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1 SOCIETE ANONYME DES BRASSERIES DU CAMEROUN « SABC » Société anonyme à Conseil

1 SOCIETE ANONYME DES BRASSERIES DU CAMEROUN « SABC » Société anonyme à Conseil d’Administration au capital de 57.363.630.000 F.CFA Siège social : 77 rue du Prince Bell, BP 4036, Douala, Cameroun RCCM : DLA/1948/B/0538 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 20191 _______________________________________ I. EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS AU 1ER SEMESTRE 2019 A. CONTEXTES POLITIQUE ET ECONOMIQUE Il est renvoyé à la section I du Rapport de Gestion du Conseil d’Administration de SABC pour l’exercice 20182, notamment pour les éléments liés à la crise anglophone, la lutte contre Boko Haram et le contexte économique général de la République du Cameroun, qui, à la connaissance de SABC, n’appellent pas de commentaires supplémentaires pour le premier semestre 2019. B. LOI DE FINANCES 2019 DU CAMEROUN Comme indiqué dans le Rapport de Gestion du Conseil d’Administration de SABC pour l’exercice 2018 et le communiqué de presse de SABC du 1er mars 20193, la loi de finances de la République du Cameroun pour l’exercice 2019 (loi n°2018-022 du 11 décembre 2018) a imposé un certain nombre de réaménagements importants relatifs au calcul des droits d’accises et taxes applicables aux activités de SABC, dont notamment ceux mentionnés ci-dessous: - le changement de la base Ad Valorem qui passe du prix grossiste au prix public conseillé, taxant ainsi une marge que ne fait pas l’industrie brassicole; - la diminution de l’abattement concédé dans la loi de finances pour l’exercice 2017 de la République du Cameroun sur les droits d’accises pour les bières titrant moins de 5,5% de taux d’alcool, qui est ramené de 20 à 10%; 1 AVERTISSEMENT : SABC ne communique pas de « prévisions du bénéfice » au sens de l’article 1 du Règlement délégué (UE) n° 2019/980 de la Commission Européenne. En conséquence, les énoncés prévisionnels dont il est question dans ce Rapport Financier Semestriel ne sauraient être assimilés à de telles prévisions de bénéfice. Certains énoncés contenus dans ce document peuvent avoir un caractère prévisionnel, y compris, notamment, les énoncés annonçant ou se rapportant à des évènements futurs, des tendances, des projets, des anticipations ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait historique ou avéré́. Une confiance absolue ne peut être placée dans de tels énoncés qui sont par nature soumis à des risques et incertitudes connus et inconnus, lesquels pourraient conduire à des divergences significatives entre les réalisations réelles et celles annoncées dans le présent document. A cet égard, l’attention du lecteur est attirée sur les principaux risques et incertitudes du Groupe SABC décrits à la section II.G. du présent Rapport Financier Semestriel. 2 Disponible sur le site Internet de SABC (www.lesbrasseriesducameroun.com), dans la section « Rapport d’Activité ». 3 Disponible sur le site Internet de SABC (www.lesbrasseriesducameroun.com), dans la section « Actualités ». 2 - l’augmentation des droits d’accises spécifiques sur les spiritueux dits « alcools-mix », qui s’appliquent dans le cas de la SABC à la Booster et qui passent de 1,5 F.CFA à 2 F.CFA par centilitre; et - une taxe additionnelle de 0,5% sur toutes les importations. Dans ce contexte, après une phase de discussions avec les parties prenantes (notamment les Autorités de la République du Cameroun et les associations de consommateurs) concernant la répercussion d’une partie de ces taxes supplémentaires sur les prix de vente, le Groupe SABC a été conduit à augmenter, à compter du 1er mars 2019, les prix de vente de certaines des boissons qu’il distribue comme suit : la bouteille de bière format 65 cl, les Alcools-Mix, les marques Djino, Vimto et Orangina, principalement. En revanche, SABC a pris la décision de ne pas augmenter ses prix dans la région du Nord du Cameroun, ni ceux des boissons suivantes : la Manyan, la Beaufort 50 cl, ainsi que les gammes Coca-Cola et Top. II. ACTIVITE ET RESULTATS DE SABC AU COURS DU 1ER SEMESTRE Au cours du premier semestre 2019, et en dépit d’un contexte sécuritaire compliqué et des incidences de la loi de finances 2019 du Cameroun, la mise en œuvre de la stratégie de SABC, qui consiste à avoir toute la gamme disponible sur le territoire du Cameroun, s’est poursuivie. Cette stratégie, qui consiste à relier une usine à une région et à réorganiser les zones de distribution pour rattacher un point de vente à un distributeur, permet à SABC d’avoir un recours limité aux jeux concours nationaux