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LE FINANCEMENT BANCAIRE DES CR´ EATEURS DE TR` ES PETITES ENTREPRISES Foliard S

LE FINANCEMENT BANCAIRE DES CR´ EATEURS DE TR` ES PETITES ENTREPRISES Foliard St´ ephane To cite this version: Foliard St´ ephane. LE FINANCEMENT BANCAIRE DES CR´ EATEURS DE TR` ES PETITES ENTREPRISES. Sciences de l’Homme et Soci´ et´ e. Universit´ e Jean Moulin - Lyon III, 2008. Fran¸ cais. <tel-00519021> HAL Id: tel-00519021 https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00519021 Submitted on 17 Sep 2010 HAL is a multi-disciplinary open access archive for the deposit and dissemination of sci- entiﬁc research documents, whether they are pub- lished or not. The documents may come from teaching and research institutions in France or abroad, or from public or private research centers. L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est destin´ ee au d´ epˆ ot et ` a la diﬀusion de documents scientiﬁques de niveau recherche, publi´ es ou non, ´ emanant des ´ etablissements d’enseignement et de recherche fran¸ cais ou ´ etrangers, des laboratoires publics ou priv´ es. Ecole Doctorale Sciences Economiques et de Gestion (ED 486) THESE POUR L’OBTENTION DU DOCTORAT EN SCIENCES DE GESTION Conforme au Nouveau Régime défini par l’arrêté du 30 mars 1992 LE FINANCEMENT BANCAIRE DES CRÉATEURS DE TRÈS PETITES ENTREPRISES Approche exploratoire de l’entretien entre un conseiller financier et un entrepreneur novice présentée et soutenue publiquement le 25 novembre 2008 par Stéphane FOLIARD JURY : Directeur de recherche : M Robert PATUREL Professeur des Universités, Université de Bretagne Occidentale Rapporteurs : M Gilles PACHE Professeur des Universités, Université de la Méditerranée, Aix-Marseille II M Olivier TORRES Maître de Conférences HDR, Université Paul-Valéry, Montpellier III Suffragants : M Bernard PARANQUE Professeur HDR, EUROMED Marseille M Christian CADIOU Professeur des Universités, Université de Bretagne Occidentale 2 3 L’université n’entend donner aucune approbation ni improbation aux opinions émises dans cette thèse ; ces opinions doivent être considérées comme propres à l’auteur. 4 5 Remerciements et avant propos Passionnant, excitant, obsédant, ce travail de thèse représente un investissement important pour chercheur et ces résultats n’auraient sans doute pas existés sans la présence et l’intervention de nombreuses personnes, que je tiens à remercier ici. Mes premières pensées vont naturellement au Professeur Robert PATUREL qui, malgré l’éloignement et des contacts espacés, n’a jamais cessé de me faire confiance. Je le remercie également pour sa rigueur et ses conseils. Je remercie les Professeurs Christian CADIOU, Gilles PACHE, Olivier TORRES et Bernard PARANQUE pour avoir accepté de participer à ce jury, pour le temps qu’ils ont consacré à mon travail, pour les réflexions qu’ils susciteront et qui guideront mes prochaines démarches et pour leurs écrits qui m’ont été fort utiles. L’éloignement géographique de notre laboratoire ne nous a pas permis de multiplier les contacts. Je remercie particulièrement tous les chercheurs qui m’ont accordé du temps pour échanger, me conseiller sur des thèmes ou des ouvrages. Mes pensées vont également à mes collègues enseignants de Roanne et de Lyon qui m’ont aidé à la rédaction et à la correction de ce travail. Merci à Jocelyne, Pierre et plus particulièrement Damien, professionnel lui aussi s’engageant dans la voie de la recherche pour la fertilité de nos échanges. Merci enfin à ma compagne, Véronique, et à mes enfants, Thomas, Antoine et Lucas qui ont été les premiers supporters de leur « Papa qui écrit un livre ». 6 S SOMMAIRE Introduction générale 9 Partie 1 : Spécification du financement d’une nouvelle TPE 37 Introduction de la Première Partie 38 Chapitre 1. Les TPE, de quoi parlons-nous ? 41 Introduction du chapitre 1 42 1.1.Vers une recherche sur les TPE 42 1.2.La nécessité de dépasser les définitions quantitatives de la TPE 50 1.3.Une approche qualitative de la TPE 57 Conclusion du chapitre 1 104 Chapitre 2. L’appartenance du projet de création de TPE au champ de l’entrepreneuriat 109 Introduction du chapitre 2 110 2.1.La population au cœur de notre réflexion 112 2.2.Porteurs de projet et processus entrepreneurial 118 2.3.Appartenance des TPE au champ de l’entrepreneuriat 131 Conclusion du chapitre 2 150 Chapitre 3. Positionnement épistémologique et cadre méthodologique 153 Introduction du chapitre 3 154 3.1.Une approche positiviste aménagée 155 3.2.Position méthodologique et intersubjectivité particulière 163 3.3.Un ensemble de propositions théoriques issues de l’expérience 175 3.4.Une méthodologie adaptée 191 Conclusion du chapitre 3 205 Conclusion de la Première Partie 206 Partie 2 : Vers une modélisation intersubjectiviste de l’entretien de financement 209 Introduction de la Seconde Partie 210 Chapitre 