Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

F MODULE I : L’APPROCHE FINANCIERE DE L’ENTREPRISE LES OBJECTIFS ET LES UTILISA

F MODULE I : L’APPROCHE FINANCIERE DE L’ENTREPRISE LES OBJECTIFS ET LES UTILISATEURS D’UNE ANALYSE FINANCIERE ............................... 5 1. DEFINITION ET OBJECTIF ................................................................................................. 5 2. LES SOURCES D’INFORMATION ....................................................................................... 5 2.1. L’information comptable ............................................................................................... 5 2.2. Les autres sources d’information .................................................................................. 6 3. LES UTILISATEURS ............................................................................................................. 7 MODULE II : L’APPROCHE GENERALE DU DIAGNOSTIC FINANCIER I-DIAGNOSTIC FINANCIER ET DIAGNOSTIC D’ENTREPRISE ................................................13 1. LES METHODES DE L’ANALYSE FINANCIERE................................................................13 II-L’ANALYSE DE L’ACTIVITE ET DES RESULTATS .................................................................. 17 1. ASPECTS CONCEPTUELS ET TECHNIQUES .................................................................... 17 1.1. Aspects conceptuels....................................................................................................... 17 1.2. Aspects techniques ........................................................................................................ 17 2. SOLDES SIGNIFICATIFS DE GESTION ............................................................................ 18 2.1. Les soldes significatifs de gestion ................................................................................ 19 2.2. Application aux calculs des soldes significatifs de gestion ......................................... 21 3. LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT GLOBAL (CAFG) ............................................................... 30 4. L’ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN ........................................................................31 4.1. Le Fonds de Roulement (F.d.R) ................................................................................... 33 4.2. Le Besoin de Financement Global (BFG) .................................................................... 34 4.3. La trésorerie nette (TN) ............................................................................................... 34 4.4. Application aux calculs des grandes masses du bilan ................................................ 37 5. L’ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE DU BILAN : BILAN FINANCIER .......... 43 6. L’ANALYSE DYNAMIQUE PAR LES FLUX........................................................................ 45 6.1. LE TAFIRE ................................................................................................................... 45 6.2. Le Tableau des flux de trésorerie ................................................................................ 61 6.3. Application aux calculs des soldes significatifs du TAFIRE ....................................... 70 7. ANALYSE DU RISQUE ECONOMIQUE ET FINANCIER .................................................. 82 7.1. Le risque d’exploitation ............................................................................................... 82 7.2. Le risque financier ....................................................................................................... 89 MODULE III : METHODOLOGIE D’ANALYSE DE LA BCEAO INTRODUCTION :......................................................ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. I-FACILITES APPORTEES PAR LE SYSCOA A L’ANALYSE FINANCIERE ................... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 1. PREDOMINANCE DE L’ANALYSE ECONOMIQUE ..................... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 1.1. Périmètre des états financiers ................................ Error! Bookmark not defined. 1.2. Distinction des activités ordinaires des activités étrangères à l’exploitation courante (hors activités ordinaires) ................................................. Error! Bookmark not defined. 1.3. Autres options du SYSCOA ..................................... Error! Bookmark not defined. 2. CONCEPTION FONCTIONNELLE DE L’ANALYSE .... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 2.1. Rôle central du « cycle d’exploitation » ................. Error! Bookmark not defined. 2.2. Analyse fonctionnelle des opérations de gestion ... Error! Bookmark not defined. 