au bénéfice de programmes de fidélité et de loyauté des points de vente (PDV). Elle a permis à SABC de conserver au premier semestre 2019 un volume total de ventes (incluant négoce) stable par rapport à celui du premier semestre 2018. A. ACTIVITÉS COMMERCIALES4 1. Marché global du Cameroun Les ventes globales de Bières au Cameroun à fin juin 2019, estimées à 3.089.921 hl5, hors gratuits et négoce inclus, ont été en baisse par rapport au premier semestre de l’année précédente (3.174.603 hl, soit une baisse en volume de 2,7%). Le marché global des Boissons gazeuses au Cameroun à fin juin 2019 a été estimé à environ 1.884.637 hl, en hausse de 3,7% par rapport au premier semestre de l’année précédente. Le marché des Eaux, estimé à près de 1.302.312 hl pour le premier semestre 2019, a été en hausse de 8,8% par rapport au premier semestre de l’année précédente. Le marché des Alcools-Mix, évalué à environ 246.066 hl pour le premier semestre 2019, a été en baisse de 13% pour rapport au premier semestre de l’année précédente. 4 Sauf mention expresse contraire, les données financières et comptables présentées dans le présent Rapport Financier Semestriel sont issues des comptes (sociaux, et non consolidés) de SABC et du rapport d’activité de la Société des Eaux Minérales du Cameroun (« SEMC »), pour le 1er semestre 2019. Ces documents de SABC et SEMC sont joints, respectivement en Annexe 1 et en Annexe 2 au présent Rapport Financier Semestriel, avec les attestations d’examen limité des commissaires aux comptes de SABC et SEMC y afférentes. Les comptes semestriels de SABC tiennent notamment compte de la provision visée à la section III.A du présent Rapport Financier Semestriel. 5 Source des estimations du marché global du Cameroun données dans le présent Rapport Financier Semestriel : Agence Nielsen. 3 2. Ventes de SABC Le volume distribué par SABC englobe ses volumes de production vendue ainsi que ceux de négoce6. Le négoce est composé essentiellement des achats en Eaux faits par SABC à sa filiale SEMC, laquelle est détenue à hauteur de 56,90% du capital et des droits de vote par SABC et a pour client unique SABC. Au cours du premier semestre 2019, les ventes totales de SABC se sont élevées à 4.224.699 hl, hors gratuits et négoce inclus, et ont été stables par rapport à celles du premier semestre de l’année précédente (4.230.704 hl). Cependant, au sein de ce chiffre global, les activités de négoce et la production vendue ont connu des évolutions différentes : - les volumes de négoce ont augmenté de 128.644 hl par rapport au premier semestre de l’année précédente (soit une hausse de 43%), et représentent désormais 10,1% des volumes totaux de boissons vendus par SABC ; - en revanche, la production vendue s’est quant à elle rétractée légèrement d’un volume quasi- équivalent (baisse en volume de 134.650 hl (moins 3,4%) par rapport au premier semestre de l’année précédente). Ainsi, comme indiqué dans le Rapport de Gestion du Conseil d’Administration de SABC pour l’exercice 2018, il semble que l’augmentation des prix consécutive à la loi de finances 2019 du Cameroun ait effectivement eu un impact défavorable sur la production vendue totale de SABC. a. Bières Les ventes de Bières de SABC, hors gratuits et négoce inclus, se sont élevées à 2.193.843 hl à fin juin 2019, en baisse de 3,1% par rapport à fin juin 2018. Les ventes de Bières de SABC ont suivi l’évolution du marché, lui-même en baisse de 2,7% en volume sur cette période. Les ventes export se sont élevées à 24.117 hl de Bières pour le premier semestre 2019, en hausse de 18% par rapport au premier semestre de l’année précédente. b. Boissons gazeuses (y compris « Energy Drink » et Boissons Maltées) Les ventes de Boissons gazeuses de SABC au Cameroun se sont élevées à 1.399.796 hl pour le premier semestre 2019, soit une baisse de 4,5% par rapport au premier semestre de l’année précédente. Cette mauvaise performance s’explique notamment par un désintérêt progressif des consommateurs pour l’emballage en verre consigné au profit de l’emballage plastique et par une progression des concurrents de SABC sur ce segment de marché. La gamme Top a enregistré une baisse de ses ventes de 1% par rapport au premier semestre de l’année précédente, et ce malgré le lancement réussi, au cours de l’exercice 2018, de Top orange en format PET qui affiche une progression de 113.171 hl au cours du premier semestre 2019. Le volume des ventes à l’export a été de 7.268 hl, en hausse de 131% par rapport au premier semestre de l’année précédente. c. Eaux SABC et SEMC ont uploads/Finance/ actus-0-60383-sabc-rapport-financier-semestriel-vdef.pdf