Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

Spécialiste des préparations à l'Expertise Comptable DPECF - DECF - DESCF 1ère

Spécialiste des préparations à l'Expertise Comptable DPECF - DECF - DESCF 1ère école en ligne des professions comptables Ce corrigé est la propriété exclusive de Comptalia.com ; toute utilisation autre que personnelle devra faire l'objet d'une demande préalable sous peine de poursuites. Les corrigés des examens DPECF - DECF 2005 48h après l’examen sur www.comptalia.com L'école en ligne qui en fait + pour votre réussite ! CORRIGES DPECF / DECF 2005 Accès gratuit 48h après l'examen sur... www.comptalia.com Etablissement privé d'enseignement à distance. Ne pas jeter sur la voie publique. 1er Centre de formation comptable en ligne DPECF - DECF - DESCF Appelez-nous ! Cours en ligne et sur support papier Assistance permanente de vos formateurs et cours en direct Nombreux entraînements et devoirs corrigés Planning de formation et suivi pédagogique personnalisés Prolongation gratuite de votre préparation sur l'année suivante L’école en ligne qui en fait + pour votre réussite 1ère école en ligne des professions comptables DECF 2005 Corrigé de l'UV 4 www.comptalia.com - 0 811 025 009 1/32 © Comptalia.com - Ce corrigé est fourni à titre indicatif et ne saurait engager la responsabilité de Comptalia.com GESTION FINANCIERE Durée : 4 heures Coefficient : 1 Matériel autorisé : Une calculatrice de poche à fonctionnement autonome, sans imprimante et sans aucun moyen de transmission, à l'exclusion de tout autre élément matériel ou documentaire (Circulaire n° 99-186 du 16/11/99 ; BOEN n° 42). Document remis au candidat : Le sujet comporte 11 pages numérotées de 1 à 11 dont trois annexes notées A, B et C à rendre avec la copie. Il vous est demandé de vérifier que le sujet est complet dès sa mise à votre disposition. Le sujet se présente sous la forme de 3 dossiers indépendants : Page de garde.................................................................................................... page 1 Présentation du sujet .......................................................................................... page 2 DOSSIER 1 : Analyse de l'activité et diagnostic financier (12 points) .................... page 2 DOSSIER 2 : Plan de financement (4 points) .................................................... page 3 DOSSIER 3 : Bons de souscription d'actions (4 points)....................................... page 3 Le sujet comporte les annexes suivantes : DOSSIER 1 : Annexe 1 : Tableau de financement de ta société GRACIE ........................................ page 5 Annexe 2 : Compte de résultat de la société GRACIE ............................................... page 6 Annexe 3 : Informations complémentaires relatives à la société GRACIE..................... page 7 Annexe A : Tableau de calculs des revenus répartis et répartition (à rendre).............. page 9 Annexe B : Tableau des flux de trésorerie de la Centrale de Bilans (à rendre) ............ page 10 Annexe C : Tableau de calculs des ratios de la société GRACIE (à rendre).................. page 11 DOSSIER 2 : Annexe 4 : Informations relatives aux projets de développement de la société CARINA page 8 DOSSIER 3 : Annexe 5 : Informations sur les bons de souscription M & P...................................... page 8 NOTA : les annexes A, B et C doivent obligatoirement être rendues avec la copie. Avertissement Si le texte du sujet, de ses questions ou de ses annexes vous conduit à formuler une ou plusieurs hypothèses, il vous est demandé de la (ou les) formuler explicitement dans votre copie. 1ère école en ligne des professions comptables DECF 2005 Corrigé de l'UV 4 www.comptalia.com - 0 811 025 009 2/32 © Comptalia.com - Ce corrigé est fourni à titre indicatif et ne saurait engager la responsabilité de Comptalia.com Sujet Il vous est demandé d'apporter un soin particulier à la présentation de votre copie Tout calcul proposé devra être justifié Vous venez d'être embauché par le cabinet d'expertise comptable VALMIR FIDUCIAIRE. Votre responsable de mission vous demande de traiter les trois dossiers indépendants suivants. DOSSIER 1 : TABLEAU DE FLUX ET DIAGNOSTIC FINANCIER La société GRACIE est une P.M.E dont l'activité principale est la vente de machines-outils à commande numérique, principalement des tours et des fraiseuses. Elle fait partie d'un groupe industriel dont la société mère, qui est le fournisseur exclusif de la société GRACIE, se situe en Allemagne. Elle assure, par ailleurs, une activité de service après-vente et de vente de pièces détachées. L'entreprise a connu une forte croissance au cours des années 90, mais la concurrence s'est intensifiée dans ce secteur d'activités et la société GRACIE connaît de sérieuses difficultés depuis le début des années 2000 : son chiffre d'affaires a été divisé par trois entre 2002 et 2004 passant