entreprise, à faire valider une stratégie ou des prévisions financières par les actionnaires. La technique du business plan, basée sur la gestion prévisionnelle d’un projet, peut concerner de nombreux acteurs au sein de l’entreprise : responsables de centres de profits, responsables marketing et commerciaux, dirigeants d’entreprises. 1. ELABORATION DU BUSINESS PLAN Le business plan est un document synthétique de présentation du projet. Il ne se limite pas à une simple approche financière puisque l’élément clé est le niveau d’activité commerciale qui va découler du projet (ventes estimées, prix pratiqués,…) et l’ensemble dépend de la qualité du projet sur le plan innovation et des hommes qui vont le mettre en œuvre uploads/Finance/ support-business-plan-financier.pdf