2.3. Analyse fonctionnelle du bilan ............................... Error! Bookmark not defined. 3. PRIMAUTE DONNEE A L’ETUDE DYNAMIQUE ....... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 3.1. Compte de résultat .................................................. Error! Bookmark not defined. 3.2. Tableau Financier des Ressources et des Emplois (TAFIRE) Error! Bookmark not defined. 4. ANALYSE EN TERMES DE RATIOS ............................ ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 4.1. Définition ................................................................ Error! Bookmark not defined. 4.2. Utilisation ............................................................... Error! Bookmark not defined. II-ANALYSE DES MOYENS ECONOMIQUES MIS EN ŒUVRE . ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 1. NOTION DE MOYENS ET DE STRUCTURE ECONOMIQUES ....... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 2. AGREGATS RELATIFS AUX MOYENS ECONOMIQUES MIS EN ŒUVRE ......... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 2.1. Moyens en personnel .............................................. Error! Bookmark not defined. 2.2. Capital investi dans l’exploitation .......................... Error! Bookmark not defined. 3. RATIOS RELATIFS AUX MOYENS ECONOMIQUES MIS EN ŒUVRE ............. ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 3.1. Ratios de structure des actifs ................................. Error! Bookmark not defined. 3.2. Ratios de rotation des éléments du Besoin de Financement de l’Exploitation .. Error! Bookmark not defined. 3.3. Ratios de structure productive ............................... Error! Bookmark not defined. 3.4. Taux de valeur ajoutée ou ratio d’intégration ....... Error! Bookmark not defined. III-ANALYSE DE L’ACTIVITE ET DES PERFORMANCES .......... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 1. NOTION DE PERFORMANCE ............................................... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 2. PERFORMANCES ECONOMIQUES ........................................ ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 2.1. Indicateurs d’activité .............................................. Error! Bookmark not defined. 2.2. Profitabilité de l’activité d’exploitation .................. Error! Bookmark not defined. 2.3. Rentabilité des moyens ........................................... Error! Bookmark not defined. 2.4. Rendement des moyens .......................................... Error! Bookmark not defined. 3. PERFORMANCES FINANCIERES........................................... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 3.1. Rentabilité financière des capitaux propres .......... Error! Bookmark not defined. 3.2. Capacité de remboursement ................................... Error! Bookmark not defined. 3.3. Poids des frais financiers ........................................ Error! Bookmark not defined. 3.4. Analyse de l’effet de levier ...................................... Error! Bookmark not defined. 4. PERFORMANCE GLOBALE .................................................. ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 4.1. Profitabilité de l’activité globale ............................ Error! Bookmark not defined. 4.2. Surplus global de richesse ou valeur ajoutée total Error! Bookmark not defined. IV-ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE ....ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 1. NOTION DE STRUCTURE FINANCIERE ................................. ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 2. AGREGATS DE STRUCTURE FINANCIERE .............................. ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. 2.1. Financement propre ............................................... Error! Bookmark not defined. 2.2. Financement stable ................................................. Error! Bookmark not defined. 2.3. L’endettement financier .......................................... Error! Bookmark not defined. 2.4. Le Fonds de Roulement Global (FRG), le Besoin de Financement Global (BFG) et la Trésorerie Nette (TN) ........................................................ Error! Bookmark not defined. 2.5. L’Excédent de Trésorerie d’Exploitation ................ Error! Bookmark not defined. 3. RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE .................................. ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. OBJECTIFS ET STRUCTURE DU DOSSIER INDIVIDUEL D’ENTREPRISE ................. ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. LES RATIOS DU DISPOSITIF DES ACCORDS DE CLASSEMENT ..... