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LA MORT DE L'ARGENT L'effondrement à venir DE L'INTERNATIONAL SYSTÈME MONÉTAIRE

LA MORT DE L'ARGENT L'effondrement à venir DE L'INTERNATIONAL SYSTÈME MONÉTAIRE JAMES RICKARDS PORTFOLIO / PINGOUIN PORTFOLIO / PENGUIN Edité par le Penguin Group Penguin Group (USA) LLC 375 Hudson Street New York, État de New York 10014 USA | Canada | UK | Irlande | Australie | Nouvelle-Zélande | Inde | Afrique du Sud | Chine penguin.com Une compagnie de maison aléatoire de pingouin Publié pour la première fois par Portfolio / Penguin, un membre de Penguin Group (USA) LLC, 2014 Copyright © 2014 par James Rickards Penguin prend en charge les droits d'auteur. Le droit d'auteur alimente la créativité, encourage la diversité des voix, promeut la liberté d'expression et crée une culture dynamique. Merci d'avoir acheté une édition autorisée de ce livre et de vous conformer aux lois sur les droits d'auteur en ne reproduisant, numérisant ou distribuant aucune partie de celui-ci sous quelque forme que ce soit sans autorisation. Vous soutenez les écrivains et permettez à Penguin de continuer à publier des livres pour chaque lecteur. ISBN 978-1-101-63724-1 Conçu par Alissa Rose Theodor Version 1 Pour Glen, Wayne, Keith, Diane et Eric, tous les meilleurs amis depuis l'époque où nous sommes nés Écrivez donc ce que vous avez vu, ce qui se passe et ce qui se passera par la suite. Révélation 1:19 CONTENU TITRE DE PAGE DROITS D'AUTEUR É DÉVOUEMENT ÉPIGRAPHE INTRODUCTION PARTIE UN MONNAIE ET GÉOPOLITIQUE CHAPITRE 1 Prophétiser CHAPITRE 2 Le visage du dieu de la guerre DEUXIÈME PARTIE ARGENT ET MARCHÉS CHAPITRE 3 La ruine des marchés CHAPITRE 4 Les nouveaux chefs de guerre ﬁnanciers de la Chine CHAPITRE 5 Le nouveau Reich allemand CHAPITRE 6 BELLs, BRICS et au-delà PARTIE TROIS ARGENT ET RICHESSE CHAPITRE 7 Dette, déﬁcits et dollar CHAPITRE 8 Banque centrale du monde CHAPITRE 9 Redux d'or CHAPITRE 10 Carrefour CHAPITRE 11 Maelstrom CONCLUSION ÉPILOGUE REMERCIEMENTS REMARQUES É É SOURCES SÉLECTIONNÉES INDICE INTRODUCTION La mort de l'argent concerne la disparition du dollar . Par extension, il s'agit aussi de l'effondrement potentiel du système monétaire international car, si la conﬁance dans le dollar est perdue, aucune autre monnaie n'est prête à prendre sa place de monnaie de réserve mondiale. Le dollar est la cheville ouvrière. En cas d'échec, tout le système échoue avec lui, puisque le dollar et le système ne font qu'un. Aussi effrayante que puisse être cette double effondrement, elle paraît de plus en plus inévitable pour toutes les raisons que l'on trouvera dans les pages à venir. Un voyage dans le passé s'impose en premier. Peu d'Américains à notre époque se souviennent que le dollar a failli cesser de fonctionner comme monnaie de réserve mondiale en 1978. Cette année-là, l'indice du dollar de la Réserve fédérale est tombé à un niveau terriblement bas et le Trésor américain a été contraint d'émettre des obligations d'État libellées en francs suisses. Les créanciers étrangers ne faisaient plus conﬁance au dollar américain comme réserve de valeur. Le dollar perdait du pouvoir d'achat, chutant de moitié entre 1977 et 1981; L'inﬂation américaine a dépassé 50% pendant ces cinq années. À partir de 1979, le Fonds monétaire international (FMI) n'a eu d'autre choix que de mobiliser ses ressources pour émettre de la monnaie mondiale (droits de tirage spéciaux, ou DTS). Il a inondé le marché de 12,1 milliards de DTS pour fournir des liquidités alors que la conﬁance mondiale dans le dollar diminuait. Nous ferions bien de nous souvenir de ces jours sombres. Le prix de l'or a augmenté de 500% de 1977 à 1980. Ce qui a commencé comme une dévaluation dirigée du dollar en 1971, avec l'abandon par le président Richard Nixon de la convertibilité de l'or, est devenu une véritable déroute à la ﬁn de la décennie. La débâcle du dollar s'est même inﬁltrée dans la culture populaire. Le ﬁlm Rollover de 1981 , mettant en vedette Jane Fonda, impliquait un plan secret des pays producteurs de pétrole pour déverser des dollars et acheter de l'or; il s'est terminé par un effondrement bancaire, une panique ﬁnancière et des émeutes mondiales. C'était de la ﬁction mais en effet c'était puissant, peut-être prémonitoire. Alors que la panique du dollar atteignait un crescendo à la ﬁn des années 1970, une perte de conﬁance se faisait sentir dès août 1971, immédiatement après l'abandon par le président Nixon du dollar adossé à l' or . L'auteur Janet Tavakoli décrit ce que c'était que d'être un Américain à l'étranger le jour où l'agonie