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UNIVERSITE DE Picardie Jules-Verne – SOMME FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES ET

UNIVERSITE DE Picardie Jules-Verne – SOMME FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES ET DE GESTION ECOLE DOCTORALE DE SCIENCES HUMAINES ET SOCIALES LABORATOIRE CRIISEA Thèse Pour obtenir le grade de Docteur de l’Université de PICARDIE JULES-VERNE Discipline : Sciences de Gestion Titre de la thèse : Microfinance et réduction de la pauvreté : le cas de Djibouti Présentée par : Ibrahim ROBLEH Directeur de thèse: Jacques-marie VASLIN Co-directeur de thèse : Jaime Marques Pereira Jury Eric SEVERIN Professeur Université de Lille 1 (Rapporteur). Zaka RATSIMALAHELO MCF HDR Université de Franche-Comté (Rapporteur). Célestin MAYOUKOU MCF HDR Université de Rouen (Suffragant). Jaime MARQUES-PEREIRA Professeur Université de Picardie Jules Verne (Directeur de Thèse). Jacques-Marie VASLIN MCF Université de Picardie Jules Verne (Directeur de thèse). Nikolay NENOVSKY Professeur Université de Picardie Jules Verne (Président du Jury). 2 L’université de Picardie Jules-Verne n’entend donner aucune approbation ou improbation aux opinions émises dans cette thèse. Ces opinions doivent être considérées comme propres à leur auteur. 3 Remerciements Le travail de la thèse a été une incroyable et formidable aventure de cinq années de labeur. Ces cinq années de travail sont aussi le carrefour de belles rencontres, de beaux moments de joies, de périodes de remise en question, des instants de doutes et d’optimismes et enfin j’arrive au terme de mon objectif. Mes premiers remerciements s’adressent à mon Directeur de thèse Monsieur Jacques-Marie Vaslin pour la confiance qu’il m’a accordée en acceptant de diriger cette thèse et pour l’avoir suivie avec intérêt tout au long de sa rédaction. Je tiens à le remercier sincèrement pour son suivi, ses orientations, ses conseils et ses remarques qui ont amélioré la rédaction de cette thèse et ont joué un rôle primordial dans la finalisation de ce travail. Je le remercie d’avoir cru en moi et en mes capacités. Je remercie également Monsieur Jaime Marques Pereira mon co-Directeur de thèse, pour avoir suivi mon travail. Je remercie vivement Monsieur Eric Severin Professeur de l’Université de Lille 1 et Monsieur Zaka Ratsimalahelo Maitre de Conférence et HDR de l’Université de Franche- Comté pour l’intérêt qu’ils ont porté à mon travail en acceptant d’être les rapporteurs. J’aimerais également adresser mes sincères remerciements à l’Université de Djibouti pour avoir contribué au financement de cette thèse et de m’avoir accordé des congés doctoraux en alternance, conformes à mes obligations d’enseignant. Mes remerciements vont aussi aux collègues du CRIISEA, de l’Atelier Finance GIIF et de son comité de Thèse. En premier lieu Madame Ureche-Rangau et Monsieur Bellalah d’avoir lu mon travail, pour leurs conseils et leurs commentaires avisés. Merci à mes amis Warsame, Ismail Hassan Djilal, Mohamed Killeh, pour leurs contributions respectives lors de la rédaction de la thèse. Je n’oublie pas de remercier mon ami Ibrahim Abdi Hadi doctorant comme moi avec qui j’ai partagé des moments de fraternité et d’amitié forte durant notre séjour à Amiens dans cette aventure inoubliable qu’est la thèse. 4 Je remercie vivement mon ami Mohamed Houssein, enseignant de français de mes enfants, pour son engagement et son encadrement sincère auprès d’eux. Sans oublier Hassan Abdi Osman, mon beau frère, pour sa disponibilité habituelle, sa générosité et sa contribution pour mes travaux. Je remercie également l’ensemble de ma grande famille pour leur soutien, leur encouragement durant cette période. Mon remerciement également à ma mère et à mes sœurs pour leurs soutiens indéfectibles. Mes remerciements et ma reconnaissance ne seraient pas complets sans mentionner Fozia Abdi Osman, mon épouse, avec qui j’ai partagé toutes les joies, les moments difficiles et de doutes liés à l’avancée de mes recherches. Merci d’avoir pris soin de notre foyer durant mes déplacements en France, de m’avoir encouragé, soutenu les moments plus difficiles et de manifester son attachement à mon égard. Je dédicace cette thèse à la lumière de ma vie, mes enfants qui n’ont cessé de me manifester leur soutien et leur amour inconditionnel malgré mes absences répétées. Je me demande si j’ai remercié assez toutes les personnes qui m’ont aidé de loin ou de près durant cette période. Une pensée à mon défunt Père qui a toujours cru en moi et qui m’a donné sa bénédiction. Merci à tous 5 A Mon épouse Fozia Abdi Mes enfants Imran , Raisso, Rayeh, Hawa –Loul Ma mère Et à mon défunt Père que Dieu lui accorde son paradis éternel. 6 TABLE DES MATIERES INTRODUCTION .................................................................................................................................................... 20 CHAPITRE I : DE LA FINANCE FORMELLE A LA MICRO-FINANCE ............................................................................ 30 1. LES THEORIES ECONOMIQUES EXPLICATIVES DE LA MICROFINANCE ................................................................................ 31 1.1 L’asymétrie de l’information et le rationnement du crédit ........................................................................... 32 1.1.1 Définition et concept de l’asymétrie de l’information ....................................................................................... 32 1.1.2 Le marché de crédit et l’asymétrie d’information .............................................................................................. 33 1.1.3 Le Rationnement du crédit ................................................................................................................................. 34 1.1.4 La sélection de la clientèle pour sécuriser le crédit : une alternative au rationnement du crédit ........................... 36 1.1.5 Le cas particulier des pays en développement ........................................................................................................ 37 1.2 Libéralisation financière versus répression financière et rationnement du crédit ................................ 38 1.2.1 Les approches théoriques de la libéralisation financière ......................................................................................... 39 1.2.2 Les limites de la libéralisation financière............................................................................................................ 