4. Origine et construction de l’objet de recherche 211 Introduction du chapitre 4 212 4.1.La demande de prêt 212 7 4.2.Une triple expérience professionnelle 218 4.3.Précisions de l’objet de recherche 230 4.4.Le terrain et les objectifs 249 Conclusion du chapitre 4 267 Chapitre 5 : Exploration et modélisation empirique 269 Introduction du chapitre 5 270 5.1.Exploration et méthodologies 270 5.2.Construction de notre terrain 281 5.3.Collecte de données 285 5.4.Exploitation des données 297 5.5.Résultats détaillés et modélisation empirique 310 Conclusion du chapitre 5 341 Chapitre 6 : La décision de financer une TPE, une question 343 de confiance entre les parties prenantes Introduction du chapitre 6 344 6.1.La relation de confiance 346 6.2.Les conventions comme bases de la confiance 373 6.3.La théorie des parties prenantes 387 6.4.Modélisation théorique 392 Conclusion du chapitre 6 394 Conclusion de la Seconde Partie 396 Conclusion générale 397 C.1. Les apports de la recherche 401 C.2. Les limites de la recherche 410 C.3. Les voies de recherche futures 412 Bibliographie 415 Annexes 448 Introduction générale Introduction Générale 10 La fable de l’inventeur et du banquier1 Un jour, un jeune inventeur plein d’espoir mais sans argent Visita son banquier pour trouver un financement : « pourriez-vous me prêter quelques deniers, m’aider à réaliser mon idée, réussir à créer ma société ? ». Mais l’homme de finance expliqua que ses fonds Appartenaient à ses clients et qu’il ne pouvait sans raison Et sans solides garanties en disposer à sa façon : « mais je n’ai que ma seule idée et quelques sous pour débuter demain je serai riche assurément et pourrai rembourser certainement ». « Mener une entreprise, rétorqua la banquier requiert de posséder multiples qualités et surtout, jeune ami, beaucoup de clairvoyance ! ». L’inventeur argumente. Devant son insistance Pour le mettre à l’épreuve, le banquier enfin lance : « je porte un oeil de verre de très bonne façon si vous le découvrez, sans une hésitation, vous aurez certes, prouvé votre perspicacité et j’accepterai donc, ami, de vous prêtez ». L’inventeur tout dépité regarda Le financier puis promptement lança : « c’est votre œil droit qui est en verre ! » … et le banquier approuva sans mystère : « mon ami, vous avez gagné et c’est promis, je vais prêter. mais dites-moi, comment avez-vous trouvé ? mon œil vient d’un faiseur de qualité ! », « c’est dans cet œil, de répartir le créateur que j’ai cru voir passer, en vous narrant mon histoire tout à l’heure, une lueur d’humanité ». 1 Source inconnue, relevée dans FAYOLLE (2003, p 258). Introduction Générale 11 Un rythme des créations d’entreprises très élevé en 2007, + 13 % en un an. En 2007, 87 % des entreprises se créent sans salarié (Titre et extrait du n° 1172 de INSEE PREMIERES de janvier 2008). Evolution des encours de crédit distribués au TPE sur 2007 : + 10,7 % à 233,5 millions € (Source : Banque de France). « Bien sûr que j’ai besoin d’argent pour démarrer, mais les banques ne prêtent qu’aux riches et moi, ma seule richesse, c’est mon entreprise » (Propos recueillis auprès d’un porteur de projet à la Chambre des Métiers et de l’Artisanat de Roanne). La fable du créateur et du banquier n’est bien sûr qu’une caricature de la réalité. On y retrouve toutefois des éléments partagés par une part importante des porteurs de projet : la relation avec un conseiller financier est un élément délicat dans une démarche de création d’entreprise, c’est un rapport humain déterminant, la décision du banquier est difficile à percevoir, les entrepreneurs misent sur le futur quand le banquier parle au présent, la valeur du projet est toujours plus importante pour le créateur que pour le financier. Les trois premiers indicateurs simples que nous avons ensuite relevés concernent les créations d’entreprises sur l’année écoulée et illustrent une situation qui peut paraître paradoxale : la dynamique des créations d’entreprises en France a rarement été aussi forte et poursuit une tendance haussière sur les dernières années et ces créations concernent en majorité des entreprises de très petite taille qui n’emploient pas de salariés. Cette dynamique est étonnante quand on constate que les encours de crédit accordés au Très Petites Entreprises (TPE par la suite) progressent moins rapidement que le rythme des créations. Deux idées sont possibles pour expliquer cet état de fait : soit la taille des entreprises nouvellement créées diminue, ce qui justifie le faible emploi salarié et l’augmentation plus faible des encours, soit les banques sont frileuses face à cet engouement entrepreneurial qui constitue pour elles une source de revenu mais également un risque. Seuls, ces trois indicateurs chiffrés sont déjà de nature à encourager le chercheur à étudier le financement initial des TPE. Le sujet correspond uploads/Litterature/ cours-gratuit-com-id-8765.pdf