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Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -1/ 33- Calcul des Investis

Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -1/ 33- Calcul des Investissements Catherine AZZARO-PANTEL Professeur ENSIACET-INPT Catherine.AzzaroPantel@ensiacet.fr Institut National Polytechnique de Toulouse ECOLE NATIONALE SUPERIEURE DES INGENIEURS EN ARTS CHIMIQUES ET TECHNOLOGIQUES Sommaire Chapitre 1 : Structure et caractéristiques d’un investissement Chapitre 2 : Méthodes de calcul des investissements Chapitre 3 : Coût Opératoire et Prix de Revient Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -2/ 33- Structure & Caractéristiques d’un Investissements Objectifs : Définir la notion d’investissement en limites des unités de fabrication (ILUF) Définir la notion d’investissement global 1.1 Introduction Le calcul des investissements est fondamental (cf. Cours d’Evaluation Economique) et le plus grand soin doit être apporté aux études préparatoires pour mettre son évaluation. Généralement, deux niveaux sont impliqués : Nous nous intéressons exclusivement dans le cadre de ce cours à l’utilisation de méthodes de calcul simplifiées à partir de données existantes disponibles rapidement. 1.2 Structure des investissements L’élément essentiel est constitué des matériels constituant les unités de production auxquels des unités et bâtiments annexes. On s’intéressera principalement aux : Société d’Engineering Services « Estimation » Devis des installations Evaluation des projets Détermination rapide du montant des immobilisations nécessaires Précision suffisante pour que le résultat puisse orienter la décision ou conduire à des études économiques Approfondies Méthodes de calcul simplifiées Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -3/ 33- - INVESTISSEMENTS EN LIMITES DES UNITES DE FABRICATION ILUF (Battery Limits ou In Site Battery Limits ISBL). Une grande attention doit être apportée à la référence en matière d’Investissement. La plupart des publications font en général appel à l’ILUF mais ce n’est pas forcément la règle. On distingue également : Dans le cadre des projets étudiés, nous nous situerons généralement autour d’une estimation de l’ordre de +/- 25%. Il vaudra mieux parler alors d’EVALUATION plutôt que d’ESTIMATION. Le schéma de principe d’un complexe industriel fait intervenir les éléments de la figure suivante. Différents types et classification des estimations Association américaine des ingénieurs de cotation (1958) 5 définitions de types d’estimation: Ordre de grandeur (précision valable au-delà de +/-30%) Estimation d’études : précision jusqu’à +/-30% Estimation préliminaire : précision +/-20% Estimation définitive : précision +/-10% Estimation détaillée : estimation du constructeur, précision +/- 5% Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -4/ 33- L’ILUF est donc indissociable de la capacité de production, de la date et du lieu d’implantation de l’unité. Il traduit le coût des installations proprement dit. Schéma de principe d’un complexe industriel Services généraux (administration, services sociaux, cantines, magasins, ateliers …) Matières premières Produits (coproduits) Sous-produits Produits chimiques usés utilités Utilités épuisées STOCKAGES STOCKAGES Produits chimiques STOCKAGES STOCKAGES TRAITEMENT DES EAUX USEES Production d’utilités Production d’utilités Investissements en limites des unités de Investissements en limites des unités de fabrication ILUF ( fabrication ILUF (ISBL, ISBL, Inside Battery Inside Battery Limits Limits) ) ILUF, ILUF, ISBL ISBL Matières premières Utilités courantes Produits chimiques Produits finis Utilités à traiter Sous -produits capacité de production capacité de production date donnée date donnée localisation donnée localisation donnée ILUF ILUF { ILUF, ILUF, ISBL ISBL Matières premières Utilités courantes Produits chimiques Produits finis Utilités à traiter Sous -produits capacité de production capacité de production date donnée date donnée localisation donnée localisation donnée ILUF ILUF { Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -5/ 33- La structure moyenne fait intervenir les éléments suivants : En raisonnant par rapport au coût du matériel principal, il vient : ILUF = 3,5 Coût du Matériel Principal Si l’on raisonne par rapport à l’Investissement global I (qui figure dans la formule de calcul du bénéfice actualisé) : Bact = -I - f + ∑ = n 1 p p i Ap a Ap Dp Vp ) 1 ( ) 1 )( ( + + − − − + f (1+i)n + Ir (1+i)n l’ILUF n’en constitue qu’une partie. Il faut prendre en compte d’autres charges d’investissement qui vont être explicitées : 0 50 100 150 200 250 300 350 1 IMPREVUS FRAIS INDIRECTS DE CHANTIER MONTAGE MATERIEL SECONDARE MATERIEL PRINCIPAL Structure moyenne d’un ILUF 30 80 70 70 100 ILUF Les diverses charges d’investissement (source IFP) FR=Fonds de roulement I8=Frais de démarrage I7=Intérêts intercalaires I6=Charges initiales I5=Frais de contracteur I4=Stock de pièces de rechange I3=Ingénierie I2=Services généraux et stockages I1=Investissements en limites des unités de fabrication Investissements unités Capital fixe