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BÉATRICE ET FRANCIS GRANDGUILLOT L’ANALYSE FINANCIÈRE Analyse de l’activité et

BÉATRICE ET FRANCIS GRANDGUILLOT L’ANALYSE FINANCIÈRE Analyse de l’activité et du risque d’exploitation Analyse fonctionnelle – Analyse patrimoniale Ratios – Tableau de financement Éléments prévisionnels 24e ÉDITION 2020-2021 AVEC LES RECOMMANDATIONS DE L’ANC CONCERNANT LES IMPACTS DE LA CRISE COVID-19 BÉATRICE ET FRANCIS GRANDGUILLOT sont professeurs de comptabilité et de gestion dans plusieurs établissements d’enseignement supérieur. Ils sont également auteurs de nombreux ouvrages dans ces matières. Des mêmes auteurs Collection « Les Zoom’s » – Fiscalité française, 25e éd. 2020. – Comptabilité générale, 24e éd. 2020-2021. – Exercices de comptabilité générale avec corrigés, 18e éd. 2020-2021. – Analyse financière, 24e éd. 2020-2021. – Exercices d’analyse financière avec corrigés détaillés, 15e éd. 2020-2021. – Comptabilité de gestion, 21e éd. 2020-2021. Collection « En Poche » – Fiscal, 14e éd. 2020. – Comptable, 12e éd. 2020-2021. – Analyse financière, 10e éd. 2020-2021. 24e ÉDITION 2020-2021 BÉATRICE ET FRANCIS GRANDGUILLOT L’ANALYSE FINANCIÈRE Analyse de l’activité et du risque d’exploitation Analyse fonctionnelle – Analyse patrimoniale Ratios – Tableau de financement Éléments prévisionnels AVEC LES RECOMMANDATIONS DE L’ANC CONCERNANT LES IMPACTS DE LA CRISE COVID-19 LA COLLECTION TRAITE DE : • La comptabilité : Comptabilité générale – Comptabilité de gestion – Comptabilité des sociétés • L’analyse financière • Le contrôle de gestion • La fiscalité • Le droit : Introduction au droit – Droit des sociétés – Droit commercial et des affaires – Droit social – Institutions de la France – Institutions de l’Union européenne • L’économie • Le marketing • Les relations humaines © 2020, Gualino, Lextenso 1, Parvis de La Défense 92044 Paris La Défense Cedex ISBN 978 - 2 - 297 - 09202 - 9 ISSN 1288-8184 Suivez-nous sur www.gualino.fr Contactez-nous gualino@lextenso.fr Présentation L’objectif de cet ouvrage est d’offrir une vision claire, structurée et synthétique de l’Analyse financière (également appelée Diagnostic financier ou Finance d’entreprise) avec notamment le recours à des schémas et des tableaux. En outre, de nombreux exemples et plusieurs synthèses présentées avec leurs corrigés permettent d’acquérir les connaissances fondamentales de cette matière. Le livre développe successivement : Par ailleurs, cette nouvelle édition intègre les recommandations de l’Autorité des normes comptables relatives aux conséquences de l’événement Covid-19 sur la performance 2020 et la situation de l’entreprise. Cette 24e édition 2020/2021, entièrement à jour à sa publication, s’adresse aux étudiants des cursus universitaires en gestion (DUT, Licences, Licences Professionnelles, Masters…), aux étudiants des BTS Tertiaires et aux étudiants en Écoles de Management. La présentation des comptes annuels L’analyse de l’activité et du risque d’exploitation L’analyse fonctionnelle de la structure financière L’analyse patrimoniale de la structure financière Les ratios Le tableau de financement Les éléments prévisionnels Présentation 5 Chapitre 1 • L’organisation de l’analyse financière 15 1 – Définition et objectifs de l’analyse financière 15 2 – Les sources d’information de l’analyse financière 16 A. L’information comptable 16 C. Les autres sources d’information 17 3 – Les méthodes de l’analyse financière 18 A. L’analyse de l’activité 19 B. L’analyse statique de la structure financière 19 C. L’analyse dynamique de la situation financière et de la trésorerie 20 4 – L’impact de l’épidémie de Covid-19 20 1 Les comptes annuels Chapitre 2 • Le compte de résultat 23 1 – Généralités 23 2 – La structure globale du compte de résultat 24 3 – Le tableau de correspondance des comptes 25 A. Les charges 25 B. Les produits 27 Sommaire Chapitre 3 • Le bilan 29 1 – Généralités 29 2 – La structure globale du bilan 30 3 – Le tableau de correspondance des comptes 32 A. L’actif 32 B. Le passif 34 4 – Les informations sur les conséquences de l’épidémie de Covid-19 35 Chapitre 4 • L’annexe 37 1 – Généralités 37 2 – Les informations de l’annexe 38 3 – Les tableaux de l’annexe comptable 39 4 – La présentation des tableaux en système de base 40 Chapitre 5 • Synthèse corrigée sur les comptes annuels 47 1 – Énoncé 47 2 – Corrigé 49 2 L’analyse de l’activité et du risque d’exploitation Chapitre 6 • Les soldes intermédiaires de gestion 61 1 – Généralités 61 2 – Définition des soldes intermédiaires