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SECTION 2 - La prévision mensuelle : le budget de trésorerie et le plan de trés

SECTION 2 - La prévision mensuelle : le budget de trésorerie et le plan de trésorerie 1- Définition. Le budget de trésorerie est un document prévisionnel interne à l'entreprise récapitulatif des encaissements et des décaissements prévus sur une période de référence (annuelle) pour en déterminer la situation de la trésorerie au cours d'une sous-période (mois, semaine...). Il est la résultante de tous les autres budgets issus de la planification budgétaire : Budgets Ventes Approvisionnements Charges Investissements Etc..... Budget de trésorerie Solde de trésorerie initiale + encaissements décaissements solde final de trésorerie 2- La démarche générale Il faut d'abord collecter les informations nécessaires : bilan N-1 ; ensemble des budgets établis; modes et délais de règlement ; décaissements et encaissements exceptionnels n'entrant pas dans le cadre d'un budget particulier (une augmentation de capital...). La construction du budget de trésorerie se déroule en plusieurs étapes. Le budget de trésorerie qui regroupe l'ensemble des flux prévisionnels, quelle que soit leur origine [activité exploitation et HAD), investissement, financement], constitue la synthèse de tous les autres budgets comme le montre le schéma suivant : Tableau des encaissements sur ventes Autres encaissements Tableau des décaissements sur achats Tableau de la TVA Autres décaissements Tableau général des décaissements Budget del trésorerieRemarque : le budget de trésorerie ne regroupe que des dépenses et des recettes (encaissements et décaissements). 3- Etablissement du budget des encaissements Le budget des encaissements prend en compte les encaissements directement liés à l'exploitation et les encaissements hors exploitation qui proviennent respectivement du budget des ventes et du budget des autres recettes ou les encaissements hors exploitation (AD) Les encaissements d'exploitation proviennent pour l'essentiel des ventes. Il s'agit de retenir les ventes réellement encaissées (en principe TTC) obtenues à partir du budget des ventes en quantité et en valeur, en tenant compte des délais de règlement des clients ainsi que les retards ou défauts de paiement. On peut affiner les prévisions en segmentant les ventes par catégories homogènes (locales ou nationales, exportation, administration,...), en identifiant aussi les acomptes et avances si l'activité de l'entreprise est telle que les contrats de vente comportent généralement des versements d'acomptes ou d'avances. Parmi les encaissements hors exploitation, on retrouvera les flux monétaires suivants : les cessions d'immobilisations, les remboursements des prêts ou caution, les emprunts nouveaux, les dividendes reçus, etc. Ces flux proviennent des budgets de financement, d'investissement et autres. Budget des encaissements de NExemple 1 Une entreprise a réalisé un CA de 156.676.000 F TTC au cours du mois de décembre N-1 et prévoit réaliser un CA TTC de 77.945.000 F pour le mois de janvier N et 98.245.000 F pour le mois de février N. (TVA18%). L'analyse des encaissements dans le passé montre que les ventes ont été et seront encaissées de la manière suivante : 40% au comptant et 60% à un mois. Il s'agit de déterminer les encaissements pour les mois de janvier, février et mars N. Solution de l'exemple 1 Les encaissements des prestations se repartissent de la manière suivante: - encaissements en janvier N: 60% CA de décembre N-1-156.676.000 x 60% = 94.005.600 F 40% CA de janvier N=77.945.000 x 40% 31.178.000 F 94.005.600 +31.178.000 125.183.600 F encaissements en février N: 60% CA de janvier N=77.945.000 x 60% 46.767.000 F + 40% CA de février N=98.245.000 x 40% 39.298.000 F 46.767.000+ 39.298.000 86.065.000 F encaissements en mars N: 60% CA de février 98.245.000 x 60% =58.947.000 F Janvier N Février N Mars N Encaissements Prestation de décembre N-1 94.005.600 Prestation de janvier Prestation de février 4- Etablissement du budget des décaissements 31.178.000 46.767.000 58.947.000 39.298.000 Le budget des décaissements prend en compte les décaissements directement liés à l'exploitation qui proviennent du budget des achats décaissés, du budget des autres dépenses Scanned by CamScanner d'exploitation décaissées, du budget de la TVA décaissée et les décaissements hors exploitation. Les décaissements d'exploitation proviennent des dépenses: liées aux achats de matières premières, de marchandises et autres approvisionnements pour leur montant TTC et dont la détermination passe par la connaissance des délais habituels de paiement accordés par les fournisseurs ou bien par une étude statistique historique : liés aux charges externes (comptes 61,62 et 63) variables ou fixe (loyers, frais de de publicité, de consommation d'énergie, de téléphone, honoraires. commissions....) dont la détermination peut s'effectuer à partir des postes de l'exercice précédent ou de manière prévisionnelle à partir des différents budgets pour leurd'exploitation décaissées, du budget