41 2. LA MICROFINANCE, UN MODE DE FINANCEMENT ALTERNATIF AU SYSTEME BANCAIRE ........................................................ 42 2.1 Les différentes formes de microfinance ................................................................................................. 43 2.1.1 Le prêt individuel ................................................................................................................................................ 43 2.1.2 Le crédit solidaire ..................................................................................................................................................... 45 2.1.3 Les organisations mutualistes : les coopératives et les caisses villageoises ............................................................ 47 a. Les coopératives ....................................................................................................................................................... 47 b. Les caisses villageoises ............................................................................................................................................ 49 2.1 Les groupes solidaires comme moyens de résolution de l’asymétrie d’information et ses limites ............... 50 2.2.1 La sélection de bons risques pour résoudre les problèmes générés par l’anti-sélection ................................... 51 2.2.2 La résolution des problèmes liés à l’aléa moral par le contrôle de pairs ........................................................... 53 2.2.3 Les limites de prêt de groupe ............................................................................................................................. 54 a. Groupe de caution solidaire et la montée de l’individualisme ........................................................................... 55 b. Caution solidaire, une notion peu comprise par les emprunteurs ..................................................................... 56 c. Caution solidaire, un moyen de contrainte pour mieux rembourser ................................................................ 56 d. Caution solidaire, et montant des prêts assez faibles ........................................................................................ 57 2.3 Les autres mécanismes pour maitriser les risques de contrepartie ....................................................... 57 2.3.1 Prêts progressifs ou les incitations dynamiques ................................................................................................ 57 2.3.2 La gestion de proximité ...................................................................................................................................... 58 2.3.3 Les facteurs culturels et religieux ....................................................................................................................... 61 2.3.4 Le recours à une centrale de risques .................................................................................................................. 61 3. CONCLUSION...................................................................................................................................................... 62 CHAPITRE 2 : L’IMPACT DE LA MICROFINANCE ..................................................................................................... 65 1. LES DEUX APPROCHES : L’APPROCHE « INSTITUTIONNALISTE » ET L’APPROCHE « WELFARISTE » ........................................ 65 1.1 L’approche institutionnaliste ................................................................................................................. 66 1.2 L’approche Welfariste (bien être social) ................................................................................................ 67 7 2. L’IMPACT DE LA MICROFINANCE ............................................................................................................................. 69 2.1 Diversité méthodologique d’analyses d’impact en microfinance .......................................................... 70 2.1.1 Niveaux d’impact ................................................................................................................................................ 70 2.1.2 Les techniques de mesure d’impact en microfinance ........................................................................................ 71 2.1.3 Les impacts escomptés ....................................................................................................................................... 74 2.2 Difficultés méthodologiques .................................................................................................................. 77 2.2.1 L’attribution de l’impact ..................................................................................................................................... 77 2.2.2 La fongibilité du crédit ....................................................................................................................................... 78 3. IMPACT POSITIF DE LA MICROFINANCE ..................................................................................................................... 80 3.1 Sur le plan économique ......................................................................................................................... 81 3.2 Sur le plan social .................................................................................................................................... 85 3.3 Sur l’Empowerment des femmes ........................................................................................................... 87 4. LES LIMITES DE L’IMPACT ...................................................................................................................................... 89 4.1 La microfinance n’atteint pas les plus pauvres des pauvres.................................................................. 90 4.2 Impact limité sur l’empowerment des femmes ..................................................................................... 94 4.3 Mimétisme et saturation du marché et surendettement ...................................................................... 96 5. CONCLUSION...................................................................................................................................................... 99 CHAPITRE 3 : LE CONTEXTE DE L’ETUDE : ENVIRONNEMENT SOCIO ECONOMIQUE ET SECTEUR DE LA MICROFINANCE A DJIBOUTI. .............................................................................................................................. 