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Université Abderrahmane Mira de Bejaia Faculté des sciences économiques, commer

Université Abderrahmane Mira de Bejaia Faculté des sciences économiques, commerciales et des sciences de gestion Département des sciences économiques MEMOIRE En vue de l'obtention du diplôme de MASTER EN SCIENCES ECONOMIQUES Option : Monnaie, Banque et Environnement International THEME Préparé par : Dirigé par : Mlle KHADIR Thiziri Mlle BENAHMED Kafia Members de jury: Présidente : Mme FERROUDJ Kahina Examinateur : Mr ZIANE Lekhder Année Universitaire : 2016/2017 Année universitaire : 2016-2017 Le financement du commerce extérieur par le crédit documentaire: Quel impact sur la rentabilité de la banque: « CPA -194 de Tizi Ouzou » ? Remerciement Avant tout, je tiens à remercier vivement le bon Dieu qui m’a donné la patience et la force pour réaliser ce modeste travail. Mes vifs remerciements et toutes mes gratitudes vont aussi à ma promotrice Mlle BENAHMED KAFIA, pour ses conseils, ses orientations, ses encouragements et sa disponibilité dont j’ai fait profiter de son expérience. Mes sincères remerciements s’adressent notamment au personnel du CPA: agence 194 de la Wilaya de Tizi Ouzou, en particulier, M. MAZARI, pour ses efforts et ses orientations qui m’ont servi dans la réalisation de mon stage pratique. Je tiens aussi à témoigner ma reconnaissance à tous les enseignants de la faculté des Sciences Economiques, de Gestion et des Sciences Commerciales de l’Université A. Mira de Bejaïa. J’adresse mes vifs remerciements à ma famille et mon proche ami pour leurs soutiens et leurs encouragements particulièrement, mon père, ma mère, ma grand-mère, mes sœurs et mon frère. Dédicaces Je dédie ce modeste travail à : Mes chers parents qui m’ont épaulé dans chaque étape dans mon parcours et qui ont contribué pour que j’atteigne ce stade ; Ma grand-mère qui est toujours présente par ses conseils et ses commentaires, à qui je souhaite une longue vie ; Mes chères sœurs : SOUHILA, DIHIA, OUIZA, KAHINA, ANIAS et leurs proches amis, mon inabordable frère MOUH ; Mon proche ami, qui vraiment n’a jamais cessé de m’écouter, m’encourager, m’orienter, et qui m’a appris la valeur du sérieux, du travail et des sources de vie, ses parents et ses deux sœurs ; Mes grands parents auxquels je souhaite une longue vie ; Mes tantes et leurs maris, fils et filles en particuliers : KENZA, KAHINA, NASSIMA ; Mes cousines et cousins et toute la famille KHADIR ; Mes amies et copines : DJIDJI, SAMIRA, KAHINA, SAMOU, SALIMA. Sommaire Introduction générale ............................................................................................................... 1 Chapitre I : Introduction au commerce extérieur ................................................................ 4 Section 01 : Les fondements du commerce extérieur ............................................................... 4 Section 02 : Les modalités pratiques des opérations du commerce extérieur ......................... 12 Chapitre II : Le commerce extérieur en Algérie ................................................................. 22 Section 01 : Cadre institutionnel, organisationnel et l’ouverture économique ...................... 22 Section 02 : Evolution du commerce extérieur de l’Algérie ................................................... 34 Chapitre III : Les techniques d’encaissement documentaire, risques et garanties bancaire………………………………………………………………………………………53 Section 01 : Les techniques d’encaissement documentaire ................................................ …53 Section 02 : Les risques liés au commerce extérieur et les garanties bancaire ..................... ..68 Chapitre IV : Analyse empirique du crédit documentaire ............................................... ..83 Section 01 : Paiement des importations par crédit documentaire au niveau du CPA : agence 194 du Tizi Ouzou…………………………………………………………………………….83 Section 02 : Analyse empirique de la contribution du crédit documentaire à la rentabilité du CPA : agence 194 du Tizi Ouzou…………………………………………………………......96 Conclusion générale ........................................................................................................... ..117 Références bibliographiques………………………………………………………………...120 Liste des tableaux……………………………………………………………………………125 Liste des figures……………………………………………………………………………..127 Liste des schémas……………………………………………………………………………128 Les annexes………………………………………………………………………………….131 Tables des matières………………………………………………………………………….151 Liste des abréviations ADF: Augmented Dickey Fuller. AGI: Autorisations Globales d’Importation. AIC: Akaike Information Criterion. AID: Association Internationale de Développement. ALGEX : Agence Nationale de Promotion du Commerce Extérieur. BDL : Banque de Développement Local. BERD : Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement. BIRD : Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement. CAAR : Compagnie Algérienne d’Assurance et de Réassurance. CAAT : Compagnie Algérienne d’Assurance de Transport. CACI : Chambre Algérienne de commerce et d’Industrie. CAGEX : Compagnie Algérienne d’Assurance et de Garantie des Exportations. CCI : Chambre de Commerce Internationale. CCR : Compagnie Centrale de Réassurance. CFR : Cost and Freight. CIC : Crédit Industriel et Commercial. CMCNE : Crédit de Mobilisation de Créance Née à l’Etranger. CNMA : Caisse Nationale de Mutualité Agricole. CNUCED : Conférence des Nations Unies sur le Commerce et le Développement. COMCD : Commissions de Crédit Documentaire. COMRD : Commissions de la Remise Documentaire. CPA : Crédit Populaire d’Algérie. CREDOC : Crédit Documentaire. DA: Dinar Algerien. DF: Dickey-Fuller. DI : Domiciliation à délai normal. DIP : Domiciliation à délai spécial. DLVI : Duplicata de la Lettre de Voiture Internationale. DOCE : Direction des Opérations du Commerce Extérieur. DS : Differency Stationary. D10 : Document douanier. EUR : Euro Européen. FAP: Franche d’Avaries Particulières. FDI : Fiche de contrôle des Importations à délai normal. FDIP : Fiche de contrôle des importations à délai spécial. FMI : Fonds Monétaire International. F4 : Formule statistique. GAAT : Accord Général sur les tarifs douaniers et le commerce. GRZLE : Grande Zone Arabe de Libre Echange. HOS : Hechsher, Ohlin et Samuelson. IDE : Investissement Direct à Etranger. INCOTERM : International Commercial Terms. IMPORT : Importations. LOG : Logarithme. LTA : Lettre de Transport Aérien. Tc : la valeur critique. Tt : la valeur théorique. TXCH : Taux de Change. MCO : Moindres Carrés Ordinaires. MV : Maximum de vraisemblance. OCDE : Organisation de Coopération et de Développement Economique. OMC : Organisation Mondiale du Commerce. PAS : Programme d’Ajustement Structurel. PGI : Programme Général d’Importation. PIB : Produit Intérieur Brut. PME: Petite et Moyenne Entreprise. PMI : Petite et moyenne Industrie. PROMEX : Agence de Promotion du Commerce Extérieur. REMDOC : Remise Documentaire. RUU: Règles et Usances Uniformes. SAA: Société Algérienne d’Assurance. SC : Schwarz. SGP : Système Généralisé des Préférences. SWIFT: Society for Worldwide Interbank Financial. TS: Trend Stationary. UE : Union Européenne. UMA: Union du Maghreb Arabe. USD: United States Dollar (dollar des Etats-Unis). VAR: Vecteur Auto Régressif. Introduction générale 1 Introduction générale L’échange entre les nations est devenu une nécessité, puisqu’aucune nation ne peut prétendre satisfaire la diversité de ses besoins de façon autonome. Certes, l’apparition d’une économie mondiale, l’extension des investissements et des technologies, l’accroissement de la spécialisation internationale, la discipline de nouvelle puissance économique, la force d’accélération de la croissance et la poussé démographique ont favorisé l’essor du commerce extérieur et l’intégration économique. Parallèlement à l’industrialisation croissante d’abord en Europe, puis dans l’Amérique et en suite en Asie, en Afrique et ailleurs ; ce cercle vertueux d’intégration et de croissance constitue ce que l’on appelle aujourd’hui la mondialisation. Le financement contribue au commerce international dans quatre domaines : la facilitation des paiements, l’atténuation de risque du financement et le suivi de l’état des paiements et des expéditions. Toute transaction de financement du commerce implique une combinaison de ces quatre éléments, adaptée aux circonstances d’un marché donné ou d’une relation commerciale particulière1, l’efficacité du commerce extérieur est tributaire d’un système de procédures efficaces, modernes et simples, condition essentielle pour l’édification d’un environnement compétitif pour soutenir le développement du commerce extérieur. Les opérations du commerce international devront choisir le mode et la technique de paiement adéquats, parmi de nombreuses possibilités, de plus en plus sophistiquées à sécuriser les opérations de commerce extérieur et de proposer des techniques de couverture adaptées à chaque risque. Certes, un contrat de vente bien négocié et un crédit documentaire bien conçu et suivi par un personnel compétant permettent de circonscrire la méfiance entre les contractants et d’écarter les risques liés aux opérations du commerce extérieur. L’économie algérienne, pendant presque trois décennies, était régie par un système de gestion centralisée se basant sur l’exécution de différents plans de développement, mais l’avènement de certains accords pour le développer les échanges et le développement d’importants blocs économiques ont obligé les dirigeants algériens à réexaminer leur stratégie de développement et l’organisation des relations économiques avec l’étranger. Dans ce sens, l’Algérie tente depuis plusieurs années de mettre en place un ensemble de mesures lui permettant d’effectuer 1 FRANCIS-P, « Accès à la finance : Guide pratique pour la PME exportatrice », Edition Dalloz, Paris 2009, P2. Introduction générale 2 une transition réussite vers une économie de marché afin de s’intégrer d’une manière compétitive dans les échanges internationaux2. Les banques algériennes, en particulier, ont dû faire très rapidement à ce nouveau contexte, afin de prendre en charge le traitement pour leurs clients des opérations d’import ou d’export sur la base de la nouvelle réglementation nationale (la loi sur le crédit et la monnaie). Le choix de mode de paiement adéquat dépend en grande partie, du degré de confiance entre les partenaires et leur degré de solvabilité. Aujourd’hui, les entreprises algériennes ont acquis une expérience négligeable dans le domaine de commerce extérieur qui leur permet d’imposer leurs conditions lors des négociations en exigeant à leurs clients l’utilisation de la technique de crédit documentaire comme instrument classique de paiement, en matière de commerce international, car il constitue une méthode efficace pour introduire des rapports de confiance et de sécurité dans les transactions commerciales3. En matière d’importation, uploads/Finance/ le-financement-du-commerce-exterieur-par-le-credit-documentaire.pdf