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REPUBLQUE ALGERIENNE DEMOCRATIQUE ET POPULAIRE ORDRE NATIONAL DES EXPERTS COMPT

REPUBLQUE ALGERIENNE DEMOCRATIQUE ET POPULAIRE ORDRE NATIONAL DES EXPERTS COMPTABLES, COMMISSAIRES AUX COMPTES ET COMPTABLES AGREES. CONSEIL REGIONAL CENTRE COMMISSION DE LA FORMATION ET DES STAGES RAPPORT DE STAGE N° 03 THEME : Maître de stage : Présenté par : Mr : MALEK Smail Mr : MAROUF Redouane Expert Comptable Diplômé Expert comptable stagiaire. Commissaire aux comptes PLAN INTRODUCTION 1 L’OBJET DE L’ANALYSE FINANCIERE 1 - DEFINITION DE L’ANALYSE FINANCIERE……………………….3 2 - LES OBJECTIFS DE L’ANALYSE FINANCIERE ………………… .3 3 - LES DONNEES DE BASE DE L’ANALYSE FINANCIERE………. .4 4 - PASSAGE DU BILAN COMPTABLE AU BILAN FINANCIER…….5 ANALYSE FINANCIERE PAR L’EQUILIBRE FINANCIER 1 - LE FONDS DE ROULEMENT…………………………………………………….. 12 2 - LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT………………………………………. 12 3 - LA TRESORERIE……………………………………………………………………15 1 - LES RATIOS DE LA SITUATION FINANCIERE………………………………...17 2 - LES RATIOS DE LIQUIDITE……………………………………………………...17 3 - LES RATIOS DE RENTABILITE………………………………………………….18 ETUDE DE CAS……………………………………………………………………….21 CONCLUSION 2 Introduction : Un diagnostic est effectué par un médecin sur son patient, sur la base de certains moyens. Les symptômes, les analyses, lui permettent de connaître l’état du patient et de cerner le mal. Un financier effectue la même procédure pour définir ou connaître la situation financière d’une entreprise ; l’analyse financière est l’un des moyens du diagnostic financier 3 4 Chapitre 01 : L’objet de l’analyse financière 1-)Définition de l’analyse financière : Suivant l’auteur « P. Conso » dans son ouvrage concernant « la gestion financière de l’entreprise » dit que : ‘L’analyse financière a un caractère rétrospectif. Elle porte sur l’évolution passée et les caractéristiques constatées au moment de l’analyse. Elle se distingue aussi des travaux de gestion prévisionnelle orientés vers l’action’. On peut constater que l’analyse financière n’a pas une définition unique constante ; mais plusieurs définitions ont été données par des analystes. A cet effet, nous pouvons regrouper ces dernières dans une définition globale : « L’analyse financière est l’ensemble des informations des données comptables et économiques de l’entreprise, relatives à son fonctionnement et à sa situation en utilisant un certains nombre d’instruments de gestion ». 2-)Les objectifs de l’analyse financière : L’analyse financière à pour objectifs de rechercher les conditions de l’équilibre financier de l’organisation et de mesures la rentabilité des capitaux investis. En général les deux objectifs fondamentaux de l’analyse financière consistent à :  Mesurer la rentabilité de l’entreprise.  Analyser l’équilibre financier de l’entreprise. A) La mesure de la rentabilité : La rentabilité est l’application à générer un profit, un bénéfice, dans le moment ou les entreprises nationales sont passées en économie de marché, doivent réaliser un résultat positif ; c'est-à-dire dépenser moins que ce qu’elles produisent. Mais le concept de rentabilité doit être approfondi dés lors que l’on veut effectuer sa mesure En effet, différents points de vue seront examinés : •le point de vue du dirigeant de l’entreprise qui se préoccupera d’abord de la rentabilité de son exploitation, et des activités de l’entreprise. 5 •Le point de vue de l’actionnaire pour que le résultat net et les dividendes distribués pourront être valablement comparés aux capitaux apportés et la valeur des actions. • Le point de vue du banquier qui mesurera la rentabilité pour s’assurer qu’elle est suffisante, à la fois le développement de l’entreprise. Mais généralement pour que celle-ci puisse tenir ses engagements à son égard. • Le point de vue de l’économiste qui cherchera à vérifier la contribution de l’entreprise au niveau macro économie. Cela signifie que la mesure de la rentabilité de l’entreprise devra être faite par rapport aux différents repères : - L’activité elle-même. - Les capitaux engagés. - Les moyens économiques. - B)- La mesure de l’équilibre financier : L’idée générale de l’équilibre financier de l’entreprise repose sur le principe de moyens monétaires, suffisant, pour financer les moyens économiques mis en oeuvre. Les moyens économiques susceptibles être utilisés par une entreprise sont constitués de deux grandes catégories : - les moyens matériels ou corporels, durables ou fixes. - Les éléments d’exploitation, stocks, créances. (voir chapitre 3) 3-)Les données de base de l’analyse financière : L’analyse financière ne peut se faire sur la base de plusieurs données comptables et autres, qui sont les suivants : Elles concernent les circonstances économiques et leurs conjonctures (c'est-à-dire, la structure générale de l’économie nationale à une date donnée). Elles concernent l’évaluation d’une entreprise qui résulte de son activité du secteur auquel elle appartient, en d’autres termes, les informations structurelles. Les informations comptables et financières qui regroupent les éléments essentiels appelés «documents de synthèses ». 