100 1. L’ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE DE DJIBOUTI ........................................................................................................... 100 1.1 La situation économique à Djibouti ............................................................................................................ 100 1.1.1 Secteur primaire .................................................................................................................................................... 101 a. L’agriculture ..................................................................................................................................................... 101 b. La pêche ................................................................................................................................................................. 102 c. l’élevage ................................................................................................................................................................. 102 1.1.2 Secteur secondaire................................................................................................................................................ 102 a. Production de l’énergie .................................................................................................................................... 102 b. Production d’eau .................................................................................................................................................... 103 c. Bâtiments et travaux publics .................................................................................................................................. 103 1.1.3 Le secteur tertiaire ................................................................................................................................................ 103 a. Les activités portuaires .......................................................................................................................................... 103 b. Les télécommunications ........................................................................................................................................ 103 c. Le commerce et le tourisme .................................................................................................................................. 104 1.2 Les finances publiques (données Ministère de Finance, 2012) ................................................................... 104 1.2.1 Analyse des recettes et des dépenses ................................................................................................................... 104 a. Analyse des recettes .............................................................................................................................................. 104 b. Analyse des dépenses totales........................................................................................................................... 105 c. Le solde budgétaire : ........................................................................................................................................ 105 1.2.2 Les dépenses d’investissements ............................................................................................................................ 106 8 1.2.3. La dette ................................................................................................................................................................. 106 1.3 La pauvreté en République de Djibouti ....................................................................................................... 106 1.3.1 Pauvreté monétaire et inégalités ........................................................................................................................... 106 1.3.2 La pauvreté dans les conditions de vie .................................................................................................................. 110 2. SECTEUR FINANCIER GLOBALE ................................................................................................................................... 113 2.1 Le secteur financier formel ......................................................................................................................... 113 2.1.1 Secteur bancaire .................................................................................................................................................... 113 a. Les banques commerciales .................................................................................................................................... 114 a. La Banque centrale ........................................................................................................................................... 117 2.1.2 Autre secteurs financiers ....................................................................................................................................... 117 a. Le secteur des assurances ...................................................................................................................................... 117 b. Le fonds de Développement Economique de Djibouti (FDED) ............................................................................... 118 b. Le secteur du transfert d’argent ....................................................................................................................... 119 2.2 Le secteur informel .................................................................................................................................... 121 2.2.1 - Origine et définition du concept ......................................................................................................................... 121 2.2.2 - Le secteur informel dans l’économie Djiboutienne ............................................................................................. 123 a. Le secteur informel à Djibouti .......................................................................................................................... 124 b. La main d’œuvre et emplois dans le secteur informel ..................................................................................... 126 c. Le financement des activités des entreprises................................................................................................... uploads/Geographie/ theseroblehguedi-1.pdf