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GIA400 – Cours 01 Introduction à l’analyse et rentabilité de projet Yohann Wagn

GIA400 – Cours 01 Introduction à l’analyse et rentabilité de projet Yohann Wagner, M.Sc. Chargé de cours GIA400 – Cours 01 Contenu de la séance 2 • Présentation du cours • Rôle de l’ingénieur en économie • Pourquoi l’analyse de rentabilité de projets • L’estimation des coûts • Contrôle et suivi des coûts GIA400 – Cours 01 Présentation du plan de cours 3 • Le plan de cours détaillé est disponible sur le Moodle du cours Évaluation du cours : 4 devoirs de 7,5% (en équipe de 2-4 personnes) Examen intra de 35% (Mercredi 21 octobre 2020) Examen final de 35% (à déterminer) GIA400 – Cours 01 LE QUOI ET LE POURQUOI DE L’ANALYSE DE RENTABILITÉ DE PROJETS 4 GIA400 – Cours 01 Rôle des ingénieurs dans le monde des affaires 5 Créer et concevoir • Projets d’ingénierie Évaluer • Rentabilité • Flux monétaires • Risque financier Analyser • Méthode de production • Sécurité technique • Impact en environnement • Évaluation de marché Évaluer • Incidence sur les états financiers • Valeur marchande de l’entreprise • Prix de l’action GIA400 – Cours 01 Évolution de l’entreprise nord-américaine 6 Adapté de Allaire & Firsirotu Black Markets & Business Blues, p. 42 Pouvoir aux ingénieurs Pouvoir aux financiers 1950-1980 1980 - ? Niveau de concurrence relativement faible: marchés réglementés ou dominés par quelques joueurs. Environnement externe de l’entreprise stable et prévisible. Marchés dérèglementés, concurrence mondiale intense. Environnement externe turbulent et imprévisible. Recrutement des ingénieurs à l’université puis longue et intense socialisation aux valeurs et à la culture de l’entreprise. Promotion presque exclusivement à l’interne. Les études en génie sont la clé pour accéder à des postes de haute- direction dans l’industrie. Grande mobilité du talent d’une organisation à l’autre. Embauche à l’externe. Culture d’entreprise « à la mode du jour ». Aucune sécurité d’emploi. Le MBA est devenu la clé pour accéder à des postes de haute-direction dans l’industrie. Les actionnaires ne sont qu’une des parties prenantes de l’organisation, parmi plusieurs autres: employés, clients, fournisseurs, gouvernements. Les actionnaires, même les spéculateurs de passage, sont la seule partie prenante qui compte réellement. Décisions d’investissement fortement conditionnées par l’augmentation à court terme de la valeur des actions de l’entreprise. Conseils d’administration de complaisance et amicaux. Le management est devenu un sport de contact dont les étoiles sont payées comme des athlètes professionnels. GIA400 – Cours 01 Les types d'entreprises 7 Type Avantages Désavantages Entreprise individuelle (une seule personne) • Facile et peu coûteuse à mettre sur pied. • Dettes garanties par les biens personnels du propriétaire. • Au Canada, le taux d'imposition des individus est plus élevé que celui des sociétés. • Financement limité aux ressources du propriétaire. Société de personnes (un ensemble de partenaires) • Facile et peu coûteuse à mettre sur pied. • Partage du risque entre plusieurs individus. • Plus d’argent disponible (argent des partenaires et emprunts plus accessibles). • En cas de faillite, les associés sont solidairement responsables de toutes les dettes : si un des associés est insolvable, les autres doivent assumer sa part des dettes. • Si une personne quitte la société, alors on doit réorganiser la compagnie. Société par action (personne morale) • Possibilité de lever des fonds auprès d'investisseurs externes. • Les actions peuvent être revendues. • Responsabilité limitée au montant investi. • Une compagnie peut en détenir une autre (filiale). • Au Canada, taux d'impôt plus avantageux que celui des particuliers. • Frais comptables (impôts de compagnie). • Frais de constitution et d'immatriculation annuels. • Règlementation gouvernementale souvent contraignante. GIA400 – Cours 01 Rôle de l’ingénieur 8 Rôle tout au long du processus de développement • Décisions manufacturières (production, développement) • Décisions de marketing • Décisions financières Les décisions de l’ingénieur ont une incidence sur le coût de production, et donc la rentabilité quant au développement du projet. La décision de l’ingénieur quant au développement d’un projet a une incidence sur l’entreprise pendant une longue période. En effet, toute décision prise aujourd’hui doivent être prises en anticipant le futur. Une erreur dans l’estimation du projet peut avoir de graves conséquences sur la viabilité du projet et même de l’entreprise. Les actionnaires, s’ils ne sont pas satisfaits des performances de l’entreprise, peuvent intervenir lors des assemblées. GIA400 – Cours 01 La nécessité de réévaluer