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1 ICHIMOKU TRADING PARTIE I HISTORIQUE DE LA METHODE COMPRENDRE CET INDICATEUR

1 ICHIMOKU TRADING PARTIE I HISTORIQUE DE LA METHODE COMPRENDRE CET INDICATEUR INTERPRETATIONS PRINCIPAUX SIGNAUX LECTURE DU NUAGE COMME FEUILLE DE ROUTE CONCLUSION PARTIE II GRAPHIQUES COMMENTES METHODE DE TRADING 2 PARTIE I HISTORIQUE DE LA METHODE Cette technique a été élaborée par GOISHI HOSODA (1898-1982), journaliste sur les marchés pour « Capital Newspaper ». En 1932, il forme une équipe de 7 personnes pour travailler sur le développement des graphes Ichimoku. En 1935, il publie la Tenkan Sen. Une fois la méthode complète, elle se répand rapidement dans la communauté financière japonaise, les articles de Hosada publiés chaque semaine présentant ses prévisions sur les actions. La construction de cet indicateur resta cependant secrète jusqu’en 1950 et c’est seulement en 1968 que Hosada publiera ses recherches en sept volumes appelées « HICHIMOKU KINKO HYO » qui signifie « Graphique d’équilibre en un coup d’œil ». COMPRENDRE CET INDICATEUR Beaucoup d’informations apparaissent du premier coup d’œil grâce à la lecture rapide de plusieurs lignes. Très facile à construire, ces dernières sont purement et simplement dérivées des prix. Elles se présentent au nombre de cinq : Tenkan Sen (Turning Line ou Conversion Line) ligne orangeTS Kijun Sen (Standard Line ou Base Line) ligne verteKS SenkouSpan A (Cloud Span A ou 1) ligne bleu clairSSA SenkouSpanB(CloudSpan B ou 2) ligne bleu foncéSSB ChikouSpan(LaggingSpan) ligne blancheLS 3 EURUSD Weekly 22 .05. 2011 Pour la construction mathématique des lignes, je vous renvoie à la présentation de Jean- Charles GAND lors du Salon Actionaria de 2009 (disponible sur le site Afate.com). Ce qu’il faut retenir est que ce sont des moyennes mobiles basées sur des calculs un peu différents de celles qui sont utilisées traditionnellement. Ainsi, la Tenkan est comparable à une MM9 mais pouvant présenter des paliers. De même, laKijun est semblable à une MM26 avec des paliers plus importants. Elles se lisent de manières identiques. Par contre, les SenkouSpan A & B sont différentes du fait qu’elles sont utilisées pour la construction de KUMO (nuage). Ce dernier est donc formé d’une MM CT et d’une MM LT, interagissant ensemble et projetées en avant des prix. L’aire entre ces deux lignes est en principe remplit de couleurs différentes pour une lecture plus rapide. Enfin, la ChikouSpan (blanc), correspondant à la courbe des prix, reculée de 26 périodes, est une ligne majeure dans l’interprétation de l’orientation future de la tendance. INTERPRETATIONS L’aspect original de cette technique est la présence du nuage et de l’interaction des prix avec celui-ci. De plus, ce nuage étant projeté de 26 périodes en avant, il donne un aperçu de ce que à quoi on peut s’attendre quant à l’évolution des prix dans le futur. D’où l’aspect prévisionnel de cette méthode. 4 Par ailleurs, à l’ouverture d’un graphique, il est possible de savoir immédiatement quelle est le sens de la tendance de par la couleur ou l’orientation du nuage, et la situation des prix par rapport à ce dernier : si les prix sont au-dessus du nuage, la tendance est haussière, et réciproquement. L’exception se trouve dans le positionnement des prix à l’intérieur du nuage, auquel cas ce sera le sens de l’entrée qui sera déterminante : une entrée par le haut maintiendra une tendance haussière et réciproquement pour une entrée par le bas du nuage. L’autre information importante apportée par le nuage est la notion de support/résistance. La SenkouSpan B est la plus remarquable et sa traversée par les prix sera à prendre en considération pour noter une évolution de la tendance. Une situation de transition apparaîtra ainsi, pouvant conclure sur un changement de tendance dans le cas où les prix casseraient cette ligne. Il est d’ailleurs tout à fait possible de simplifier la lecture en ne faisant figurer sur le graphe que les prix et la SSB. L’épaisseur du nuage n’est pas un signal en elle-même. Le nuage s’épaissit lorsque les prix accélèrent dans le sens de la tendance sur CT : la SSA avance plus vite et s’éloigne ainsi de la SSB, au point qu’à un certain point, la divergence ne sera plus tenable et les prix entreront alors en consolidation voire un renversement de tendance. Un affinement du nuage sera donc une alerte sur la possibilité d’un affaiblissement de la tendance. Enfin, le croisement des deux SenkouSpan (twist) est un signal de changement de direction, et la traversée du nuage par les prix sera une confirmation de ce renversement de