6  le bilan.  tableaux annexes.  tableaux de répartition de résultat.  plan de financement de l’exercice. 4-) passage du bilan comptable au bilan financier : Un bilan comptable représente la situation réelle du patrimoine de l’entreprise à une date donnée. Ceci peut expliquer se schéma significatif suivant : 7 A- Bilan comptable : A-1) Etude de l’actif : La correction de l’actif du bilan comprend deux catégories : - Actif permanent. - Actif circulant. ACTIF Ensemble de ce que doit l’entreprise 4 types de ressources PASSIF Ensemble de ce que possède l’entreprise 4 types d’emplois Bilan Créances Disponibilité Actif sans valeur Capitaux propres Provisions Dettes Passif sans valeur 8 LE BILAN =SITUATION DU PATRIMOINE A UNE DATE DONNEE A-1-1) actif permanent : Il regroupe l’ensemble des actifs immobilisés qui sont destinés à rester durablement dans l’entreprise : a)les immobilisations : qui représentent le capital de l’entreprise. a-1) les immobilisation incorporels : ils comprennent : -les fonds de commerce - le droit au bail - les brevets, etc.…….. a-2) les immobilisation corporels : ils comprennent l’ensemble des investissements industriels de l’entreprise -terrains et constructions - matériel et outillage - matériel de transport. - mobilier, agencement et installation. - etc. ….. Les éléments doivent être systématiquement réévalués avec précision, car l’inflation fausse très sensiblement la valeur des immobilisations N-B : les frais préliminaires figurant à l’actif du bilan sont considérés comme n’ayant pas de valeur patrimoniale (actif fictif). a-3) les immobilisations financières : ils comprennent les éléments suivants : - les titres de participation : il s’agit des actions et obligations que l’entreprise détient de façon durable - Les prêts : ce sont des avances permanent, en comptes courant des associes. - Les autres titres et créances immobilisées : dépôts et cautionnements étant une partie des valeurs immobilisées. En conclusion, on peut dire que l’actif permanent représente l’appareil de production de l’entreprise. A-1-2) Actif circulant : Il regroupe l’ensemble des actifs qui ne sont pas destinés à rester durablement dans l’entreprise. 9 a- Valeurs d’exploitation : elles regroupent les élément suivants : - marchandises. - Matières et fournitures. - Produits finis, semi-finis. b- Valeurs réalisables : il s’agit des : -Créances sur clients. - Effet à recevoir. - TVA à récupérer. - Les autres débiteurs divers. c- valeurs disponibles : il s’agit des : -Banque. - Caisse. - CCP. En d’autres termes on peut dire que l’actif circulant regroupe les deux éléments suivants : - Total de l’actif cyclique. - Total de l’actif liquide. A-2) Etude du passif : Le passif du bilan regroupe les diverses origines, ou moyens, dont dispose l’entreprise pour financer ses emplois ou besoins. 1- Les capitaux propres : Ils comprennent des fonds qui sont de façon permanente à la disposition de l’entreprise. Ce sont l’ensemble des ressources stables de l’entreprise. Le capital social : il représente l’ensemble des apports en espèces ou en nature effectués par les associés. Les primes d’apport : ils représentent la différence entre la valeur nominale de l’action et sa valeur de souscription. Les réserves : elles sont constituées par : - La réserve légale. - les réserves statutaires ou contractuelles. - les réserves règlementaires. 10 Les subventions d’investissement : Ce sont les subventions accordées par l’état au profit des entreprises, pour financer des activités à long terme. Les écarts de réévaluation : Ce sont les différences constatées entre la valeur réévaluée et la valeur d’origine des immobilisations et leurs amortissements. Le résultat : Le résultat net de l’exercice, s’il s’agit d’un bénéfice il s’ajoute aux capitaux propres ; et il vient en déduction si c’est une perte. Les provisions à caractère de réserve : Elles sont constituées : - provisions pour risques probables. - Provision pour charges à répartir sur plusieurs exercices. 2) Passif circulant : Représente l’ensemble des ressources renouvelées par l’activité courante, il s’agit : - Les dettes à long et moyen terme : elles comprennent les dettes dont l’échéance de remboursement est supérieur à un an. - Remboursement est moins d’un an. B- le bilan financier : Le bilan comptable ne représente pas l’image fidèle de la situation financière et ne répond pas exactement aux exigences de l’analyse financière, dont il est obligatoire de procéder à certaines corrections et redressements. Pour passer du bilan comptable au bilan financier, ces retraitements doivent être effectués sur le bilan comptable. Il sera alors possible de reclasser les grandes masse du bilan comme suit : - A l’actif, dans une optique de liquidité croissante. - Au passif dans une optique d’exigibilité croissante. B-1) Les corrections de l’actif : Les uploads/Management/ l-x27-analyse-financiere-d-x27-une-entreprise.pdf