les projets 9 En prenant des décisions économiques, on engage l’entreprise pour des projets de long-terme. Il faut donc estimer le projet en fonction de plusieurs facteurs qui sont souvent changeants (dynamiques) dans le temps. En effet, le prix d’un intrant peut drastiquement changer d’une période à l’autre. Cette imperfection dans les anticipations quant au rendement du projet demande donc à l’ingénieur de revisiter ses anticipations et les changer le cas advenant. En effet, on ne peut pas laisser un projet aller sans faire un suivi. GIA400 – Cours 01 La nécessité de réévaluer les projets 10 En 2003, une immense panne de courant toucha le nord des États-Unis (Ohio, Michigan, New York, New Jersey…) et une partie du Canada (Ontario). En effet, entre le 14 août et le 16 août, près de 55 millions de personnes furent touchés par cette panne monstre. Cette panne de courant démontra la désuétude et le manque d’adaptation à la demande nationale du système d’approvisionnement en électricité aux États-Unis. L’estimation du coût de modernisation des installations fut de 2 000G$, soit presque 10% du PIB américain. Source : https://earthobservatory.nasa.gov/images/3719/blackout- leaves-american-cities-in-the-dark GIA400 – Cours 01 Les projets d'ingénierie à grande échelle 11 Année de sortie : 2005 Durée de développement: 15 ans R&D: 8G€ Investissement total: 15 à 25 G€1 Prix de vente unitaire : 445M$ (USD) 1On estime à 18G€ le total en 2008 Airbus A380 Année de sortie : 1990 Durée de développement: 13 ans Équipements et outillage: 125 M$ R&D: 75 M$ Pub. de lancement: 110 M$ Investissement total: 310 M$ Prix de vente unitaire : 3.75$ (USD) Source : Marie-Lan Nguyen, Wikimédia Commons GIA400 – Cours 01 (35 000) € (15 000) € 5 000 € 25 000 € 45 000 € 65 000 € 85 000 € 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 Flux monétaire cumulé Années Développement du modèle A380 de Airbus Exemple : Le modèle Airbus A380 12 Est-ce un projet rentable? Investissement total sur 15 ans: 18M€ Début des livraisons Seuil de rentabilité GIA400 – Cours 01 Types d’estimation 13 Estimations approximatives • « Back-of-an-enveloppe », « Cocktail napkin estimate » • Précision habituelle de -30% à +60% (biais de sous-estimation des coûts) • Utilisées pour une planification de haut niveau, pour déterminer si l’idée « tient la route », s’il y a lieu de poursuivre avec une estimation budgétaire. Estimations budgétaires • Plus détaillées, utilisées pour l’analyse de rentabilité présentée afin d’obtenir le financement et l’autorisation d’entreprendre une phase de conception détaillée. • Précision habituelle de -15% à +20% Estimations détaillées • Estimations faites à partir de plans et devis, de cahiers de charges. • Précision habituelle de -3% à +5%. • Utilisées pour la négociation de contrats GIA400 – Cours 01 L’ESTIMATION DES COÛTS 14 GIA400 – Cours 01 Indices de coût 15 Un indice de coût est une valeur numérique sans dimension mesurant le changement du coût d’un bien ou d’un service d’une période X comparativement à une période de référence. • On utilise les indices pour estimer le coût actuel d’un bien ou d’un service dont on connaît le coût dans le passé. • Des indices de coût pour différents biens et services sont publiés régulièrement par Statistique Canada. • Les indices de coûts sont présentés sur une base 100 avec une année de référence (où l’année de référence = 100). • On utilise généralement l’indice de prix à l’inflation (IPC), qui représente l’inflation d’un pays, pour évaluer les changements de prix dans le temps. Coût au temps A Coût au temps B = Valeur de l′indice au temps A Valeur de l′indice au temps B GIA400 – Cours 01 Indices de coût : exemple 16 Le réfrigérateur de la cafétéria des employés de votre usine ne fonctionne plus. Vous voulez en acheter un nouveau. Vous savez que le modèle jusqu’à présent utilisé avait été acheté pour 1 000$ en 2000 alors que l’indice des prix à la consommation (inflation) pour les « réfrigérateurs et congélateurs » était de 102.3 (année de référence : 2002 = 100). Si l’indice est, en 2019, de 87.1, quel devrait être le prix théorique d’un modèle similaire? Coût aujourd′hui 2019 = Coût en 2000 ∗Valeur de l′indice en 2019 Valeur de l′indice en 2000 Coût aujourd′hui 2019 = 1 000$ ∗ 87.1 102.3 = 851.42$ GIA400 – Cours 01 Indice des prix à la consommation 17 Tableau 18-10-0005-01 Indice des prix à la consommation, moyens annuel, non désaisonnalisé GIA400 – Cours 01 LES ÉCONOMIES D’ÉCHELLE 18 GIA400 – Cours 01 Économies d’échelle (Tesla) 19 Dès 2014, la compagnie Tesla projetait de construire une gigantesque usine pour produire ses batteries. Son objectif? Diminuer les coûts pour ainsi, avec une seule uploads/Management/gia400-cours-01-introduction-et-suivi-de-projet-pdf.pdf