situation. PRINCIPAUX SIGNAUX Par ordre d’importance dans la lecture sur le graphique : La traversée du nuage par la LaggingSpan (LS) La LS traversera quasiment toujours le nuage après les prix, confirmant ainsi le changement de tendance. Les prix seront, quant à eux, déjà en territoire de contre-tendance, surtout après un mouvement fort et long. Les faux signaux de la LS seront donc rares. La LS va souvent interagir avec le nuage en tant que support/résistance avant de le traverser. Le nombre d’impacts ajouté à la longueur de la tendance précédente accentuera la signification de la traversée. La traversée du nuage par les prix Les interactions entre les prix et le nuage seront plus fréquents et pourront donc présenter plus souvent de faux signaux avant que la tendance ne change réellement. 5 Le croisement de la LS avec le nuage sera donc plus facile à interpréter. Cependant, suivant le marché traité, il sera utile de vérifier historiquement la pertinence de ces traversées, par les prix ou la LS. Par ailleurs, du fait de la projection en avant du nuage et du retard implicite de la LS, cette dernière traversera le nuage plus tard que les prix. Par conséquent, attendre la confirmation par la LS du changement de tendance, sur MT ou LT peut faire « perdre» un grand nombre de points en entrant tardivement dans la nouvelle tendance. La lecture complémentaire des chandeliers sera donc un bon complément. Le facteur le plus important à considérer est la projection en avant du nuage de 26 périodes qui donne immédiatement un aperçu de ce à quoi on peut s’attendre dans l’évolution future des prix. D’où son aspect prospectif. De plus, le nuage permet également de donner une information sur ce que devraient faire les prix pour rester dans la tendance, par l’étude de ses caractéristiques de support/résistance. Le croisement des SenkouSpan A & B Appelé aussi TWIST, ce croisement est un avertissement de changement de tendance. Ce n’est pas un signal en tant que tel mais une alerte. Le croisement de la Tenkan et de la Kijun Il sera interprété de la même façon que le croisement entre deux MM mobiles classiques, avec le même effet retard. Par contre, ce signal peut apparaître alors que les prix ou la LS sont encore loin du nuage. Ce sera donc la première alerte au changement potentiel de la tendance. LECTURE DU NUAGE COMME FEUILLE DE ROUTE L’aspect le plus important de cette technique est la définition objective de l’état de la tendance qui est déterminée d’un coup d’œil. C’est donc bien un outil de suivi de tendance dû au mécanisme de projection du nuage en avant des prix. Il sera donc beaucoup moins pertinent dans le cas d’une consolidation : les prix, la LS et le nuage vont alors se superposer, rendant la lecture et l’interprétation très difficile. Ce qui va à l’encontre du but visé par cette technique, à savoir sa simplicité de lecture. 6 Analyse sur différentes unités temporelles Les périodes de construction standard sont : 9-26-52, applicables sur toutes les UT, ce qui en fait un indicateur facile d’utilisation, le principe d’interprétation restant le même, apportant une dimension supplémentaire dans le trading. *Sélectionner son unité de temps principale : c’est un des aspects les plus importants de l’analyse technique. Cette unité se doit d’être en accord avec son horizon d’investissement et demande une certaine expérience. Dans le tableau ci-dessous, sont donnés les horizons de temps que donne le nuage en fonction de l’UT du graphique choisie : si on veut avoir une idée du prix du pétrole dans 6 mois, on utilisera un graphique hebdomadaire. TTCT TCT CT MT LT TLT Horizon Temps Minutes Heures Jours Semaines Mois Années UT 1mn 5/10 mn 60 mn Jour Hebdo Trimestre Extension Nuage 30 mn 2-4 Heures 3 jours 1 mois 6 mois 2 années La raison pour laquelle cette technique est aussi efficace sur différentes UT est que la seule action à effectuer est de changer d’UT pour que l’horizon d’analyse soit modifié très rapidement. Cependant, comme il est peu fréquent pour un même actif, d’avoir toutes les UT présentant la même tendance, il sera capital de définir son horizon d’investissement afin de ne sélectionner que les UT appropriées et ainsi obtenir une certaine cohérence dans les différentes analyses. *Naviguer sur les UT : d’une façon générale, une analyse commence par l’UT la plus longue et se finit par la plus courte. En fonction de son horizon de trading, trois graphiques simultanés seront utilisés autour de son UT préférée. Les unités très supérieures ne seront visualisées que pour trouver des supports/résistances uploads/Litterature/ ichimoku-juin-2011-revue-rh-pdf.pdf