de la TVA décaissée et les décaissements hors exploitation. Les décaissements d'exploitation proviennent des dépenses : liées aux achats de matières premières, de marchandises et autres approvisionnements pour leur montant TTC et dont la détermination passe par la connaissance des délais habituels de paiement accordés par les fournisseurs ou bien par une étude statistique historique : liés aux charges externes (comptes 61,62 et 63) variables fixe (loyers, frais de transport, de publicité, de consommation d'énergie, de téléphone, honoraires. commissions....) dont la détermination peut s'effectuer à partir des postes de l'exercice précédent de manière prévisionnelle à partir des différents budgets ou (approvisionnement, production...). Toutes ces dépenses doivent être prises pour leur montant TTC; liées aux impôts et taxes (compte 64) dont la périodicité (acomptes, régularisation, solde, etc.) est connue; exemple: impôt foncier, patente, taxes sur appointements et salaires. taxes d'apprentissage....: liées aux salaires et aux charges sociales (compte 66) dont les décaissements sont prévisibles car fonction des effectifs actuels ou prévus, de leur périodicité connue (mensuelle ou trimestrielle), de leur assiette, c'est-à-dire des salaires de la période de référence (mois ou trimestre); liées à la TVA à décaisser qui est obtenue par le budget de TVA qu'il faut établir.. L'établissement du budget de la TVA décaissée nécessite préalablement la connaissance du régime de TVA dont dépend l'entreprise. La TVA décaissée au cours d'une période est alors déterminée à partir de la relation: (+) TVA collectée exigible de la période de référence (mois ou trimestre) (-) TVA déductible sur achats de biens et services (mois ou trimestre) (-) TVA déductible sur immobilisations (mois ou trimestre) (-) crédit de TVA non imputé et non remboursé de la période précédente = TVA due (ou à payer) de la période de référence (payable le mois qui suit) La TVA exigible dépend de l'activité exercée par l'entreprise. Budget de TVA (N) Janvier Février Novembre Décembre Bilan N+1 TVA facturée Tva déductible TVA due au titre du mois TVA à décaisser. 10 Scanned by CamScanner Les décaissements concernent également les autres dépenses telles que les dépenses d'investissement qui proviennent du budget des investissements et celles des remboursements d'emprunts et autres distributions de dividendes qui proviennent du budget de financement. Budget des décaissements N Janvier Décaissements liés à l'exploitation Dettes du bilan Dettes précédent N-1 prece Fournisseurs Dettes diverses Achats TTC : Au comptant A crédit Autres dettes externes Salaires On constate que notre budget de trésorerie est déséquilibré. Retenons ceci: de même que le plan de financement, le budget de trésorerie est présenté sous deux versions successives: 1) Une présentation initiale faisant apparaître les soldes bruts mensuels. 2) Une présentation ajustée permettant d'équilibrer la trésorerie en éliminant les soldes négatifs et les soldes largement positifs. 6- Le plan de trésorerie Le budget de trésorerie fait apparaître les soldes en fin de mois qui témoignent des insuffisances ou excédents de trésorerie. On établie le plan de trésorerie en procédant à des ajustements pour résorber ces soldes. L'objectif est de parvenir à une << trésorerie zéro »>. La résorption des insuffisances de trésorerie Les insuffisances de trésorerie conduisent l'entreprise à chercher des moyens de financement à court terme. Elle devra donc payer des agios qui seront pris en compte dans le plan de trésorerie. Les sources de financement à C.T. les plus souvent utilisées sont l'escompte des effets et le découvert bancaire. Le placement des excédents de trésorerie Le trésorier doit chercher les placements les plus rentables et présentant le moins de risque pour l'entreprise. Les produits financiers générés par ces placements doivent être intégrés dans le plan de trésorerie. Le plan de trésorerie permet de voir si les montants nécessaires (à l'escompte ou en découvert) sont compatibles avec les moyens dont dispose l'entreprise et si la réalisation de l'équilibre paraît possible. A ce stade, les résultats obtenus ne peuvent être qu'approximatifs; ils donnent simplement des ordres de grandeur et permettent de préparer les décisions qui devront être prises le moment venu. 15 Scanned by CamScanner Exemple 3: équilibrage diu hudget de trésorerie Les crédits accordés aux clients en CI sont formalisés par des effets de commerce. L'entreprise a donc choisi de recourir à l'escompte pour combler ses déficits prévisionnels de trésorerie. Le taux annuel d'escompte est de 12% et l'escompt calculé sur une durée de 30 jours. Les excédents de trésorerie au-delà de 10.000 F seront l'objet d'un placemen en moyenne au taux annuel de 8%, sur des périodes de un mois (de la fin d'u fin du mois suivant). Solution La société dispose d'un portefeuille d'effets à échéance de fin février d'un montant total de 240 000 F. (voin budget des autres à encaisser). Le déficit de trésorerie étant uploads/Finance/ document 2 .pdf