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Arcelor Rapport Annuel 2006 Sommaire 01 Portrait du Groupe 02 Chiffres Clés 04

Arcelor Rapport Annuel 2006 Sommaire 01 Portrait du Groupe 02 Chiffres Clés 04 Message du Chairman 06 Gouvernance d’Entreprise 16 Procédures de Contrôle Interne 18 Faits Marquants 20 Information sur le Capital du Groupe Arcelor 22 Rapport Consolidé de Gestion du Groupe 24 Environnement Economique 26 Commentaires sur l’Exercice 2006 30 Commentaires par Activité 40 Actions Propres 41 Développement Durable 42 Perspectives 43 Événements Postérieurs à la Clôture 43 Informations Complémentaires Relatives à Arcelor S.A. 44 Arcelor et le Développement Durable 48 Recherche et Développement 50 Ressources Humaines et Développement des Compétences 52 Environnement 53 Santé et Sécurité 54 Informations Financières et Juridiques États Financiers Consolidés 56 Compte de Résultat Consolidé 57 Bilan Consolidé 59 Tableau des Flux de Trésorerie Consolidés 60 Variation des Capitaux Propres Consolidés 61 Sommaire de l’annexe aux États Financiers Consolidés 124 Rapport du Réviseur d’Entreprises Comptes Annuels Arcelor S.A. 126 Bilan d’Arcelor S.A. 128 Compte de Proﬁts et Pertes du 1er janvier au 31 décembre 2006 130 Proposition d’Affectation du Résultat de l’Exercice 131 Annexe aux Comptes Annuels 138 Rapport du Réviseur d’Entreprises Arcelor Rapport Annuel 2006 01 En 2006, Arcelor a poursuivi son processus de croissance et de consolidation. Le Groupe a renforcé sa position de leader mondial de l’acier, fournissant de l’acier à haute valeur ajoutée et des solutions acier innovantes. Portrait du Groupe Arcelor, né en février 2002, suite à la fusion de trois entreprises sidérurgiques, Aceralia (Espagne), Arbed (Luxembourg) et Usinor (France), est présent dans le monde entier, sur quatre principaux segments de marché : Aciers Plats Carbone Europe ; Asie, Afrique et CEI (AACEI) ; Aciers Plats Carbone Amérique ; Aciers Longs Carbone ; Aciers Inoxydables et Steel Solutions & Services (AM3S). En 2006, Arcelor a employé 104 000 personnes dans plus de 60 pays. La société a enregistré un chiffre d’affaires de 40,6 milliards d’euros et a produit 53,5 millions de tonnes d’acier brut. Depuis sa création, Arcelor a renforcé sa position de producteur d’acier et fournisseur de services à forte valeur ajoutée, et de « solutions acier » innovantes, conçues pour satisfaire les besoins de plus en plus pointus des utilisateurs d’acier. Ses avances dans ce domaine lui ont permis de se hisser au rang des fournisseurs d’acier incontournables sur tous ses principaux marchés. En particulier, le Groupe a renforcé ses bases dans les secteurs de l’acier plat carbone et de l’acier automobile. Il a su tirer parti de nouvelles sources de croissance, aussi bien en Amérique du Nord et du Sud, qu’en Chine. L’Amérique du Nord est le plus grand marché automobile du monde. Aussi, l’acquisition en début 2006 par Arcelor, du sidérurgiste canadien Dofasco, a permis au groupe de renforcer sa présence industrielle dans la région et de s’affirmer en tant que leader incontesté du marché automobile. Les entités spécialisées dans l’acier long carbone d’Arcelor génèrent des marges solides et stables. Arcelor Brasil, la plus grande société sidérurgique d’Amérique Latine, regroupant les entreprises brésiliennes et argentines du Groupe, a une capacité de production totale de 11 millions de tonnes répartie sur 27 sites. En Europe, Arcelor dispose d’une base industrielle solide, à partir de laquelle elle approvisionne les utilisateurs d’acier en produits de haute qualité. Les nouvelles installations de Carinox en Belgique, inaugurées en février 2006, ont permis à Arcelor de renforcer son positionnement en tant que producteur d’aciers plats inoxydables. La position qu’occupe le Groupe en matière de distribution mondiale de l’acier est unique dans le secteur de l’industrie sidérurgique. En 2006, Arcelor est entré dans une nouvelle phase de croissance et de consolidation, en fusionnant avec Mittal Steel, pour créer le leader mondial de la sidérurgie. Désormais, le nouveau Groupe est bien placé pour fortifier sa stratégie de consolidation et de croissance. Aujourd’hui, Arcelor Mittal est le numéro un mondial de la sidérurgie, employant 320 000 personnes dans plus de 60 pays. Arcelor Mittal est leader sur tous les principaux marchés mondiaux, y compris l’automobile, la construction, l’électroménager et l’emballage. L’entreprise est un acteur de premier plan dans le domaine de la technologie et de la R&D, et dispose d’importantes ressources propres de matières premières, ainsi que d’excellents réseaux de distribution. Son dispositif industriel réparti dans 27 pays d’Europe, d’Asie, d’Afrique et d’Amérique lui permet d’être présente sur tous ses marchés clés, tant dans les économies émergentes que dans les économies développées. Arcelor Mittal s’est fixé pour objectif de développer ses positions en Chine et en Inde, deux pays dont les marchés sont en plein essor. Les chiffres financiers clés