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Dossier 1 : Analyse de l'équilibre financier La société “ELECTRO SUD” spécialis

Dossier 1 : Analyse de l'équilibre financier La société “ELECTRO SUD” spécialisée dans la fabrication des produits électroménagers désire être éclairée sur sa situation financière. Pour ce faire, le responsable financier vous communique les informations suivantes au 31/12/2016 les bilan fonctionnels comparés au 31/12/2015 et au 31/12/2016 sont détaillés ainsi : EMPLOIS 2016 2015 RESSOURCES 2016 2015 EMPLOIS STABLES Immobil Incorporelles Immobilisat corporelles Immobilisat. financières Total des emplois stables ACTIFS COURANTS : Stocks Clients et comptes ra Autres actifs courants Placements A .A. F Trésorerie de l’actif Total des actifs courants Total des emplois 51 000 288000 85000 424000 100000 104500 33500 4000 21000 263000 687000 51 000 270000 80000 401000 89 000 116500 34 000 7 000 4000 250500 651500 RESSOURCES STABLES Ressources propres Dettes financières Total des ressources stables PASSIFS COURANTS Fours & comptes rattachés Autres passifs courants Autres passifs financiers Trésorerie du passif Total des passifs courants Total des ressources 453500 113000 566500 75000 32000 3000 10500 120500 687000 365500 136000 501500 100000 43000 4000 3000 150000 651500 Tableau des immobilisations au 31/12/2016 : (Sommes en D) Eléments Valeurs bruts au 01/01/2016 Acquisition Cession Valeurs bruts au 31/12/2016 Immobilisations incorporelles 51000 - ─ 51000 Immobilisations corporelles 270000 45000 27000 288000 Immobilisations financières : 80000 15000 13000 82000 Travail à faire : 1) Etudier l'équilibre financier et commenter les résultats obtenus (voir annexe 1) 2) Calculer les ratios donnés en annexe 2 et commenter les résultats obtenus sachant que : les ventes TTC : 1504800 D les achats TTC : 900000 D Dossier 2 : Tableau de financement Pour mieux cerner l'évolution de la situation financière, les responsables de la société vous demandent d'établir le tableau de financement. Vous disposez des informations suivantes :  la société a procédé au début de l'année 2016 à une augmentation de capital de 35000 D  la société a contracté un nouvel emprunt en 2016 pour le quel on dispose des renseignements suivants : * il est remboursé par 5 amortissements constants * l’intérêt contenu dans la 5ème annuité au taux d’intérêt de 8% s'élève à 80 D  les cessions de l'exercice 2016 sont les suivantes : * une machine pour un prix de cession de 5000 D et qui a été acquise pour 15000 D, les amortissements cumulés au jour de la cession s’élèvent à 8000 D * une construction pour un prix de cession de 8000 D * des titres de participation à un prix de cession de 12000 D Travail à faire : 1) Déterminer l'amortissement de l'emprunt et en déduire le montant de l'emprunt ? 2) Déterminer le résultat de cession de la machine cédée au cours de l'exercice N ? 3) Compléter le tableau de financement 1ère et 2ème partie ? Annexe 1 : Etude de l'équilibre financier Eléments N N-1 Variation FDR BFR TN Annexe 3 : Ratios d'analyse de la structure de financement Ratios Formule 2016 2015 Commentaire Ratio de financement des emplois stables Ratio d'autonomie financière Ratio d'endettement Ratio d'investissement Ratios de rotation : Ratios Formule 2016 2015 Commentaire Délai credit clients 40 jours Délai crédit fournisseurs 30 jours Ratios de liquidité : Ratios Formule 2016 2015 Commentaire Ratio de liquidité générale Ratio de liquidité réduite Ratio de liquidité immédiate Annexe 4 : Première partie du tableau de financement : (Sommes en dinars) Emplois stables Montants Ressources stables Montants Distribution des dividendes Acquisition d’immobilisations : Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Augmentation des créances financières (Prêt nouveau) Remboursement des dettes financières 18 000 3000 Capacité d’autofinancement Cession d’immobilisations :  Immobilisations incorporelles  Immobilisations corporelles  Immobilisations financières Augmentation du capital Augmentation de dettes financières 86000 Total des emplois Total des ressources Variation du FDR (ressources nette) Variation du FDR (emploi net) …………… Annexe 2.2: Deuxième partie du tableau de financement : Tableau de variation du fonds de roulement (Sommes en dinars) Variation du FDR EXERCICE 2016 Besoins (1) Dégagements (2) Solde (2) – (1) Variations des actifs courants :  Stocks  Clients et comptes rattachés  Autres actifs courants  Placements et autres actifs financiers Variations des passifs courants :  Fournisseurs et comptes rattachés  Autres passifs courants  Autres passifs financiers courants Totaux A. Variation nette : Besoin ou dégagement de l’exercice en fonds de roulement Variations de « Trésorerie »  Variation des disponibilités  Variation des concours bancaires Totaux B. Variation nette de « Trésorerie » C. Variation du fonds de roulement (A + B) : (Emploi net ou ressource nette) uploads/Finance/ xdg.pdf