du dollar est devenue ﬂagrante: Tout à coup, les Américains voyageant à l'étranger ont constaté que les restaurants, les hôtels et les commerçants ne voulaient pas prendre le risque de taux variable de leurs dollars. Le jour de Ferragosto [ vacances de la mi-août ], les banques de Rome ont été fermées et les Américains pris à court d'argent étaient dans une impasse. Le directeur de l'hôtel a demandé aux clients au départ: «Avez-vous de l'or? Parce que regardez ce que votre président américain a fait. Il était sérieux au sujet de l'or; il l'accepterait comme paiement. . . . J'ai immédiatement demandé de prépayer ma note d'hôtel en lires. . . . Le gérant a applaudi avec délice. Lui et le reste du personnel m'ont traité comme si j'étais un roi. Je n'étais pas comme ces autres Américains avec leurs dollars stupides. Pour le reste de mon séjour, aucun commerçant ou restaurant ne voulait mon entreprise jusqu'à ce que j'aie démontré que je pouvais payer en lires. Les efforts ultérieurs du président de la Fed, Paul Volcker, et du nouvellement élu Ronald Reagan sauveraient le dollar. Volcker a relevé les taux d'intérêt à 19% en 1981 pour étouffer l'inﬂation et faire du dollar un choix attrayant pour les capitaux étrangers. À partir de 1981, Reagan a réduit les impôts et la réglementation, ce qui a rétabli la conﬁance des entreprises et fait des États-Unis un pôle d'attraction pour les investissements étrangers. En mars 1985, l'indice du dollar s'était redressé de 50% par rapport à son creux d'octobre 1978, et les prix de l'or avaient chuté de 60% par rapport à leur sommet de 1980. Le taux d'inﬂation aux États-Unis est passé de 13,5% en 1980 à 1,9% en 1986. La bonne nouvelle était telle qu'Hollywood n'a publié aucun Rollover 2 . Au milieu des années 1980, l'incendie était éteint et l'ère du King Dollar avait commencé. Le dollar n'avait pas disparu en tant que monnaie de réserve mondiale après 1978, mais c'était une chose à court terme. Maintenant, le monde est de retour vers le futur. Une constellation de symptômes similaire à celle de 1978 peut être observée dans l'économie mondiale aujourd'hui. En juillet 2011, l'indice du dollar de la Réserve fédérale a atteint son plus bas niveau historique, plus de 4% sous le niveau de panique d'octobre 1978. En août 2009, le FMI a de nouveau agi en tant que premier intervenant monétaire et est allé à la rescousse avec une nouvelle émission de DTS, équivalant à 310 milliards de dollars, augmentant les DTS en circulation de 850%. Au début de prix de l' or Septembre ont atteint un tout temps élevé, près de 1 900 $ par once, en hausse de plus de 200 pour cent du prix moyen en 2006, juste avant la nouvelle dépression a commencé. La culture populaire du XXIe siècle a proﬁté de sa propre version de Rollover, un récit télévisé d'effondrement ﬁnancier appelé Too Big to Fail . Les parallèles entre 1978 et les événements récents sont étranges mais imparfaits. Il y avait un élément ravageant le monde à l'époque qui n'est pas apparent aujourd'hui. C'est le chien qui n'a pas aboyé: l'inﬂation. Mais le fait que nous n'entendions pas le chien ne signiﬁe pas qu'il ne présente aucun danger. Les mesures d'inﬂation largement suivies par le dollar américain telles que l'indice des prix à la consommation ont à peine bougé depuis 2008; en effet, une légère déﬂation est apparue certains mois. L'inﬂation est apparue en Chine, où le gouvernement a réévalué la monnaie pour l'atténuer, et au Brésil, où la hausse des prix des services de base tels que les tarifs de bus a déclenché des émeutes. L'inﬂation des prix des denrées alimentaires a également contribué aux protestations des premiers stades du printemps arabe. Néanmoins, l'inﬂation du dollar américain est restée modérée. En regardant de plus près, nous voyons une véritable industrie artisanale qui calcule les indices de prix américains en utilisant des méthodologies antérieures à 1990 , et des paniers alternatifs de biens et de services qui seraient plus représentatifs de l'inﬂation à laquelle les Américains sont confrontés. Ils offrent des signes avant-coureurs, car les méthodes alternatives identiﬁent l'inﬂation aux États-Unis à plus de 9% par an, au lieu des lectures de 2% des mesures gouvernementales oﬃcielles. Quiconque achète du lait, du pain ou de l'essence serait certainement d'accord avec le chiffre le plus élevé. Aussi révélatrices que puissent être ces statistiques parallèles, elles ont peu d'impact sur les marchés internationaux des devises ou sur la politique de la Réserve fédérale. Pour comprendre uploads/Litterature/ la-mort-de-l-x27-argent-pdf.pdf