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Institut Supérieur de Commerce et D’Administration des Entreprises Centre de Ca

Institut Supérieur de Commerce et D’Administration des Entreprises Centre de Casablanca Séminaire de la comptabilité Encadré par : - Mme SOUAD LAHLOU Réalisé par : MOUDRIK AHLAM ETTOURI SOUKAINA Moumen SALMA Année Universitaire : 2015-2016 Etat des Soldes de Gestion Tableau de financement Plan de Travail • des soldes de gestion (ESG): è Introduction Du CPC à ESG Etat des soldes de gestion T ableau de formation des résultats : Etude des soldes intermédiaires de gestion T ableau de calcul de l’autofinancement * l’Intérêt de la CAF * les méthodes de calcul de la CAF  Présentation finale de l’ESG . L’analyse d’ESG : la méthode des ratios . • Le tableau de financement : è Introduction au tableau de financement : définition et utilité. è La présentation du tableau de financement * Synthèse de masse de bilan * T ableau des emplois et des ressources è l’interprétation du tableau de financement • cas pratiques : ESG ET tableau de financement . ETAT DES SOLDES DE GESTION Introduction L’analyse financière a pour but de donner une idée sur l’état de santé financière de l’entreprise, de détecter chez l’entreprise analysée les points forts et les points faibles du point de vue financier et d’essayer de prendre une décision en conséquence. En somme, l’analyse financière a pour objet d’éclaircir la décision. Elle peut être appréhendée autour des deux pôles suivants : - L’analyse de l’activité d’exploitation - L’analyse de la structure du bilan L’analyse de l’exploitation se fera au moyen de l’étude de l’état de solde de gestion (E.S.G). L’Etat de Solde de Gestion (E.S.G) L’Etat de solde de gestion constitue le troisième état de synthèse qui n’est obligatoire que pour les entreprises réalisant un chiffre d’affaire supérieur à 10 millions de dirhams, et donc soumise au régime normal. L’Etat de Solde de Gestion compote deux tableaux : I- Le Compte de Produits et de Charges : (C.P.C) Le CPC est un document de synthèse qui détermine le résultat net de l’exercice comptable. La détermination du résultat s’effectue en distinguant les trois niveaux des opérations de l’entreprise. Produits d’exploitation - Charges d’exploitation = Résultat d’exploitation Produits financiers - Charges financières = Résultat financier Produits non courants - Charges non courantes = Résultat non courant Malgré la structure du C.P.C (présentation des calculs en cascade), il reste descriptif et ne permet pas de dégager certaines informations dont le gérant peut avoir besoin pour le calcul de certain soldes intermédiaires de gestion (S.I.G), en d’autres termes, la connaissance du seul résultat net de l’exercice est insuffisante pour porter une appréciation sur la manière dont le résultat est obtenu. On distinguant différents niveaux dans les produits et les charges, on peut calculer, pour chaque niveau, une fraction du résultat global appelé : L’état de solde de gestion. II- Etat de Solde de Gestion A- Etudes des Soldes Intermédiaires de Gestion (S.I.G) 1) Marge brute ou marge commerciale : C’est, par excellence, l’indicateur des entreprises commerciales. On le calcule aussi dans les entreprises industrielles ayant une activité de négoce. Il est intéressant car il permet les comparaisons avec les entreprises du même secteur, grâce au calcul de pourcentage de marge commerciale par rapport au chiffre d’affaires. Marge brute = Vente de marchandise - Achats revendus de marchandises Achats revendus de marchandises = achats + variation de stock de marchandises Ce solde est essentiel pour l’entreprise commerciale. Il permet d’apprécier la rentabilité de l’entreprise sans tenir compte des autres éléments de gestion. 2) Production de l’exercice ( entreprise industrielle) : Cette indicateur mesure l’activité du secteur industriel ( ou de prestation de services) de l’entreprise. Production de l’exercice = production vendue + Production stockée + Production immobilisée. Production vendue = Vente de biens et services produits ( poste 712). Production stockée = Variation de stock ( SF - SI ) ( post 713). Production immobilisée = Production réalisée par l’entreprise pour elle- même (Post 714). 3) La valeur ajoutée : Différence entre la production de l’exercice ( augmentée de la marge commerciale ) et les consommations externes. Utilité : - Elle mesure la richesse créée par l’entreprise ( développement ou régression de l’activité ). - Permet la comparaison des entreprises appartenant au même secteur. - Indicateur de la richesse de la nation ( le PIB=somme des VA ). Valeur ajoutée = marge brute + production de l’exercice - Consommation de l’exercice. Consommation de l’exercice = Achats consommées de matières et fournitures (post 612) + Autres charges externes (post 613/614 ). La valeur ajoutée est un instrument d’analyse qui peut nous renseigner. - Sur la participation de l’entreprise à la production nationale : en effet la valeur ajoutée est égale à la différence entre la production de l’entreprise et la consommation en provenance d’autres entreprises. 