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. TABLEAU DE SYNTHESE DES RATIOS DE LA CENTRALE DES BILANS ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. L’APPROCHE FINANCIERE DE L’ENTREPRISE 5 LES OBJECTIFS ET LES UTILISATEURS D’UNE ANALYSE FINANCIERE 1. DEFINITION ET OBJECTIF L’analyse financière peut être définie comme un ensemble de méthodes d’analyse exploitant des informations financières et économiques destinées à apprécier l’entreprise dans sa globalité et à porter un jugement sur sa performance, sa situation financière, ses risques. Les informations traitées peuvent concerner le passé, le présent ou l’avenir. L’objectif premier de l’analyse financière est d’établir un diagnostic financier de l’entreprise, elle est une aide à la prise de décision. L’analyse financière permet d’améliorer la gestion de l’entreprise, d’effectuer des comparaisons avec d’autres entreprises du même secteur d’activité. 2. LES SOURCES D’INFORMATION Pour mener à bien l’analyse financière de l’entreprise, l’analyse doit connaître l’ensemble des sources d’information (internes, externes, comptables et autres) dont il peut disposer, les comprendre, savoir les interpréter et les exploiter. 2.1. L’information comptable L’analyse financière s’effectue essentiellement à partir de l’information comptable et plus particulièrement à l’aide des comptes annuels comprenant : Le Système comptable OHADA prévoit trois systèmes de présentation de ces documents, selon la taille des entreprises, qui permettent de détailler plus ou moins les informations. Secteurs d’activités Systèmes applicables en fonction du chiffre d’affaires (Art. 11 et 13) Bilan Compte de résultat TAFIRE Etat du patrimoine de l’entreprise Etat explicatif du résultat de l’entreprise Analyse des ressources et emplois Explications et compléments Annexe 6 Activités commerciales et de Négoce Inférieur à 30 millions F CFA De 30 à moins 100 millions F CFA Egal ou supérieur à 100 millions F CFA Système Minimal de Trésorerie (SMT) Système Allégé Système normal Activités artisanales Inférieur à 20 millions F CFA De 20 à moins 100 millions F CFA Système Minimal de Trésorerie (SMT) Système Allégé Services Inférieur à 10 millions F CFA De 10 à moins 100 millions F CFA Système Minimal de Trésorerie (SMT) Système Allégé Autres activités (1) Système Normal (1) Pour les autres activités (industries…) en l’absence de précisions les concernant, et compte tenu fait que l’adoption du système normal est le principe, on peut considérer que ce système leur est applicable quelque soit le chiffre d’affaires.  Nota : Le système retenu dans le présent document est le système normal. 2.2. Les autres sources d’information Le rapport de gestion Le rapport de gestion est un document obligatoire, lié aux comptes annuels, établi par les dirigeants des sociétés. Son objet est de fournir des informations significatives aux associés ainsi qu’aux tiers sur : La vie économique de la société ; La vie juridique de la société ; La vie sociale de la société ; Le rapport général du commissaire aux comptes et la procédure d’alerte 7 Dans l’exercice de sa mission de contrôle légal des opérations des sociétés, le commissaire aux comptes doit établir un rapport général sur les comptes annuels et le communiquer à l’assemblée générale des associés. Le rapport général comporte deux parties essentielles : - l’opinion sur les comptes annuels : le commissaire aux comptes certifie la régularité, la sincérité, l’image fidèle des comptes annuels arrêtés par l’entreprise et apporte les observations nécessaires ; - les vérifications et informations spécifiques : vérification du rapport de gestion et des documents adressés aux associés et communication des inexactitudes, des irrégularités et des infractions relevées. Lorsque le commissaire aux comptes constate, dans le cadre de sa mission, des faits inquiétants (importante perte de marché, trésorerie négative de manière aggravant, conflits sociaux graves…) qui risquent de compromettre la continuité de l’exploitation de l’entreprise, il doit en informer les dirigeants et leur demander une explication. Dans les cas d’absence de réponse ou de réponse insatisfaisante, le commissaire aux comptes déclenche une procédure d’alerte. Celle-ci a pour objectif de prévenir les difficultés des entreprises, d’attirer l’attention des dirigeants sur les faits compromettant l’avenir de la société et d’inciter les décideurs à prendre les dispositions nécessaires. Toutefois le commissaire aux comptes n’a pas le droit de s’immiscer dans la gestion de l’entreprise. 3. LES UTILISATEURS L’analyse financière d’une entreprise est menée soit en interne, soit par des personnes extérieures, pour le propre compte de l’entreprise ou pour un tiers. Les utilisateurs de l’analyse financière sont multiples, leurs intérêts peuvent uploads/Management/ analyse-financiere-joel-mabudu.pdf