de 60 millions d'euros à 21 millions d'euros. Le directeur financier, Monsieur RAYMOND, inquiet quant à l'avenir de la société, souhaite évaluer son risque de défaillance. II est habitué à présenter un tableau de financement mais ignore tout ou presque des tableaux de flux de trésorerie. En revanche, il a entendu parler des travaux de la Centrale de bilans de la Banque de France et souhaite que vous orientiez votre analyse selon cette optique. Outre le tableau de financement P.C.G de la société pour l'exercice 2004 fourni en annexe 1 il vous confie le compte de résultat de l'exercice 2004 (annexe 2) ainsi que certaines informations complémentaires concernant la société GRACIE (annexe 3). Première partie : Analyse de l'activité Dans un premier temps, Monsieur RAYMOND souhaite analyser l'évolution de l'activité de l'entreprise. Travail à faire : 1. Calculer la valeur ajoutée et l'excédent brut d'exploitation (selon les modalités préconisées par le Plan comptable général) pour l'exercice 2004. Déterminer l'excédent de trésorerie d'exploitation (ETE) pour l'exercice 2004. Préciser la définition et l'intérêt de ces trois soldes. 2. Calculer le résultat brut d'exploitation pour l'exercice 2004, à partir de l'excédent brut d'exploitation. 3. Déterminer, pour l'exercice 2004, la valeur ajoutée selon les modalités préconisées par la "Centrale de bilans", à partir de la valeur ajoutée du Plan comptable général. 4. Indiquer les finalités de l'analyse de la Centrale de bilans en matière de soldes intermédiaires de gestion. 5. Calculer la masse des revenus répartis pour l'exercice 2004, à partir de la valeur ajoutée "Centrale de bilans" et retrouver la capacité d'autofinancement (C.A.F) "Centrale de bilans" à l'issue de la répartition de ces revenus (annexe A à rendre avec la copie). 1ère école en ligne des professions comptables DECF 2005 Corrigé de l'UV 4 www.comptalia.com - 0 811 025 009 3/32 © Comptalia.com - Ce corrigé est fourni à titre indicatif et ne saurait engager la responsabilité de Comptalia.com Deuxième partie : Flux de trésorerie et diagnostic Dans un second temps, Monsieur RAYMOND souhaite faire une analyse plus précise de sa trésorerie et établir un diagnostic de sa situation financière. Travail à faire : 1. Compléter le tableau de flux de trésorerie de la Centrale de bilans de la Banque de France fourni en annexe B (à rendre avec la copie). 2. Expliquer, en une vingtaine de lignes, en quoi l'analyse de la trésorerie est un moyen particulièrement pertinent pour évaluer la performance de l'entreprise et son risque de défaillance. 3. Calculer les ratios 2004 du dossier d'analyse financière de la Centrale de bilans indiqués dans l'annexe C (à rendre avec la copie). 4. Commenter en une page l'ensemble des résultats obtenus et analyser l'évolution de l'activité et de la situation financière de l'entreprise. DOSSIER 2 : PLAN DE FINANCEMENT La société CARINA, installée dans le Vexin français, connaît une croissance régulière depuis quelques années. Son directeur financier, Monsieur Guy, souhaite avoir votre point de vue sur les projets de développement pour les deux années à venir (annexe 4). Travail à faire : 1. Préciser en quelques lignes les objectifs du plan de financement. 2. Calculer la capacité d'autofinancement prévisionnelle pour les exercices 2005 et 2006. 3. Présenter le plan de financement pour les exercices 2005 et 2006. 4. Commenter en quelques lignes l'équilibre du plan de financement. DOSSIER 3 : BONS DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS La société NITA détenait en juillet 2004 un portefeuille de 1 000 actions M&P. La société M&P a attribué gratuitement un bon de souscription d'actions par action détenue le 28 juillet 2004. Les caractéristiques de ces bons sont exposées dans l'annexe 5. Le trésorier de la société NITA s'interroge sur ce qu'il doit faire de ces bons. Travail à faire : 1. Décomposer la valeur du bon fin septembre 2004 en valeur intrinsèque et en valeur temps. 2. Calculer fin septembre 2004, le cours de l'action à l'échéance anticipé par le marché. 3. Indiquer quelles décisions le trésorier peut prendre fin septembre 2004 relativement à ces bons ? 1ère école en ligne des professions comptables DECF 2005 Corrigé de l'UV 4 www.comptalia.com - 0 811 025 009 4/32 © Comptalia.com - Ce corrigé est fourni à titre indicatif et ne saurait engager la responsabilité de Comptalia.com 4. Calculer la variation du cours théorique du bon si le cours de l'action augmente de 25% dans les prochains mois. On supposera que la valeur temps reste stable. 5. Calculer la variation du cours théorique du bon si le cours de l'action baisse de 25% dans les prochains mois. On supposera que la valeur temps reste stable. 6. Indiquer la conclusion qu'il est possible de tirer de ces résultats. 7. Evaluer le portefeuille de la société NITA au 31 décembre 2004 en uploads/Finance/annale-1.pdf