de gestion et de leurs ratios 61 A. La marge commerciale 61 B. La production de l’exercice 62 C. La valeur ajoutée 62 D. L’excédent brut d’exploitation (EBE) 63 E. Le résultat d’exploitation (REX) 64 F. Le résultat courant avant impôt (RCAI) 64 G. Le résultat exceptionnel 64 H. Le résultat net de l’exercice 65 I. Le résultat sur cessions d’éléments d’actif immobilisés 65 • G 8 ANALYSE FINANCIÈRE 3 – La hiérarchie des soldes 65 4 – Le tableau des soldes intermédiaires de gestion 67 5 – La valeur ajoutée d’après la méthode additive 73 6 – Les retraitements 73 A. Les retraitements relatifs aux charges de sous-traitance de fabrication 73 B. Les retraitements relatifs aux charges de personnel 73 C. Les retraitements relatifs au crédit-bail 73 D. Les retraitements relatifs aux subventions d’exploitation 73 E. Les retraitements relatifs aux impôts et taxes 74 F. Le tableau récapitulatif des retraitements 74 7 – Les informations sur les conséquences de l’épidémie de Covid-19 75 Chapitre 7 • La capacité d’autofinancement 77 1 – Généralités 77 2 – Le calcul de la capacité d’autofinancement 78 A. La méthode soustractive 79 B. La méthode additive 79 C. Le retraitement de la capacité d’autofinancement 80 D. La représentation graphique 80 3 – L’autofinancement 80 4 – Les ratios 82 Chapitre 8 • Le compte de résultat différentiel 87 1 – La variabilité des charges 87 2 – Le coût variable 88 3 – La marge sur coût variable 88 4 – Le compte de résultat différentiel 89 A. Le compte de résultat différentiel d’une entreprise de production 89 B. Le compte de résultat différentiel d’une entreprise commerciale 90 Chapitre 9 • Le seuil de rentabilité 93 1 – Définition 93 2 – Le calcul du seuil de rentabilité et des autres indicateurs 94 A. Le calcul du seuil de rentabilité 94 B. Le calcul du point mort 94 C. Le calcul de la marge de sécurité 95 • G 9 Sommaire 3 – Les représentations graphiques 96 4 – L’évolution des conditions d’exploitation 97 A. La modification de structure 98 B. La modification du taux de marge sur coût variable 98 C. Le choix de structure 99 5 – Le levier d’exploitation ou opérationnel 101 3 L’analyse fonctionnelle de la structure financière Chapitre 10 • Le bilan fonctionnel 105 1 – Généralités 105 2 – La structure du bilan fonctionnel 106 A. Les masses 106 B. Les retraitements 107 C. La présentation du bilan fonctionnel après retraitements 108 3 – Les ratios 111 Chapitre 11 • Le fonds de roulement net global Le besoin en fonds de roulement La trésorerie 115 1 – Le fonds de roulement net global (FRNG) 115 A. Définition 115 B. Le calcul du fonds de roulement net global 115 C. L’évolution du fonds de roulement net global 116 2 – Le besoin en fonds de roulement (BFR) 117 A. Le cycle d’exploitation 117 B. Le calcul du besoin en fonds de roulement 118 C. Les ratios de rotation 119 3 – La trésorerie 121 Chapitre 12 • Synthèse corrigée sur l’analyse fonctionnelle du bilan 129 1 – Énoncé 129 2 – Corrigé 130 • G 10 ANALYSE FINANCIÈRE 4 L’analyse patrimoniale de la structure financière Chapitre 13 • Le bilan financier 135 1 – Généralités 135 2 – La structure du bilan financier 136 A. Les masses 136 B. Les retraitements 137 C. La présentation du bilan financier après retraitements 138 Chapitre 14 • Le fonds de roulement financier et les ratios 143 1 – Le fonds de roulement financier (FRF) 143 A. Définition 143 B. Le calcul du fonds de roulement financier 143 2 – Les ratios 144 A. La liquidité 144 B. La solvabilité 145 3 – Le fonds de roulement net global et le fonds de roulement financier 147 Chapitre 15 • Synthèse corrigée sur l’analyse financière du bilan 149 1 – Énoncé 149 2 – Corrigé 151 5 Les ratios Chapitre 16 • Les ratios 155 1 – Définition 155 2 – Les ratios 156 A. Les ratios de structure 156 B. Les ratios d’activité 157 C. Les ratios de rentabilité 160 • G 11 Sommaire Chapitre 17 • Synthèse corrigée sur les ratios 161 1 – Énoncé 161 2 – Corrigé 162 6 Le tableau de financement Chapitre 18 • Le tableau de financement (première partie) 169 1 – Généralités 169 2 – Le tableau des emplois – ressources 170 A. Les emplois stables 170 B. Les ressources durables 171 C. Le modèle du tableau I 173 3 – L’utilité du tableau des emplois et des ressources 173 Chapitre 19 • Le tableau de financement (deuxième partie) 177 1 – Généralités 177 2 – Le tableau des variations du fonds de roulement net global 177 A. Le schéma explicatif du tableau de financement (deuxième partie) 178 B. Le modèle du tableau II 179 3 – L’utilité du tableau de financement uploads/Management/ l-x27-analyse-financiere.pdf