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LES SECRETS DE L’APPROCHE VALUE 14 La valeur d’une entreprise qui se développe

LES SECRETS DE L’APPROCHE VALUE 14 La valeur d’une entreprise qui se développe de manière rentable vaut bien plus que sa seule valeur nette comptable. Pour comparer la valeur nette comptable de deux entreprises, il faut utiliser la VNC par action (VNC du dernier bilan / nombre de titres en circulation). 7. Price-To-Book Ratio (PBR) Souvent utilisé par les investisseurs value qui cherchent à acheter des sociétés sous- valorisées en Bourse, ce ratio permet de savoir combien le marché est prêt à payer pour s’offrir un titre. Ce ratio s’obtient en divisant la capitalisation boursière (cours du titre x nbre d’action) d’une société par sa valeur nette comptable (VNC). Prenons un exemple : une société a 100 millions à l’actif et 50 millions de dettes. Sa valeur d’actif nette comptable est donc de 50 millions. Admettons maintenant que cette entreprise ait 10 millions d’actions en circulation et que chacun de ces titres vaille 5 € d’actif net. Si l’action cote 10 €, son ratio P/B est de 10/5 = 2 Un PBR proche de 1 désigne une valeur de rendement dont l’actif net est équivalent à sa capitalisation boursière. Si le ratio est supérieur à 1, la société est réputée surévaluée. 8. Le retour sur capitaux propres ou Return On Equity (ROE) Le retour sur capitaux propres exprime le bénéfice net généré par l’entreprise par rapport à sa valeur nette (VNC). C’est un très bon indicateur de la capacité des dirigeants de l’entreprise à bien employer les ressources apportées par les actionnaires. Le retour sur capitaux propres se calcule ainsi : Un retour sur capitaux propres élevés (supérieur à 15 %), surtout s’il est constant, signifie que l’entreprise dispose d’un avantage compétitif durable. Un ROE faible (moins de 5%) et/ou en décroissance signifie en revanche que l’entreprise est en train de perdre son avantage compétitif. 15 Notre « Détecteur » maison Rassurez-vous, vous n’avez pas besoin de retenir tous ces ratios, et encore moins de les appliquer ! Comme je vous l’ai dit, nous faisons le travail pour vous. Mais c’est une manière pour nous d’être transparent et de ne pas jouer les apprentis sorciers dotées de pouvoirs magiques de détection miraculeuse des actions ! Au sein du Club des Investisseurs, nos experts ont mis au point un « Détecteur » maison qui signale lorsque certaines actions atteignent des seuils de sous- cotation et de valorisation intéressants. La recette de l’algorithme reste secrète, mais il s’agit de vérifier que certains ratios sont atteints afin de ne proposer QUE des actions value en solde. Ce détecteur a une particularité exclusive. Il s’agit avant tout d’une approche value classique, mais nous y avons ajouté un petit twist maison, un élément supplémentaire. En effet, nous prenons en compte la croissance de l’entreprise. Cela nous permet d’obtenir un portefeuille plus diversifié que si nous nous contentions de faire de la pure value. Par conséquent, avec le Club, vous faites de la value et plus encore ! C’est notre 3ème valeur ajoutée, et celle-ci est absolument unique. Comment investir comme un pro de la value avec Le Club des Investisseurs En vous connectant dans votre espace premium, vous verrez une liste de valeurs. Il y a deux sections : • PEA : les valeurs que vous pouvez ajouter à votre Plan Épargne Action • Compte-titre : les valeurs que vous pouvez ajouter à votre compte- titre Ces deux types d’actions ne sont pas incompatibles. Au contraire, nous pensons qu’il est préférable d’investir dans un maximum de nos idées. Certaines actions ne sont achetables que dans l’un ou l’autre des portefeuilles d’actions, c’est pourquoi nous conseillons d’ouvrir les deux. Cependant, si vos moyens sont très limités (moins de 50€ d’investissement par mois), je vous conseille de commencer par le PEA car ses avantages fiscaux sont très importants. Vous trouverez plus d’informations là-dessus dans notre « guide de la fiscalité ». Notez encore que l’approche value est compatible et complémentaire avec la stratégie tout-terrain décrite dans le « Grand Guide des Investisseurs ». Constituer votre portefeuille Une fois que vous êtes prêt, il n’y a plus qu’à faire votre choix dans les actions du Club. Toutes les idées d’investissement présentes sur la page sont recommandées actuellement par les experts du Club. Lorsqu’une valeur est vendue, nous le retirons de la page. Soyez attentifs aux objectifs de prix indiqués en haut de chaque analyse. Plus l’objectif est proche du prix en bourse, moins le potentiel de hausse est important. Il est ainsi souvent plus intéressant de chercher les valeurs qui n’ont pas encore trop augmenté depuis notre recommandation. Vous verrez également que nous indiquons le dernier dividende sur chaque fiche. C’est un élément important. L’effet des dividendes sur la performance d’un portefeuille est souvent sous-estimé. Notre approche value fait que vous trouverez beaucoup de dividendes très intéressants, au-dessus de 3 %. 16 Chaque mois, vous verrez deux valeurs supplémentaires dans la liste des recommandations. Vous recevrez aussi un email pour vous alerter. À terme, nous visons un portefeuille d’environ 25 à 30 valeurs qui pourra constituer une base bien diversifiée très solide pour vous. Cependant, vous êtes évidemment libre de décider de la manière dont vous voulez utiliser nos idées d’investissement. Enfin, certains investisseurs aiment également ajouter du dynamisme à leur portefeuille. Ils veulent investir dans des actions de croissance EN PLUS d’avoir un portefeuille value de long terme. Si c’est votre cas, vous devriez être intéressé par notre publication le Millionnaire High-tech. Ce service est centré sur les actions tech déjà performantes à haut et très haut potentiel de croissance. Son accès n’est pas toujours ouvert et nous limitons le nombre d’inscriptions à cause de son caractère exclusif. Cependant, pour les clients du Club, nous vous offrons ici un accès avec une réduction de plus de 50 %. Il suffit de cliquer ici pour en savoir plus. C’en est fini pour ce dossier consacré à la Stratégie et le fonctionnement du Club des Investisseurs. Bon investissement à vous ! Mentions légales : 1. Ce guide fournit des informations et du matériel de nature générale. Vous n’êtes pas autorisés ni ne devez compter sur ce guide comme une source de conseils juridiques, de conseils d’entreprise, ou de conseils de toute autre nature. Vous agissez à vos propres risques en vous appuyant sur le contenu de ce guide. En aucun cas les propriétaires ou auteurs de ce guide ne peuvent être tenus responsables des actions, décisions ou tout autre comportement auxquels vous vous prêtez ou non se fondant sur le contenu de ce guide. 2. Risques reliés à l’utilisation de ce guide Les auteurs ou propriétaires de ce guide ne seront pas tenus responsable pour toute pertes, dommages ou réclamations résultants d’événements relevant des catégories suivantes : (1) Les erreurs commises par l’utilisateur de tout logiciel ou service en lien avec ce guide, e.g., les mots de passe oubliés, les paiements envoyés aux mauvaises adresses. (2) Les problèmes de logiciel de site Web et/ou de tout logiciel ou service en lien avec ce guide, e.g., les fichiers portefeuille corrompus, les transactions incorrectement construites, les bibliothèques crypto non sûres, les logiciels malveillants et/ou tout logiciel ou service en lien avec ce guide. 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L’information publiée dans ce guide ne peut garantir que les investisseurs ne subiront pas de pertes financières. uploads/Finance/les-secrets-de-l-x27-approche-value 1 .pdf