pro forma d’Arcelor Mittal pour 2006 font ressortir un chiffre d’affaires de 70,5 milliards d’euros, pour une production de 118 millions de tonnes d’acier brut, soit environ 10 pour cent de la production mondiale d’acier. Chiffres Clés 02 Arcelor Annual Report 2006 40,6 milliards d’euros de chiffre d’affaires réalisé par Arcelor en 2006. Message du Chairman Après la création d’Arcelor en 2002 par la fusion d’Aceralia, Arbed et Usinor, le nouveau Groupe sidérurgique s’est rapidement positionné en leader dans les domaines de l’innovation, de la qualité, du développement durable et du dialogue social. Ses résultats financiers se sont continuellement améliorés, grâce notamment à la réalisation rapide des synergies, à une politique privilégiant les marges avant les volumes et à la consolidation de sa structure industrielle et bilantaire. Ces atouts ont positionné Arcelor comme une entreprise dont tous s’accordaient à reconnaître le formidable potentiel de développement. Souhaitant rester une force motrice dans la consolidation d’un secteur sidérurgique qui restait largement fragmenté au plan mondial, Arcelor a multiplié les contacts en vue de nouer des partenariats industriels durables et créateurs de valeur pour ses actionnaires. La faible croissance de la consommation d’acier en Europe et les progrès fulgurants de certains pays émergents, dont la Chine et le Brésil, exigeaient que soit rapidement concrétisée une stratégie d’expansion fondée sur une saine approche financière. Alors que se renforçait la demande mondiale pour des aciers de plus en plus techniques, Arcelor s’est rapidement hissé à une position de leader parmi les fournisseurs d’acier de haute qualité sur ses principaux marchés, à savoir l’automobile, la construction et l’électroménager. Cette avance technologique du Groupe sur ses concurrents a été portée par d’importants investissements et des équipes d’ingénieurs et de techniciens focalisés sur la recherche et le développement de nouveaux produits et de solutions acier intelligentes. Hors d’Europe, cette stratégie, s’appuyant sur la consolidation d’actifs présents dans le groupe depuis longtemps, a conduit à la création de la société Arcelor Brasil et à l’intégration complète de CST dans ce nouvel ensemble qui représente l’une des capitalisations boursières les plus importantes du pays. Au même moment, la restructuration d’Acesita, leader sud-américain des aciers inoxydables, permettait d’engranger les premiers bénéfices d’une activité en pleine croissance. Parallèlement, des négociations ont été entamées en vue de prendre pied sur le marché chinois qui, faut-il le rappeler, produit et consomme désormais plus d’un tiers de l’acier mondial. Avec l’acquisition de Dofasco au Canada, sidérurgiste parmi les plus performants et les mieux localisés de la région ALENA, Arcelor a renforcé de manière décisive sa présence industrielle en Amérique du Nord et consolidé sa position de leader incontesté sur le marché des tôles pour l’automobile. Le Groupe a également développé sa position dans les produits longs carbone en Afrique du Nord en prenant la majorité dans Sonasid au Maroc, anticipant ainsi la forte croissance du marché de la construction attendue dans cette région. Les résultats financiers de l’année 2006 soulignent l’excellence de la gestion de votre société qui a réalisé un chiffre d’affaires de 40,6 milliards d’euros, une production d’acier de 53,5 millions de tonnes et un résultat net après impôts part du groupe de 3 milliards d’euros. Le bénéfice de l’année permet de proposer à l’Assemblée générale des actionnaires la répartition d’un dividende brut de 1,30 dollars par action (*). Mesdames, Messieurs, chers actionnaires, L’année 2006 peut être considérée, sans la moindre exagération, comme une année historique pour votre société et pour la sidérurgie mondiale. 04 Arcelor Rapport Annuel 2006 (*) Le dollar sera converti en euro au taux de change applicable au jour du paiement du dividende. Ce résultat a pu être atteint grâce à la motivation et à l’engagement exemplaires de toutes les équipes de collaborateurs du Groupe qu’il me tient à cœur de remercier très chaleureusement. Je les encourage à poursuivre avec conviction leur travail exemplaire. A l’aube de l’année 2006, d’autres groupes sidérurgiques mondiaux se livraient à des réflexions stratégiques similaires aux nôtres sur la consolidation du secteur et la nécessité d’une présence sur les marchés émergents grands consommateurs d’acier comme la Chine, l’Inde ou le Brésil. C’est ainsi qu’en janvier, la société Mittal Steel a lancé une offre sur les actions d’Arcelor et a proposé une approche commune des deux groupes qui conduirait à la création d’un nouveau champion mondial de la sidérurgie. Il s’en est suivi une période intense de cinq mois d’analyses, de discussions et d’études de solutions alternatives visant toutes à défendre et promouvoir l’intérêt de tous les actionnaires. Ces réflexions et négociations ont finalement abouti au mois de juin uploads/Finance/ ar2006-fr.pdf