CF Capital amortissable CA Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -6/ 33- SERVICES GENERAUX ET STOCKAGES NB : S’il s’agit d’une usine existante, voir les installations et stockage du site. Pour une nouvelle unité, la détermination des services généraux et stockages est plus facile. FRAIS D’ENGINEERING Services généraux et stockages Installations générales Production et distribution d’utilités Routes Bâtiments Ateliers, magasins, labo contrôle Traitement des eaux usées Stockages Réserves MP, réactifs, catalyseurs, solvants Produits finis I2 = 0,3 à 0,4 I1 Frais d’études et d’ingénierie Sociétés d’Engineering « Maîtres d’œuvre », Cabinet d’architecte Calculs et spécifications des appareils, implantation unité, coordination, réception des installations, validation des performances (tests) … I3 = 0,12 (I1+I2) Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -7/ 33- STOCK DE PIECES DE RECHANGE (pratiquement nul) Frais de contracteur Stock de pièces de rechange Evaluation difficile (tenir compte de la fiabilité des équipements) Ex: prévoir un équipement de secours pour 3 ou 4 en fonctionnement Compresseurs, filtres rotatifs, centrifugeuses : opérer en // avec deux appareils identiques utilisés à 60% de la capacité max … EXPERTISE Frais de contracteur Modalités de rémunération de la R&D Redevances paid up Redevances courantes « Livre de Procédés »+ « Manuel opératoire » entre 0,2 et 0,5 M€ mi-2000 I5 = 0,05 (I1+I2) Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -8/ 33- FRAIS D’ACHAT DU TERRAIN (en général non pris en compte) « land costs » Varie d’un projet à l’autre (ex. avantages locaux) Impossible dans les calculs d’évaluation de faire figurer ce poste. • Si le site est déjà industrialisé, l’achat du terrain effectué à partir de réalisations antérieures • Si le site est nouveau, on parle d’investissements sur site vierge « Grass Roots » • La viabilisation de terrains vierges nécessite en première règle empirique une majoration de 30% du montant du capital amortissable. CHARGES INITIALES EN CATALYSEURS Charges initiales Si régulièrement renouvelées, assimilées à du consommable Sinon, véritable investissement Souvent, par souci de sécurité, achat de l’équivalent de 2 charges initiales en catalyseurs, adsorbants … Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -9/ 33- INTERETS INTERCALAIRES FRAIS DE DEMARRAGE (0,5 à 4 mois de frais opératoires) Démarrage d’une unité sous la responsabilité du détenteur du procédé+ personnel usine + Société d’Engineering. L’utilisateur rémunère cette double assistance à travers ces frais de démarrage. Le temps nécessaire dépend bien évidemment de la complexité de l’installation. FONDS DE ROULEMENT (f) Cf cours évaluation économique Immobilisation temporaire, liée au fonctionnement effectif des installations Récupération éventuelle à un niveau voisin de sa valeur initiale Calculs économiques : dépense non amortissable effectuée à l’année 0 Récupérable à tout instant, à l’issue de la vie réelle ou théorique (n années des équipements) Provision courante: 1 mois de frais opératoires, coût matières inclus 6 mois de frais opératoires, coût matières exclus ou encore 15% de I Intérêts intercalaires Décision de construction Démarrage Site existant, schémas d’unités simples 12 à 15 mois Technologies plus complexes (vapocraquage, craquage catalytique …+ aménagement de sites vierges) 2 ans ….4 ans o Débloquer progressivement ou emprunter une fraction importante des investissements, voire la totalité o Financer études implantation, aménagement du terrain, génie civil, commande matériels, achat, mise en place, montage … o EMPRUNTS (organismes appropriés ou Trésorerie Générale de la société) Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -10/ 33- 1.3 Précision des méthodes de calcul d’investissement : De nombreuses études ont été menées afin de relier la précision des résultats au volume des moyens mis en œuvre, soit, en fonction des informations disponibles, de donner l’erreur probable commise sur I. Selon l’American Associtaion of Cost Engineers, le coût d’une estimation est multiplié par 5, lorsque la précision est ramenée de +/- 30% à +/- 10%. On comprend donc tout l’intérêt de méthodes de calcul rapide. 1.4 Adaptation des données d’investissements Trois éléments sont à considérer : l’adaptation en capacité la mise à jour des investissements la prise en compte de la localisation qui vont être examinés successivement. 1.4.1 L’adaptation en capacité Elle est basée sur la méthode largement utilisée du facteur d’extrapolation (« scaling factor » ou « six tenth factor ») avec : I1 et I’1 coûts montés des matériels ou unités considérés, i.e., ILUF correspondants C1 et C’1 capacité de traitement ou de production afférentes à ces immobilisations f « facteur » d’extrapolation NB : expression préconisée initialement pour le calcul par similitude du coût de diverses catégories d’équipements EN GENERAL, f voisin de 0,7 f C C I I         = 1 1 1 1 ' ' Catherine Azzaro-Pantel- Calcul des Investissements -11/ 33- 1.4.2 Mise à jour des investissements uploads/Industriel/ 00extrait-calcul-des-investissements.pdf