4) L’Excédent brut de l’exploitation : Différence entre la valeur ajoutée et la rémunération du travail salarié ( frais de personnel) et de la collectivité (impôts). C’Est-ce qui reste à l’entreprise de la richesse (valeur ajoutée) créée pour rémunérer les capitaux investis et pour investir. EBE = (VA+Subvention d’exploitation) - (Impôts et taxes + Charges de personnel) L’EBE exprime ce qui reste des produits d’exploitation après avoir réglé toutes les charges d’exploitation décaissables. L’EBE exprime donc la compétitivité de la firme au niveau de son exploitation courante (avant intervention de son activité financière et exceptionnelle). L’EBE est destiné à maintenir la capacité de production ( amortissements); à rémunérer les emprunts ( charges financières ) et les capitaux propres ( profit). 5) Résultat d’exploitation : Différence entre les produits et les charges d’exploitation, ce solde traduit la performance économique de l’entreprise, indépendamment de sa politique de financement et de l’imposition de son bénéfice. Résultat d’exploitation = EBE + Reprise d’exploitation + Autres produits - Dotations d’exploitation - Autres charges d’exploitation. Ce solde est en lui-même n’est pas très significatif, mais comparé au résultat avant impôt, il permet de mettre en évidence le poids des charges financières sur la rentabilité de l’entreprise. 6) Résultats courant: Résultat courant = résultat d’exploitation +Résultat financier ( PF - CF ) Ce résultat prend en compte l’activité financière de l’entreprise. Il fait dont ressortir le choix de financement effectué : Autofinancement ou emprunt. Un résultat courant négatif n’est pas obligatoirement indicateur de mauvaise gestion mais de l’importance des charges financière liées aux emprunts; pour mettre une stratégie de diversification ou de modernisation. 7) Résultat non courant (RNC) Résultat ayant un caractère non répétitif et donc exceptionnel. R.N.C = Produits non courants - Charges non courantes. Le RNC mesure l’influence des éléments exceptionnels sur la rentabilité de l’entreprise. 8) Résultat net de l’exercice ( RNE) Résultat dont la répartition va être décidé par les actionnaires. R.N.E = R.C + R.N.C - Impôt sur le résultat. B- T ableau de calcul de l’autofinancement : 1. L’intérêt de la CAF : La CAF constitue la « ressource de financement dégagée par l’activité de l’exercice avant affectation du résultat net » elle recense donc l’ensemble des ressources dégagées par l’entreprise elle-même sans appel aux apporteurs externes (prêteurs ou associés) et qui seront disponibles pour mener les politiques de distribution des bénéfices, de remboursement des emprunts et d’investissements. En général, une partie de la capacité d’autofinancement est consacrée aux distributions de bénéfices, ce qui permet d’évaluer l’autofinancement de l’exercice de la façon suivante : 2. Calcul de la CAF : Deux méthodes sont possibles pour calculer la CAF : La méthode additive : à partir du résultat net de l’exercice. La méthode soustractive : à partir de l’excédent brut d’exploitation. a) Méthode additive : Autofinancement=Capacité d’autofinancement- Distribution de bénéfices Il s’agit de réintégrer les charges non décaissables, soustraire les produits non encaissables et neutraliser l’incidence de la cession des immobilisations : Charges non décaissables Produits non encaissables Annulation de l’incidence de la cession des immobilisations Résultat Bénéfice (+) Perte (-) + Dotations aux amortissements et aux provisions des actifs immobilisés (1) + Dotations aux provisions durables (151 et 155) et dotations aux provisions réglementées (135…) – Reprises sur amortissements et provisions de l’actif immobilisé (2) – Reprises sur provisions durables et provisions réglementées – Reprises sur subventions d’investissement – Produits de cessions des immobilisations + Valeur nette d’amortissement des immobilisations cédées = CAF – Distribution des bénéfices = Autofinancement (1) (2) Les dotations et les reprises concernant l’actif circulant ne sont pas prises en compte dans le calcul de la CAF . b) Méthode soustractive : Charges décaissables Produits encaissables Excédent brut d’exploitation ou insuffisance brut d’exploitation – Autres charges d’exploitation – Dotations aux amortissements et aux provisions des éléments circulants et de la trésorerie – Charges financières (sauf dotations des éléments durables) – Charges non courantes (sauf dotations durables et VNA des immobilisations cédées) – Impôts sur les résultats + Autres produits d’exploitation + T ransferts de charges d’exploitation + Reprises sur provisions des éléments circulants et de la trésorerie + Produits financiers (sauf reprises sur provisions durables) + Produits non courants (sauf produits de cession des immobilisations, provisions durables et provisions réglementées, reprises sur subventions d’investissement). = CAF – Distribution de dividendes uploads/Management/ rapport-esg-et-tableau-de-financement.pdf